कमोडिटी पूल

कमोडिटी पूल क्या है?

कमोडिटी पूल एक निजी निवेश संरचना है जो वायदा और कमोडिटी बाजारों में व्यापार करने के लिए निवेशकों के योगदान को जोड़ती है। लाभ क्षमता को अधिकतम करने की उम्मीद में, कमोडिटी पूल, या फंड, का उपयोग ट्रेडिंग में लाभ उठाने के लिए एकल इकाई के रूप में किया जाता है। शीर्षक "कमोडिटी पूल" राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) द्वारा निर्धारित एक कानूनी शब्द है । कमोडिटी पूल को "प्रबंधित फ्यूचर्स फंड" भी कहा जाता है।

कमोडिटी पूल कैसे काम करता है

कमोडिटी पूल ऐसे फंड होते हैं जिनमें कई निवेशकों से पूंजी का एक पूल होता है जिसमें योगदान किया गया पैसा कमोडिटी पूल निवेश प्रबंधन टीम द्वारा संयुक्त और निवेश किया जाता है। कमोडिटी पूल निवेश आमतौर पर लीवरेज का उपयोग करते हैं, जो निवेश पर रिटर्न को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किए गए ब्रोकर से उधार लिया गया पैसा है। कमोडिटी पूल म्यूचुअल फंड के समान होते हैं, जो जमा किए गए धन के फंड होते हैं जो शेयरों सहित प्रतिभूतियों की एक टोकरी में निवेश करते हैं।

कई हेज फंड - गतिविधि प्रबंधित पूंजी के निजी पूल - कमोडिटी पूल हैं। हालांकि, स्टॉक में निवेश करने के बजाय, कमोडिटी पूल कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स और विकल्पों की एक टोकरी में निवेश करते हैं। एक वायदा अनुबंध भविष्य में एक पूर्व निर्धारित मूल्य, मात्रा और समय पर किसी वस्तु या सुरक्षा को खरीदने या बेचने का एक समझौता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में मानकीकृत मात्रा और निपटान तिथियां होती हैं और फ्यूचर्स एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है ।

विकल्प अनुबंध वायदा के समान होते हैं और धारक को पूर्व निर्धारित मूल्य और तिथि पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। हालांकि, वायदा की तुलना में विकल्प अधिक लचीले होते हैं क्योंकि उनके पास अधिक समाप्ति तिथियां उपलब्ध होती हैं, और अनुबंध के आकार को अनुकूलित किया जा सकता है। फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स दोनों को डेरिवेटिव माना जाता है क्योंकि कॉन्ट्रैक्ट्स एक अंतर्निहित कमोडिटी या सिक्योरिटी से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। कमोडिटी पूल के वायदा और विकल्प अनुबंधों में सोना, चांदी, मक्का, कच्चे तेल और गेहूं में निवेश शामिल हो सकते हैं।

कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स

फर्म या फंड में एक प्रिंसिपल या पार्टनर कमोडिटी पूल के भीतर वित्तीय हितों का प्रभारी होगा। कमोडिटी पूल ऑपरेटर विशेष रूप से व्यापारिक वस्तुओं के लिए कमोडिटी पूल, सिंडिकेट, निवेश ट्रस्ट, या किसी अन्य समान फंड के संचालन में उपयोग करने के लिए धन प्राप्त करता है। कमोडिटी पूल ऑपरेटर अक्सर निवेशकों को कमोडिटी पूल के लिए नए फंड या पूंजी लाने के लिए कहता है।

कमोडिटी पूल रेगुलेटर

संयुक्त राज्य अमेरिका में कमोडिटी पूल को कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (CFTC) और नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन द्वारा विनियमित किया जाता है, न कि सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज ई कमीशन (SEC) द्वारा,. जो अन्य बाजार गतिविधि को नियंत्रित करता है।

कमोडिटी पूल वाले हेज फंड को कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन के साथ कमोडिटी पूल और कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (सीटीए) के रूप में पंजीकृत होना चाहिए । सीटीए वित्तीय सलाहकारों के समान हैं, क्योंकि वे पंजीकृत सलाहकार हैं, लेकिन स्टॉक सलाह प्रदान करने के बजाय, सीटीए निवेशकों को कमोडिटी निवेश पर सलाह देते हैं।

