Vörulaug

Hvað er vörulaug?

Vörusafn er einkafjárfestingarskipulag sem sameinar framlög fjárfesta til að eiga viðskipti með framtíðar- og hrávörumarkaði. Vörusjóðurinn, eða sjóðurinn, er notaður sem ein heild til að ná skuldsetningu í viðskiptum, í von um að hámarka hagnaðarmöguleika. Titillinn "vörupottur" er lagalegt hugtak eins og það er sett fram af National Futures Association (NFA). Vörusjóðir eru einnig kallaðir "stýrðir framtíðarsjóðir."

Hvernig vörusafn virkar

Vörusjóðir eru sjóðir sem innihalda safn af fjármagni frá mörgum fjárfestum þar sem framlagð fé er sameinað og fjárfest af fjárfestingarstjórnunarteymi hrávöru. Fjárfestingar í vörusafninu nota venjulega skuldsetningu, sem er lánað fé frá miðlara sem ætlað er að auka ávöxtun fjárfestingarinnar. Vörusjóðir eru svipaðir og verðbréfasjóðir,. sem eru sjóðir með sameinuðum peningum sem fjárfesta í körfu af verðbréfum, þar með talið hlutabréfum.

Margir vogunarsjóðir – einkabankar af starfsemi sem stýrt er fjármagni – eru vörusamstæður. Hins vegar, í stað þess að fjárfesta í hlutabréfum, fjárfesta vörusamstæður í körfu af framtíðarsamningum og valréttum á hrávöru. Framtíðarsamningur er samningur um að kaupa eða selja vöru eða verðbréf á fyrirfram ákveðnu verði, magni og tíma í framtíðinni. Framtíðarsamningar hafa staðlaðar fjárhæðir og uppgjörsdaga og eru viðskipti með framvirka kauphöll.

Valréttarsamningar eru svipaðir framvirkum og veita handhafa rétt til að kaupa eða selja undirliggjandi eign á fyrirfram ákveðnu verði og dagsetningu. Hins vegar eru valkostir sveigjanlegri en framtíðarsamningar þar sem þeir hafa fleiri gildistíma tiltæka og hægt er að aðlaga samningsstærðir. Bæði framtíðar- og valréttarsamningar eru taldir afleiður þar sem samningarnir fá verðmæti sitt frá undirliggjandi vöru eða verðbréfi. Framtíðar- og valréttarsamningar vörusamstæðu geta falið í sér fjárfestingar í gulli, silfri, maís, hráolíu og hveiti.

Rekstraraðilar vörulaugar

Höfuðstóll eða meðeigandi í fyrirtækinu eða sjóðnum myndi hafa umsjón með fjárhagslegum hagsmunum innan vörusafnsins. Rekstraraðili vörusafnsins fær fjármunina til að nota í rekstri vörusamstæðu, sambanka, fjárfestingarsjóðs eða annars svipaðs sjóðs, sérstaklega til að versla með hrávöru. Rekstraraðili vörusafnsins myndi oft biðja fjárfesta um að koma með nýja fjármuni eða fjármagn fyrir vörusafnið.

Vörulaugareftirlitsaðilar

Vörusjóðir í Bandaríkjunum eru stjórnaðir af Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og National Futures Association, frekar en af Securities and Exchange e Commission (SEC),. sem stjórnar annarri markaðsstarfsemi.

Vogunarsjóðir sem eru hrávörusamstæður verða að vera skráðir hjá viðskiptanefnd hrávöruframtíðar sem hrávörusamstæður og hrávöruviðskiptaráðgjafar (CTAs). CTAs líkjast fjármálaráðgjöfum að því leyti að þeir eru skráðir ráðgjafar, en í stað þess að veita hlutabréfaráðgjöf ráðleggja CTA fjárfestum um hrávörufjárfestingar.

