Leasing zwrotny
Co to jest leasing zwrotny?
zwrotny to umowa, w której firma sprzedająca składnik aktywów może go wydzierżawić od nabywcy. W przypadku leasingu zwrotnego — zwanego również leasingiem zwrotnym — szczegóły umowy, takie jak opłaty leasingowe i czas trwania leasingu, są dokonywane natychmiast po sprzedaży składnika aktywów. W transakcji sprzedaży z leasingiem zwrotnym sprzedający aktywa staje się leasingobiorcą, a nabywca staje się leasingodawcą.
Leasing zwrotny umożliwia firmie sprzedaż aktywów w celu pozyskania kapitału,. a następnie pozwala firmie wydzierżawić to aktywo z powrotem od nabywcy. W ten sposób firma może uzyskać zarówno gotówkę, jak i aktywa potrzebne do prowadzenia działalności.
Zrozumienie leasingu zwrotnego
W umowach sprzedaży i leasingu zwrotnego składnik aktywów, który był wcześniej własnością sprzedającego, jest sprzedawany komuś innemu, a następnie oddawany w leasing zwrotny pierwszemu właścicielowi na długi okres. W ten sposób właściciel firmy może nadal korzystać z ważnego zasobu, ale przestaje go posiadać.
Innym sposobem myślenia o leasingu zwrotnym jest korporacyjna wersja transakcji w lombardzie. Firma trafia do lombardu z cennym aktywem i wymienia go na nowy zastrzyk gotówki. Różnica polegałaby na tym, że nie oczekuje się, że firma odkupi aktywa.
Kto korzysta z leasingu zwrotnego i dlaczego?
Najczęstszymi użytkownikami leasingu zwrotnego są budowlańcy lub firmy z kosztownymi aktywami trwałymi,. takimi jak nieruchomości, grunty lub duży, drogi sprzęt. W związku z tym leasing zwrotny jest powszechny w branży budowlanej i transportowej oraz w sektorach nieruchomości i kosmicznym.
Firmy korzystają z leasingu zwrotnego, gdy muszą wykorzystać środki pieniężne, które zainwestowały w składnik aktywów, do innych celów, ale nadal potrzebują samego składnika aktywów do prowadzenia działalności. Leasing zwrotny może być atrakcyjną alternatywą dla pozyskania kapitału. Kiedy firma musi pozyskać środki pieniężne, zazwyczaj zaciąga pożyczkę (zaciągając dług ) lub dokonuje finansowania kapitałowego (emisja akcji).
Pożyczka musi zostać spłacona i widnieje w bilansie firmy jako dług. Transakcja leasingu zwrotnego może faktycznie pomóc w poprawie kondycji bilansu firmy: Zobowiązanie w bilansie zmniejszy się (poprzez uniknięcie większego zadłużenia), a aktywa obrotowe wykażą wzrost (w formie gotówki i umowy leasingu). Chociaż kapitał własny nie musi być spłacany, akcjonariusze mają prawo do zysków firmy w oparciu o ich część jej akcji.
Leasing zwrotny nie jest ani finansowaniem dłużnym, ani kapitałowym. Bardziej przypomina hybrydowy produkt dłużny. Dzięki leasingowi zwrotnemu firma nie zwiększa zadłużenia, lecz uzyskuje dostęp do potrzebnego kapitału poprzez sprzedaż aktywów.
Przykład leasingu zwrotnego
Istnieje wiele przykładów sprzedaży-leasingu zwrotnego w finansach przedsiębiorstw. Jednak klasycznym, łatwym do zrozumienia przykładem są sejfy depozytowe, które banki komercyjne dają nam do przechowywania naszych kosztowności. Na początku bank jest właścicielem wszystkich fizycznych skarbców w swoich piwnicach. Bank sprzedaje skarbce firmie leasingowej po cenie rynkowej, która jest znacznie wyższa od wartości księgowej. Następnie firma leasingowa zaoferuje te skarbce z powrotem tym samym bankom do długoterminowego wynajmu. Banki z kolei oddają te skarbce w poddzierżawy nam, swoim klientom.
Więcej korzyści z leasingu zwrotnego
Transakcje sale-leaseback mogą być zorganizowane na różne sposoby, które mogą przynieść korzyści zarówno sprzedawcy/leasingobiorcy, jak i kupującemu/leasingodawcy. Jednak wszystkie strony muszą wziąć pod uwagę konsekwencje biznesowe i podatkowe, a także ryzyko związane z tego rodzaju ustaleniami.
Potencjalne korzyści dla sprzedającego/najemcy...
Może zapewnić dodatkowe odliczenia podatkowe
Umożliwia firmie rozszerzenie działalności
Może pomóc w poprawie bilansu
Ogranicza ryzyko zmienności związane z posiadaniem aktywów
Potencjalne korzyści dla kupującego/wydzierżawiającego...
Gwarantowana dzierżawa
godziwy zwrot z inwestycji (ROI)
Stabilny strumień dochodów przez określony czas
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W ten sposób właściciel firmy może nadal korzystać z ważnego zasobu, ale nie jest jego właścicielem.
Najczęstszymi użytkownikami sale-leasebacków są budowlańcy lub firmy z kosztownymi środkami trwałymi.
W przypadku sprzedaży-leasingu zwrotnego składnik aktywów, który był wcześniej własnością sprzedającego, jest sprzedawany komuś innemu, a następnie wydzierżawiany z powrotem pierwszemu właścicielowi na długi okres.
