إعادة التأجير
ما هي إعادة التأجير؟
إعادة الإيجار هي ترتيب يمكن من خلاله للشركة التي تبيع أصلًا أن تؤجر نفس الأصل من المشتري. مع إعادة الإيجار - وتسمى أيضًا إعادة تأجير البيع - يتم إجراء تفاصيل الترتيب ، مثل مدفوعات الإيجار ومدة الإيجار ، مباشرة بعد بيع الأصل. في معاملة بيع - إعادة إيجار ، يصبح بائع الأصل هو المستأجر ويصبح المشتري هو المؤجر.
يمكّن بيع - إعادة إيجار الشركة من بيع أصل لزيادة رأس المال ، ثم يتيح للشركة تأجير هذا الأصل مرة أخرى من المشتري. وبهذه الطريقة ، يمكن للشركة الحصول على ** كل من النقد والأصول التي تحتاجها لتشغيل أعمالها.
فهم إعادة التأجير
في اتفاقيات البيع وإعادة الإيجار ، يتم بيع الأصل المملوك من قبل البائع إلى شخص آخر ثم يتم تأجيره إلى المالك الأول لفترة طويلة. بهذه الطريقة ، يمكن لصاحب العمل الاستمرار في استخدام أحد الأصول الحيوية ولكنه يتوقف عن امتلاكه.
هناك طريقة أخرى للتفكير في إعادة الإيجار مثل نسخة الشركة من صفقة مرهن. تذهب الشركة إلى متجر الرهن بأصل ثمين وتستبدلها بضخ نقدي جديد. سيكون الاختلاف هو أنه لا يوجد توقع بأن الشركة ستعيد شراء الأصل.
من يستخدم عمليات إعادة التأجير ولماذا؟
المستخدمون الأكثر شيوعًا لعمليات البيع وإعادة الإيجار هم شركات البناء أو الشركات التي لديها أصول ثابتة عالية التكلفة - مثل الممتلكات أو الأراضي أو المعدات الكبيرة باهظة الثمن. على هذا النحو ، فإن عمليات إعادة الإيجار شائعة في صناعات البناء والنقل ، وقطاعي العقارات والفضاء.
تستخدم الشركات عمليات إعادة التأجير عندما تحتاج إلى استخدام الأموال النقدية التي استثمرتها في أحد الأصول لأغراض أخرى ولكنها لا تزال بحاجة إلى الأصل نفسه لتشغيل أعمالها. يمكن أن تكون عمليات البيع وإعادة الإيجار جذابة كطرق بديلة لزيادة رأس المال. عندما تحتاج الشركة إلى جمع نقود ، فإنها عادة ما تأخذ قرضًا (تكبدًا ديونًا ) أو تؤثر في تمويل رأس المال (إصدار الأسهم).
يجب سداد القرض ويظهر في الميزانية العمومية للشركة كدين. يمكن أن تساعد معاملة إعادة الإيجار بالفعل في تحسين صحة الميزانية العمومية للشركة: ستنخفض الالتزامات في الميزانية العمومية (عن طريق تجنب المزيد من الديون) ، وستظهر الأصول المتداولة زيادة (في شكل نقود واتفاقية إيجار). على الرغم من أنه لا يلزم سداد حقوق الملكية ، فإن المساهمين لديهم مطالبة بأرباح الشركة بناءً على حصتهم من أسهمها.
البيع - إعادة الإيجار ليس دينًا ولا تمويلًا بحقوق ملكية. إنه أشبه بمنتج ديون هجين. مع إعادة الإيجار ، لا تزيد الشركة من عبء ديونها بل تحصل على إمكانية الوصول إلى رأس المال المطلوب من خلال بيع الأصول.
مثال على إعادة تأجير
هناك العديد من الأمثلة على عمليات البيع وإعادة الإيجار في تمويل الشركات. ومع ذلك ، هناك مثال كلاسيكي سهل الفهم يكمن في خزائن الودائع الآمنة التي تقدمها لنا البنوك التجارية لتخزين الأشياء الثمينة لدينا. في البداية ، يمتلك البنك جميع الخزائن المادية في الأقبية. يبيع البنك الخزائن لشركة تأجير بسعر السوق ، وهو أعلى بكثير من القيمة الدفترية. بعد ذلك ، ستعرض شركة التأجير هذه الخزائن على نفس البنوك لتأجيرها على أساس طويل الأجل. وتقوم البنوك بدورها بتأجير هذه الخزائن من الباطن لنا نحن عملائها.
المزيد من فوائد إعادة التأجير
يمكن تنظيم معاملات البيع وإعادة الإيجار بطرق مختلفة يمكن أن تفيد البائع / المستأجر والمشتري / المؤجر. ومع ذلك ، يجب على جميع الأطراف النظر في الآثار التجارية والضريبية ، وكذلك المخاطر التي ينطوي عليها هذا النوع من الترتيبات.
الفوائد المحتملة للبائع / المستأجر ...
يمكن أن توفر خصومات ضريبية إضافية
تمكن الشركة من توسيع أعمالها
يمكن أن تساعد في تحسين الميزانية العمومية
يحد من مخاطر التقلب لامتلاك الأصل
الفوائد المحتملة للمشتري / المؤجر ...
إيجار مضمون
تدفق دخل مستقر لفترة محددة
يسلط الضوء
بهذه الطريقة ، يمكن لصاحب العمل الاستمرار في استخدام أصل حيوي لكنه لا يمتلكه.
المستخدمون الأكثر شيوعًا لعمليات البيع وإعادة الإيجار هم شركات البناء أو الشركات التي لديها أصول ثابتة عالية التكلفة.
في بيع - إعادة الإيجار ، يتم بيع أصل مملوك سابقًا من قبل البائع إلى شخص آخر ثم يتم تأجيره إلى المالك الأول لفترة طويلة.
