Leaseback
Vad Àr en leasingback?
En leaseback Ă€r ett arrangemang dĂ€r företaget som sĂ€ljer en tillgĂ„ng kan leasa tillbaka samma tillgĂ„ng frĂ„n köparen. Med en leaseback â Ă€ven kallad sale-leaseback â görs detaljerna i arrangemanget, sĂ„som leasingbetalningar och leasingperiod, omedelbart efter försĂ€ljningen av tillgĂ„ngen. I en sale-leaseback-transaktion blir sĂ€ljaren av tillgĂ„ngen leasetagare och köparen leasegivare.
En sale-leaseback gör det möjligt för ett företag att sÀlja en tillgÄng för att skaffa kapital och sedan lÄter företaget leasa tillbaka den tillgÄngen frÄn köparen. PÄ sÄ sÀtt kan ett företag fÄ bÄde kontanterna och den tillgÄng det behöver för att driva sin verksamhet.
FörstÄ Leasebacks
I sale-leaseback-avtal sÀljs en tillgÄng som tidigare Àgs av sÀljaren till nÄgon annan och leasas sedan tillbaka till den första Àgaren under lÄng tid. PÄ sÄ sÀtt kan en företagare fortsÀtta att anvÀnda en livsviktig tillgÄng men upphör att Àga den.
Ett annat sÀtt att tÀnka pÄ en leaseback Àr som en företagsversion av en pantbankstransaktion. Ett företag gÄr till pantbanken med en vÀrdefull tillgÄng och byter ut den mot en ny infusion av kontanter. Skillnaden skulle vara att det inte finns nÄgon förvÀntan om att företaget skulle köpa tillbaka tillgÄngen.
Vem anvÀnder Leasebacks och varför?
De vanligaste anvĂ€ndarna av sale-leasebacks Ă€r byggare eller företag med höga kostnader för anlĂ€ggningstillgĂ„ngar â som fastigheter, mark eller stor dyr utrustning. Som sĂ„dan Ă€r leasebacks vanliga inom bygg- och transportindustrin och fastighets- och flygsektorerna.
Företag anvÀnder leasebacks nÀr de behöver anvÀnda de pengar de investerat i en tillgÄng för andra ÀndamÄl men de behöver fortfarande tillgÄngen i sig för att driva sin verksamhet. Sale-leasebacks kan vara attraktiva som alternativa metoder för att skaffa kapital. NÀr ett företag behöver skaffa kontanter, tar det vanligtvis ett lÄn (att ta pÄ sig skulder ) eller genomför en aktiefinansiering (emission av aktier).
Ett lĂ„n ska betalas tillbaka och dyker upp pĂ„ företagets balansrĂ€kning som en skuld. En leaseback-transaktion kan faktiskt bidra till att förbĂ€ttra ett företags balansrĂ€kning: Skulden pĂ„ balansrĂ€kningen kommer att gĂ„ ner (genom att undvika mer skuld), och omsĂ€ttningstillgĂ„ngar kommer att öka (i form av kontanter och leasingavtalet). Ăven om eget kapital inte behöver betalas tillbaka, har aktieĂ€gare en fordran pĂ„ ett företags vinst baserat pĂ„ deras andel av dess aktie.
En sale-leaseback Àr varken skuld- eller egetkapitalfinansiering. Det Àr mer som en hybrid skuldprodukt. Med en leaseback ökar inte ett företag sin skuldbelastning utan fÄr snarare tillgÄng till nödvÀndigt kapital genom försÀljning av tillgÄngar.
Exempel pÄ leasingback
Det finns mÄnga exempel pÄ sale-leasebacks inom corporate finance. Ett klassiskt lÀttförstÄeligt exempel ligger dock i de bankfack som affÀrsbanker ger oss för att förvara vÄra vÀrdesaker. FrÄn början Àger en bank alla fysiska valv i sina kÀllare. Banken sÀljer valven till ett leasingbolag till marknadspris som Àr vÀsentligt högre Àn bokfört vÀrde. DÀrefter kommer leasingbolaget att erbjuda tillbaka dessa valv till samma banker för att hyra pÄ lÄng sikt. Bankerna i sin tur hyr ut dessa valv i andra hand till oss, dess kunder.
Fler fördelar med Leasebacks
Sale-leaseback-transaktioner kan vara strukturerade pÄ olika sÀtt som kan gynna bÄde sÀljaren/leasetagaren och köparen/leasegivaren. Alla parter mÄste dock ta hÀnsyn till de affÀrsmÀssiga och skattemÀssiga konsekvenserna, sÄvÀl som riskerna med denna typ av arrangemang.
Potentiella fördelar för sÀljaren/leasetagaren...
Kan ge ytterligare skatteavdrag
Gör det möjligt för ett företag att utöka sin verksamhet
â Kan hjĂ€lpa till att förbĂ€ttra balansrĂ€kningen
- BegrÀnsar volatilitetsriskerna med att Àga tillgÄngen
Potentiella fördelar för köpare/uthyrningsgivare...
Garanterat hyresavtal
En rimlig avkastning pÄ investeringen (ROI)
Stabil inkomstström under en viss tid
Höjdpunkter
â PĂ„ sĂ„ sĂ€tt kan en företagare fortsĂ€tta att anvĂ€nda en livsviktig tillgĂ„ng men Ă€ger den inte.
â De vanligaste anvĂ€ndarna av sale-leasebacks Ă€r byggare eller företag med höga kostnader för anlĂ€ggningstillgĂ„ngar.
â Vid en sale-leaseback sĂ€ljs en tillgĂ„ng som tidigare Ă€gs av sĂ€ljaren till nĂ„gon annan och leasas sedan tillbaka till den första Ă€garen under lĂ„ng tid.