कमोडिटी पूल ईटीएफ

खुदरा निवेशकों के लिए बाजार पहुंच प्राप्त करने का एक सरल तरीका एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से है । ये फंड म्युचुअल फंड के समान हैं लेकिन इनकी लागत बहुत कम होती है। कमोडिटी ईटीएफ एक प्रकार का कमोडिटी पूल हो सकता है जहां निवेशक कमोडिटी फ्यूचर्स मार्केट तक पहुंच प्राप्त करने के लिए वित्तीय संसाधनों को पूल करते हैं। ईटीएफ उद्योग के विस्फोटक विकास का एक कारण यह है कि उन्होंने नाटकीय रूप से उस तरीके का विस्तार किया है जिससे निवेशक वस्तुओं तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं।

हालांकि, सभी कमोडिटी ईटीएफ कमोडिटी फ्यूचर्स में निवेश नहीं करते हैं। कुछ कमोडिटी-आधारित ईटीएफ कमोडिटी-उत्पादक कंपनियों जैसे गोल्ड माइनिंग और ऑयल ड्रिलिंग कंपनियों के स्टॉक रखते हैं। अन्य कमोडिटी ईटीएफ भौतिक वस्तु को स्वयं खरीदते हैं और रखते हैं और निवेश को एक तिजोरी में संग्रहीत करते हैं। उदाहरण के लिए, एक सोना या चांदी ईटीएफ भौतिक वस्तु धारण कर सकता है। कमोडिटी-आधारित ईटीएफ में निवेश करने से पहले, निवेशकों को यह शोध करना चाहिए कि फंड में किस प्रकार की होल्डिंग्स हैं।

कमोडिटी पूल के लाभ

कमोडिटी पूल फंड के भीतर रखी गई व्यक्तिगत वस्तुओं में निवेश करने के बदले निवेशकों को कई लाभ प्रदान करते हैं।

व्यावसायिक प्रबंधन

कमोडिटी पूल निवेशकों को लाभान्वित करते हैं क्योंकि वे ऐसे ट्रेडों तक पहुंच प्राप्त करते हैं जो एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए संभव नहीं होगा। फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स में निवेश करना काफी जटिल हो सकता है, और एक विशेषज्ञ के पास ट्रेड डेरिवेटिव्स के लिए लाइसेंस प्राप्त करके, निवेशक कमोडिटी फ्यूचर्स में निवेश करते समय इसे अकेले जाने की संभावित महंगी गलतियों से पैसे बचाते हैं।

फ़ायदा उठाना

निवेशकों को व्यापार में लाभ मिलता है, जिसका अर्थ है कि वे कई अलग-अलग निवेशकों के साथ एक पूल में शामिल हो जाते हैं, जिससे उनकी क्रय शक्ति बढ़ जाती है। उदाहरण के लिए, निवेशक अधिक उत्तोलन और विविधीकरण प्राप्त करते हैं, उदाहरण के लिए, $ 10,000 व्यक्तिगत खाते के विपरीत $ 1 मिलियन जमा खाते का व्यापार करके निवेशक इसे अकेले चला गया था।

परिभाषित जोखिम

हालांकि, कमोडिटी पूल में निवेश का जोखिम कमोडिटी पूल में निवेशक के वित्तीय योगदान की राशि तक सीमित है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स अक्सर ब्रोकर से उधार ली गई धनराशि का उपयोग करते हैं, लेकिन उस लीवरेज के कारण फंड का नुकसान कितना भी बड़ा क्यों न हो, निवेशक को केवल उस राशि के लिए जोखिम होता है जो उन्होंने योगदान दिया था। सीमित जोखिम, आंशिक रूप से, कमोडिटी पूल की संरचना के कारण होता है, जिसमें वे आम तौर पर सीमित भागीदारी के रूप में स्थापित होते हैं।

नतीजतन, निवेशक अपनी जोखिम सहनशीलता,. उम्र, वित्तीय स्थिति और निवेश के लिए समय सीमा के आधार पर कमोडिटी पूल को आवंटित की जाने वाली राशि को नियंत्रित कर सकते हैं। हालांकि, जो निवेशक कमोडिटीज, फ्यूचर्स और ऑप्शंस से अपरिचित हैं, उन्हें यह निर्धारित करने के लिए एक निवेश सलाहकार की मदद लेनी चाहिए कि क्या कमोडिटी पूल उनके लिए सही निवेश है।

हाइलाइट्स

• कमोडिटी पूल में निवेश का जोखिम फंड में निवेशक के वित्तीय योगदान की राशि तक सीमित है।

• कमोडिटी पूल एक निजी निवेश संरचना है जो कमोडिटी में फ्यूचर्स और विकल्पों के व्यापार में निवेशकों के योगदान को जोड़ती है।

• कमोडिटी पूल, या फंड, का उपयोग व्यापार में लाभ उठाने के लिए एकल इकाई के रूप में किया जाता है, लाभ क्षमता को अधिकतम करने की उम्मीद में।