Leiguskil
Hvað er afturleigu?
Endurleiga er fyrirkomulag þar sem fyrirtækið sem selur eign getur leigt sömu eign til baka frá kaupanda. Með endurleigu – einnig kallað sale-leaseback – eru upplýsingar um fyrirkomulagið, svo sem leigugreiðslur og leigutímalengd, gerðar strax eftir sölu eignarinnar. Í viðskiptum með sölu og afturleigu verður seljandi eignarinnar leigutaki og kaupandinn leigusali.
Sale-leigaback gerir fyrirtæki kleift að selja eign til að afla fjármagns og lætur fyrirtækið síðan leigja þá eign til baka frá kaupanda. Þannig getur fyrirtæki fengið bæði reiðufé og þá eign sem það þarf til að reka starfsemi sína.
Skilningur á leigusamningum
Í endurleigusamningum er eign sem áður er í eigu seljanda seld einhverjum öðrum og síðan leigð aftur til fyrsta eiganda um langan tíma. Þannig getur fyrirtækiseigandi haldið áfram að nota mikilvæga eign en hættir að eiga hana.
Önnur leið til að hugsa um endurleigu er eins og fyrirtækjaútgáfa af veðbankaviðskiptum. Fyrirtæki fer í veðbankann með verðmæta eign og skiptir henni fyrir nýtt innrennsli af peningum. Munurinn væri sá að ekki væri gert ráð fyrir að félagið myndi kaupa eignina til baka.
Hver notar afturleigu og hvers vegna?
Algengustu notendur endurleigusamninga eru byggingaraðilar eða fyrirtæki með dýra fastafjármuni — eins og eignir, land eða stóran dýran búnað. Sem slík eru afturleigur algengar í byggingar- og flutningaiðnaðinum , og fasteigna- og fluggeiranum.
Fyrirtæki nota afturleigu þegar þau þurfa að nýta peningana sem þau fjárfestu í eign í öðrum tilgangi en þau þurfa samt eignina sjálfa til að reka viðskipti sín. Sala-leiguskil geta verið aðlaðandi sem aðrar leiðir til að afla fjármagns. Þegar fyrirtæki þarf að afla reiðufjár tekur það venjulega lán (sem stofnar til skulda ) eða hefur áhrif á hlutafjárfjármögnun (gefa út hlutabréf).
Lán þarf að greiða til baka og kemur fram í efnahagsreikningi félagsins sem skuld. Endurleiguviðskipti geta í raun hjálpað til við að bæta heilsu efnahagsreiknings fyrirtækis: Skuldin á efnahagsreikningnum mun lækka (með því að forðast meiri skuldir) og veltufjármunir munu sýna aukningu (í formi reiðufjár og leigusamnings). Þó að ekki þurfi að greiða eigið fé til baka, eiga hluthafar kröfu á tekjur fyrirtækis miðað við hluta þeirra af hlutabréfum þess.
Sale-leigaback er hvorki skulda- né hlutafjármögnun. Það er meira eins og blendingur skuldavara. Með endurleigu eykur fyrirtæki ekki skuldabyrði sitt heldur fær aðgang að nauðsynlegu fjármagni með sölu eigna.
Dæmi um endurleigu
Það eru fjölmörg dæmi um sölu-leiguskil í fyrirtækjaráðgjöf. Hins vegar er klassískt auðskiljanlegt dæmi í öryggishólfum sem viðskiptabankar gefa okkur til að geyma verðmætin okkar. Í upphafi á banki allar líkamlegar hvelfingar í kjöllurum sínum. Bankinn selur hólf til leigufyrirtækis á markaðsverði sem er talsvert hærra en bókfært verð. Í kjölfarið mun leigufélagið bjóða sömu banka þessar hirslur til baka til langtímaleigu. Bankarnir aftur á móti framleigja þessar hirslur til okkar viðskiptavina sinna.
Fleiri ávinningur af endurleigu
Söluskilaviðskipti geta verið byggð upp á ýmsan hátt sem geta gagnast bæði seljanda/leigutaka og kaupanda/leigusala. Hins vegar verða allir aðilar að huga að viðskiptalegum og skattalegum afleiðingum, sem og áhættunni sem fylgir þessu fyrirkomulagi.
Hugsanleg ávinningur fyrir seljanda/leigutaka...
Getur veitt viðbótarskattafslátt
Gerir fyrirtæki kleift að auka viðskipti sín
Getur hjálpað til við að bæta efnahagsreikninginn
Takmarkar sveifluáhættu af því að eiga eignina
Hugsanleg ávinningur fyrir kaupanda/leigusala...
Ábyrgð leigusamningur
Sanngjarn arðsemi (ROI)
Stöðugt tekjustreymi í tiltekinn tíma
Hápunktar
Þannig getur fyrirtækiseigandi haldið áfram að nota mikilvæga eign en á hana ekki.
Algengustu notendur söluleigusamninga eru byggingaraðilar eða fyrirtæki með háa fastafjármuni.
Í sale-leaseback er eign sem áður er í eigu seljanda seld einhverjum öðrum og síðan leigð aftur til fyrsta eiganda til langs tíma.