Vörusjóður ETFs

Einföld aðferð fyrir almenna fjárfesta til að fá markaðsaðgang er í gegnum kauphallarsjóði (ETFs). Þessir sjóðir eru svipaðir verðbréfasjóðum en hafa tilhneigingu til að hafa mun lægri kostnað. Vörusjóðir geta verið tegund af hrávörupotti þar sem fjárfestar sameina fjármagn til að fá aðgang að framtíðarmörkuðum fyrir hrávöru. Ein ástæða fyrir sprengilegum vexti ETF-iðnaðarins er sú að þeir hafa verulega aukið leiðina sem fjárfestar geta fengið aðgang að hrávörum.

Hins vegar fjárfesta ekki allir hrávörusjóðir í framtíðarsamningum um hrávöru. Sumar verðbréfasjóðir sem byggja á hrávöru halda hlutabréfum hrávöruframleiðandi fyrirtækja eins og gullnámu og olíuborunarfyrirtækja. Önnur hrávöruverðbréfasjóðir kaupa og halda efnisvörunni sjálfri og geyma fjárfestinguna í hvelfingu. Gull eða silfur ETF, til dæmis, gæti haldið efnisvörunni. Áður en þeir fjárfesta í hrávörutengdum ETF ættu fjárfestar að rannsaka hvers konar eignarhluti er í sjóðnum.

Kostir vörusamlags

Vörusamstæður veita fjárfestum margvíslegan ávinning í stað þess að fjárfesta í einstökum hrávörum sem eru í vörslu sjóðsins.

Fagleg stjórnun

Vörusamstæður gagnast fjárfestum þar sem þeir fá aðgang að viðskiptum sem ekki væri mögulegt fyrir einstaka fjárfesti. Fjárfesting í framtíðar- og valréttarsamningum getur verið nokkuð flókið og með því að víkja til sérfræðings sem hefur leyfi til að eiga viðskipti með afleiður spara fjárfestar peninga frá hugsanlegum dýrum mistökum að fara einir þegar þeir fjárfesta í framvirkum hrávörum.

Nýting

Fjárfestar fá skiptimynt í viðskiptum, sem þýðir að þeir ganga í hóp með fjölda mismunandi fjárfesta, sem eykur kaupmátt þeirra. Fjárfestar öðlast meiri skiptimynt og fjölbreytni, til dæmis með því að eiga viðskipti með 1 milljón dala reikning samanborið við 10.000 dollara einstaklingsreikning hefði fjárfestirinn farið einn.

Skilgreind áhætta

Hins vegar takmarkast áhættan af fjárfestingu í vörusafninu við fjárhæð fjárframlags fjárfestis í vörusafnið. Framtíðarsamningar nota oft lánað fé frá miðlara, en sama hversu mikið tap sjóðsins er vegna þeirrar skuldsetningar, þá er fjárfestirinn í áhættu fyrir aðeins þá upphæð sem hann lagði fram. Takmörkuð áhætta er að hluta til vegna uppbyggingar vörusamlagna þar sem þau eru venjulega stofnuð sem hlutafélög.

Fyrir vikið geta fjárfestar stjórnað fjárhæðinni sem þeir vilja úthluta í vörusafn, allt eftir áhættuþoli þeirra,. aldri, fjárhagsstöðu og fjárfestingartíma. Hins vegar ættu fjárfestar sem ekki þekkja til hrávöru, framtíðarsamninga og valkosta að leita aðstoðar fjárfestingarráðgjafa til að ákvarða hvort vörusafn sé rétta fjárfestingin fyrir þá.

Hápunktar

• Áhættan af fjárfestingu í hrávörupottum er takmörkuð við fjárhæð fjárframlags fjárfesta til sjóðsins.

• Vörusafn er einkafjárfestingarskipulag sem sameinar framlög fjárfesta til framtíðarviðskipta og valrétta í hrávörum.

• Vörusjóðurinn, eða sjóðurinn, er notaður sem ein heild til að ná skuldsetningu í viðskiptum, í von um að hámarka hagnaðarmöguleika.