geri kiralama
Geri Kiralama Nedir?
varlığı satan şirketin aynı varlığı alıcıdan geri kiralayabileceği bir düzenlemedir. Satış-geri kiralama olarak da adlandırılan geri kiralamada, kira ödemeleri ve kiralama süresi gibi anlaşmanın ayrıntıları, varlığın satışından hemen sonra yapılır. Satış-geri kiralama işleminde varlığın satıcısı kiracı, alıcısı da kiralayan olur.
sermaye artırmak için bir varlığı satmasına ve ardından şirketin bu varlığı alıcıdan geri kiralamasına olanak tanır. Bu şekilde, bir şirket, işini yürütmek için ihtiyaç duyduğu **hem ** hem de varlığı elde edebilir.
Geri Kiralamaları Anlama
Satış-geri kiralama sözleşmelerinde, daha önce satıcıya ait olan bir varlık başkasına satılır ve daha sonra ilk sahibine uzun süreliğine kiralanır. Bu şekilde, bir işletme sahibi hayati bir varlığı kullanmaya devam edebilir, ancak ona sahip olmayı bırakır.
Geri kiralamayı düşünmenin başka bir yolu, rehinci işleminin kurumsal bir versiyonu gibidir. Bir şirket elinde değerli bir varlıkla rehinciye gider ve onu yeni bir nakit akışıyla değiştirir. Aradaki fark, şirketin varlığı geri alacağına dair bir beklenti olmamasıdır.
Geri Kiralamaları Kimler ve Neden Kullanır?
Satış-geri kiralamanın en yaygın kullanıcıları, mülk, arazi veya büyük pahalı ekipman gibi yüksek maliyetli sabit varlıklara sahip inşaatçılar veya şirketlerdir. Bu nedenle, inşaat ve ulaşım sektörlerinde,. gayrimenkul ve havacılık sektörlerinde geri kiralama yaygındır .
Şirketler, bir varlığa yatırdıkları nakdi başka amaçlar için kullanmaları gerektiğinde, ancak yine de işlerini yürütmek için varlığın kendisine ihtiyaç duyduklarında geri kiralama kullanırlar. Satış-geri kiralama, sermaye artırmanın alternatif yöntemleri olarak çekici olabilir. Bir şirketin nakit para toplaması gerektiğinde, genellikle bir kredi ( borçlanma ) alır veya bir öz sermaye finansmanı (hisse senedi ihraç eder) uygular.
Bir kredi geri ödenmelidir ve şirketin bilançosunda borç olarak görünür. Geri kiralama işlemi aslında bir şirketin bilanço sağlığını iyileştirmeye yardımcı olabilir: Bilançodaki yükümlülük azalır (daha fazla borçtan kaçınılarak) ve dönen varlıklar bir artış gösterir (nakit ve kira sözleşmesi şeklinde). Özsermayenin geri ödenmesi gerekmese de, hissedarların bir şirketin kazançları üzerinde hisselerinin payına dayalı olarak hakları vardır.
Satış-geri kiralama, ne borç ne de öz sermaye finansmanı değildir. Daha çok hibrit bir borç ürününe benziyor. Geri kiralama ile bir şirket borç yükünü artırmaz, bunun yerine varlık satışı yoluyla ihtiyaç duyduğu sermayeye erişim sağlar.
Geri Kiralama Örneği
Kurumsal finansmanda çok sayıda satış-geri kiralama örneği vardır . Bununla birlikte, anlaşılması kolay klasik bir örnek, ticari bankaların değerli eşyalarımızı saklamamız için bize verdiği kasa kasalarında yatmaktadır . Başlangıçta, bir banka bodrum katındaki tüm fiziksel kasalara sahiptir. Banka, kasaları defter değerinden önemli ölçüde yüksek olan piyasa fiyatından bir leasing şirketine satar. Daha sonra leasing şirketi bu kasaları uzun vadeli olarak kiralamak üzere aynı bankalara geri verecek. Bankalar da bu kasaları bize, yani müşterilerine alt kiraya veriyor.
Geri Kiralamanın Daha Fazla Faydası
Satış-geri kiralama işlemleri, hem satıcı/kiracı hem de alıcı/kiralayan lehine çeşitli şekillerde yapılandırılabilir. Bununla birlikte, tüm taraflar , bu tür bir düzenlemenin içerdiği risklerin yanı sıra ticari ve vergi sonuçlarını da dikkate almalıdır .
Satıcıya/Kiracıya Olası Faydalar...
Bir şirketin işini büyütmesini sağlar
Bilançoyu iyileştirmeye yardımcı olabilir
Varlığa sahip olmanın volatilite risklerini sınırlar
Alıcıya/Kiraya Verene Potansiyel Avantajlar...
Garantili kiralama
Adil bir yatırım getirisi (ROI)
Belirli bir süre için istikrarlı gelir akışı
Öne Çıkanlar
Bu şekilde, bir işletme sahibi hayati bir varlığı kullanmaya devam edebilir, ancak ona sahip olmaz.
Satış-geri kiralamanın en yaygın kullanıcıları inşaatçılar veya yüksek maliyetli sabit kıymetlere sahip şirketlerdir.
Satış-geri kiralamada, daha önce satıcıya ait olan bir varlığın başkasına satılması ve daha sonra ilk sahibine uzun süreliğine kiralanmasıdır.
