cession-bail
Qu'est-ce qu'une cession-bail ?
Une cession-bail est un accord dans lequel l'entreprise qui vend un actif peut louer ce même actif à l'acheteur. Avec une cession-bail, également appelée cession-bail, les détails de l'accord, tels que les paiements de location et la durée du bail, sont établis immédiatement après la vente de l'actif. Dans une opération de cession-bail, le vendeur de l'actif devient le locataire et l'acheteur devient le bailleur.
Une cession-bail permet à une entreprise de vendre un actif pour lever des capitaux,. puis permet à l'entreprise de louer cet actif à l'acheteur. De cette manière, une entreprise peut obtenir à la fois les liquidités et les actifs dont elle a besoin pour exploiter son entreprise.
Comprendre les cessions-bail
Dans les accords de cession-bail, un actif qui appartenait auparavant au vendeur est vendu à quelqu'un d'autre, puis reloué au premier propriétaire pour une longue durée. De cette façon, un propriétaire d'entreprise peut continuer à utiliser un actif vital mais cesse de le posséder.
Une autre façon de penser à une cession-bail est comme une version d'entreprise d'une transaction de prêteur sur gages. Une entreprise se rend chez le prêteur sur gages avec un bien de valeur et l'échange contre une nouvelle injection de liquidités. La différence serait qu'on ne s'attend pas à ce que l'entreprise rachète l'actif.
Qui utilise les cessions-bail et pourquoi ?
Les utilisateurs les plus courants de la cession-bail sont les constructeurs ou les entreprises possédant des immobilisations à coût élevé, comme des propriétés, des terrains ou de gros équipements coûteux. À ce titre, les cessions-bail sont courantes dans les secteurs du bâtiment et des transports , ainsi que dans les secteurs de l'immobilier et de l'aérospatiale.
Les entreprises utilisent les cessions-bail lorsqu'elles ont besoin d'utiliser l'argent qu'elles ont investi dans un actif à d'autres fins, mais elles ont toujours besoin de l'actif lui-même pour exploiter leur entreprise. Les cessions-bail peuvent être attrayantes en tant que méthodes alternatives de mobilisation de capitaux. Lorsqu'une entreprise a besoin de lever des fonds, elle contracte généralement un emprunt ( endettement ) ou effectue un financement par fonds propres (émission d'actions).
Un prêt doit être remboursé et apparaît au bilan de l'entreprise comme une dette. Une opération de cession-bail peut en fait contribuer à améliorer la santé du bilan d'une entreprise : le passif au bilan diminuera (en évitant davantage de dettes) et les actifs courants augmenteront (sous la forme de liquidités et du contrat de location). Bien que les capitaux propres n'aient pas besoin d'être remboursés, les actionnaires ont un droit sur les bénéfices d'une entreprise en fonction de leur part de ses actions.
Une cession-bail n'est ni un financement par emprunt ni par fonds propres. Il s'agit plutôt d'un produit de dette hybride. Avec une cession-bail, une entreprise n'augmente pas son endettement, mais accède plutôt au capital nécessaire grâce à la vente d'actifs.
Exemple de cession-bail
Il existe de nombreux exemples de cession-bail dans le financement des entreprises. Cependant, un exemple classique facile à comprendre réside dans les coffres-forts que les banques commerciales nous donnent pour stocker nos objets de valeur. Au départ, une banque possède tous les coffres physiques de ses sous-sols. La banque vend les coffres à une société de crédit-bail au prix du marché, qui est nettement supérieur à la valeur comptable. Par la suite, la société de crédit-bail proposera de restituer ces coffres aux mêmes banques en location à long terme. Les banques, à leur tour, sous-louent ces coffres-forts à nous, ses clients.
Plus d'avantages des cessions-bail
Les opérations de cession-bail peuvent être structurées de différentes manières qui peuvent profiter à la fois au vendeur/locataire et à l'acheteur/bailleur. Cependant, toutes les parties doivent tenir compte des implications commerciales et fiscales, ainsi que des risques liés à ce type d'arrangement.
Avantages potentiels pour le vendeur/locataire...
Peut fournir des déductions fiscales supplémentaires
Permet à une entreprise de développer son activité
Peut aider à améliorer le bilan
Limite les risques de volatilité liés à la possession de l'actif
Avantages potentiels pour l'acheteur/le bailleur...
Bail garanti
Un juste retour sur investissement (ROI)
Flux de revenus stable pendant une période déterminée
Points forts
De cette façon, un propriétaire d'entreprise peut continuer à utiliser un actif vital mais ne le possède pas.
Les utilisateurs les plus courants de la cession-bail sont les constructeurs ou les entreprises ayant des immobilisations à coût élevé.
Dans une cession-bail, un bien qui appartenait auparavant au vendeur est vendu à quelqu'un d'autre puis reloué au premier propriétaire pour une longue durée.
