Takaisinvuokraus
Mikä on takaisinvuokraus?
omaisuuden myyvä yritys voi vuokrata saman omaisuuden takaisin ostajalta. Takaisinvuokrauksessa – jota kutsutaan myös takaisinvuokraukseksi – järjestelyn yksityiskohdat, kuten vuokramaksut ja vuokrasopimuksen kesto, tehdään välittömästi omaisuuden myynnin jälkeen. Takaisinvuokrauksessa omaisuuden myyjästä tulee vuokralle ottaja ja ostajasta vuokralle antaja.
Takaisinvuokraus antaa yrityksen myydä omaisuuden pääoman saamiseksi ja antaa yrityksen sitten vuokrata kiinteistön takaisin ostajalta. Tällä tavalla yritys voi saada sekä rahat ja varat, joita se tarvitsee liiketoimintansa hoitamiseen.
Takaisinvuokrausten ymmärtäminen
Takaisinvuokrasopimuksissa myyjän aiemmin omistama omaisuus myydään toiselle ja vuokrataan sitten takaisin ensimmäiselle omistajalle pitkäksi ajaksi. Tällä tavalla yrityksen omistaja voi jatkaa elintärkeän omaisuuden käyttöä, mutta lakkaa omistamasta sitä.
Toinen tapa ajatella takaisinvuokrausta on kuin yritysversio panttilainajakaupan liiketoiminnasta. Yritys menee panttilainajaan arvokkaan omaisuuden kanssa ja vaihtaa sen tuoreeseen käteiseen. Erona olisi, että yrityksen ei odoteta ostavan omaisuutta takaisin.
Kuka käyttää takaisinvuokrausta ja miksi?
Yleisimmät takaisinvuokrauksen käyttäjät ovat rakentajat tai yritykset, joilla on kalliita käyttöomaisuutta,. kuten omaisuutta, maata tai suuria kalliita laitteita. Sellaisenaan takaisinvuokraukset ovat yleisiä rakennus- ja kuljetusteollisuudessa sekä kiinteistö- ja ilmailualalla.
Yritykset käyttävät takaisinvuokrausta, kun niiden on käytettävä omaisuuteen sijoittamansa rahat muihin tarkoituksiin, mutta ne tarvitsevat silti itse omaisuuserän toimiakseen. Takaisinvuokraukset voivat olla houkuttelevia vaihtoehtoisina pääomanhankintamenetelminä. Kun yrityksen on kerättävä käteistä, se yleensä ottaa lainaa ( velkaa ) tai rahoittaa oman pääoman ehtoisesti (laskee osakkeita liikkeeseen).
Laina on maksettava takaisin ja se näkyy yrityksen taseessa velana. Takaisinvuokraus voi todellakin auttaa parantamaan yrityksen taseen kuntoa: Taseen velka pienenee (välttäen lisää velkaa) ja lyhytaikaiset varat kasvavat (käteisenä ja vuokrasopimuksena). Vaikka omaa pääomaa ei tarvitse maksaa takaisin, osakkeenomistajilla on oikeus yhtiön tulokseen perustuen heidän osuuteensa sen osakkeista.
Myynti-takaisinvuokraus ei ole velka- tai osakerahoitusta. Se on enemmän kuin hybridivelkatuote. Takaisinvuokrasopimuksella yritys ei lisää velkataakkaa, vaan saa tarvittavan pääoman omaisuuden myynnin kautta.
Esimerkki takaisinvuokrauksesta
Yritysrahoituksessa on lukuisia esimerkkejä myynti-takaisinvuokrauksesta . Klassinen helposti ymmärrettävä esimerkki on kuitenkin liikepankkien meille antamat arvoesineet talletusholkit . Pankki omistaa aluksi kaikki kellareissaan olevat fyysiset holvit. Pankki myy holvit leasingyhtiölle markkinahintaan, joka on huomattavasti kirjanpitoarvoa korkeampi. Myöhemmin leasingyhtiö tarjoaa nämä holvit takaisin samoille pankeille vuokrattavaksi pitkäaikaisesti. Pankit puolestaan alivuokraavat nämä holvit meille asiakkailleen.
Lisää takaisinvuokrauksen etuja
Takaisinvuokraussopimukset voidaan järjestää eri tavoilla, joista voi olla hyötyä sekä myyjälle/vuokralleottajalle että ostajalle/vuokralleantajalle. Kaikkien osapuolten on kuitenkin otettava huomioon tämäntyyppiseen järjestelyyn liittyvät liiketoiminta- ja verovaikutukset sekä riskit .
Mahdolliset edut myyjälle/vuokralle ottajalle...
Voi tehdä lisäverovähennyksiä
Mahdollistaa yrityksen liiketoiminnan laajentamisen
Voi auttaa parantamaan tasetta
Rajoittaa omaisuuden omistamisen volatiliteettiriskiä
Mahdolliset edut ostajalle/vuokranantajalle...
Taattu vuokrasopimus
Kohtuullinen sijoitetun pääoman tuotto (ROI)
Vakaa tulovirta tietyn ajan
Kohokohdat
Näin yrityksen omistaja voi jatkaa elintärkeän omaisuuden käyttöä, mutta ei omista sitä.
Takaisinvuokrauksen yleisimmät käyttäjät ovat rakentajat tai yhtiöt, joilla on kalliita käyttöomaisuutta.
Takaisinvuokrauksessa myyjän aiemmin omistama omaisuus myydään toiselle ja vuokrataan sitten takaisin ensimmäiselle omistajalle pitkäksi ajaksi.
