Restituzione
Che cos'è un leasing?
Un leaseback è un accordo in cui la società che vende un bene può rilocare lo stesso bene dall'acquirente. Con un leaseback, chiamato anche sale-leaseback, i dettagli dell'accordo, come i pagamenti del leasing e la durata del leasing, vengono forniti immediatamente dopo la vendita del bene. In un'operazione di vendita e retrolocazione, il venditore del bene diventa il locatario e l'acquirente diventa il locatore.
Una vendita-leaseback consente a un'azienda di vendere un bene per raccogliere capitali,. quindi consente all'azienda di affittare quel bene dall'acquirente. In questo modo, un'azienda può ottenere sia il denaro che il bene di cui ha bisogno per gestire la propria attività .
Capire i leasing
Negli accordi di vendita e retrolocazione, un bene che è precedentemente di proprietà del venditore viene venduto a qualcun altro e poi locato al primo proprietario per una lunga durata. In questo modo, un imprenditore può continuare a utilizzare un bene vitale ma cessa di possederlo.
Un altro modo di pensare a un leaseback è come una versione aziendale di una transazione di banco dei pegni. Una società va al banco dei pegni con un bene di valore e lo scambia con una fresca infusione di denaro. La differenza sarebbe che non ci si aspetta che la società riacquisti il bene.
Chi usa i leaseback e perché?
Gli utenti più comuni dei contratti di rilocazione di vendita sono costruttori o società con beni fissi ad alto costo, come proprietà , terreni o attrezzature costose di grandi dimensioni. Pertanto, i contratti di locazione sono comuni nei settori dell'edilizia e dei trasporti , nonché nei settori immobiliare e aerospaziale.
Le aziende utilizzano i leaseback quando hanno bisogno di utilizzare il denaro che hanno investito in un bene per altri scopi, ma hanno comunque bisogno del bene stesso per gestire la propria attività . Le rivendite possono essere interessanti come metodi alternativi per raccogliere capitali. Quando un'azienda ha bisogno di raccogliere denaro, in genere prende un prestito ( indebitamento ) o effettua un finanziamento azionario (emissione di azioni).
bilancio dell'azienda come un debito. Una transazione di leaseback può effettivamente aiutare a migliorare la salute del bilancio di un'azienda: la passività in bilancio diminuirà (evitando più debiti) e le attività correnti mostreranno un aumento (sotto forma di contanti e contratto di locazione). Sebbene l' equità non debba essere rimborsata, gli azionisti hanno diritto agli utili di una società in base alla loro parte delle sue azioni.
Un sale-leaseback non è né un debito né un finanziamento azionario. È più simile a un prodotto di debito ibrido. Con un leaseback, un'azienda non aumenta il proprio carico di debiti, ma ottiene l'accesso al capitale necessario attraverso la vendita di beni.
Esempio di leasing
Ci sono numerosi esempi di sale-leasingback nella finanza aziendale. Tuttavia, un classico esempio di facile comprensione risiede nei depositi di sicurezza che le banche commerciali ci forniscono per conservare i nostri oggetti di valore. All'inizio, una banca possiede tutti i caveau fisici nei suoi seminterrati. La banca vende i caveau a una società di leasing a un prezzo di mercato sostanzialmente superiore al valore di libro. Successivamente, la società di leasing restituirà questi caveau alle stesse banche in affitto a lungo termine. Le banche, a loro volta, subaffittano questi caveau a noi, ai suoi clienti.
Più vantaggi dei leasing
Le transazioni di vendita e retrolocazione possono essere strutturate in vari modi che possono avvantaggiare sia il venditore/locatario che l'acquirente/locatore. Tuttavia, tutte le parti devono considerare le implicazioni commerciali e fiscali, nonché i rischi connessi a questo tipo di accordo.
Potenziali vantaggi per il venditore/locatario...
Può fornire ulteriori detrazioni fiscali
Consente a un'azienda di espandere la propria attivitÃ
Può aiutare a migliorare il bilancio
Limita i rischi di volatilità del possesso dell'attivitÃ
Potenziali vantaggi per l'acquirente/locatore...
Locazione garantita
Un equo ritorno sull'investimento (ROI)
Flusso di reddito stabile per un periodo di tempo specificato
Mette in risalto
In questo modo, un imprenditore può continuare a utilizzare un bene vitale ma non lo possiede.
Gli utenti più comuni di sale-leaseback sono costruttori o società con cespiti ad alto costo.
In una vendita e retrolocazione, un bene che era precedentemente di proprietà del venditore viene venduto a qualcun altro e poi locato al primo proprietario per una lunga durata.
