リースバック

##リースバックとは何ですか？

資産を販売する会社が購入者から同じ資産をリースバックできる取り決めです。リースバック（セール・リースバックとも呼ばれます）では、リース料やリース期間などの取り決めの詳細は、資産の売却直後に行われます。セール・リースバック取引では、資産の売り手が借手になり、購入者が貸し手になります。

セール・リースバックにより、企業は資産を売却して資本を調達し、その資産を購入者からリースバックすることができます。このようにして、企業は事業を運営するために必要な現金と資産の両方を得ることができます。

##リースバックを理解する

セール・リースバック契約では、以前に売り手が所有していた資産が他の誰かに売却され、その後、最初の所有者に長期間リースバックされます。このようにして、事業主は重要な資産を引き続き使用できますが、所有をやめます。

リースバックの別の考え方は、質屋取引の企業版のようなものです。会社は貴重な資産を持って質屋に行き、それを新たな現金の注入と交換します。違いは、会社が資産を買い戻すという期待がないということです。

##リースバックを使用するのは誰ですか？その理由は？

セール・リースバックの最も一般的なユーザーは、不動産、土地、または大型の高価な機器など、高コストの固定資産を持つビルダーまたは企業です。そのため、リースバックは、建築および運輸業界、不動産および航空宇宙セクターで一般的です。

企業は、資産に投資した現金を他の目的に利用する必要があるが、事業を運営するために資産自体が必要な場合にリースバックを使用します。セール・リースバックは、資金調達の代替方法として魅力的です。企業が現金を調達する必要がある場合、通常、ローンを組む（債務を負う）か、エクイティファイナンス（株式を発行する）を行います。

ローンは返済する必要があり、会社の貸借対照表に負債として表示されます。リースバック取引は、実際に企業の貸借対照表の健全性を改善するのに役立ちます。貸借対照表の負債は（より多くの負債を回避することによって）減少し、流動資産は（現金およびリース契約の形で）増加を示します。株式を返済する必要はありませんが、株主は会社の株式の一部に基づいて会社の収益を請求します。

セール・リースバックは、負債でもエクイティ・ファイナンスでもありません。それはハイブリッド債務商品のようなものです。リースバックを使用すると、企業は債務負担を増やすのではなく、資産の売却を通じて必要な資本にアクセスできるようになります。

##リースバックの例

コーポレートファイナンスのセール・リースバックの例はたくさんあります。ただし、典型的なわかりやすい例は、商業銀行が貴重品を保管するために私たちに提供する貸金庫にあります。当初、銀行は地下室にあるすべての物理的な保管庫を所有しています。銀行は、簿価よりも大幅に高い市場価格で保管庫をリース会社に販売します。その後、リース会社はこれらの保管庫を同じ銀行に返還し、長期的に賃貸します。次に、銀行はこれらの保管庫を顧客である私たちにサブリースします。

##リースバックのその他のメリット

セール・リースバック取引は、売り手/借手と買い手/貸し手の両方に利益をもたらすことができるさまざまな方法で構成することができます。ただし、すべての関係者は、このタイプの取り決めに伴うリスクだけでなく、ビジネスと税の影響も考慮する必要があります。

###売り手/借手への潜在的なメリット...

-追加の税額控除を提供できます

-企業がビジネスを拡大できるようにします

-バランスシートの改善に役立ちます

資産を所有することによるボラティリティリスクを制限します

###バイヤー/レッサーへの潜在的なメリット...

-保証付きリース

-公正な投資収益率（ROI）

-指定された期間の安定した収入の流れ

##ハイライト

-このようにして、事業主は重要な資産を引き続き使用できますが、所有していません。

-セール・リースバックの最も一般的なユーザーは、高額の固定資産を持つビルダーまたは企業です。

-セール・リースバックでは、以前に売り手が所有していた資産が他の誰かに売却され、その後、最初の所有者に長期間リースバックされます。