レベル3の資産

##レベル3のアセットとは何ですか？

レベル3の資産は、最も流動性が低く、評価が最も難しいと考えられる金融資産および金融負債です。それらは頻繁に取引されないので、それらに信頼できる正確な市場価格を与えることは困難です。

の公正価値は、市場価格やモデルなど、容易に観察可能なインプットまたは指標を使用して決定することはできません。代わりに、推定値またはリスク調整後の値の範囲を使用して計算されます。メソッドは解釈の余地があります。

##レベル3の資産を理解する

上場企業は、帳簿に記載されている資産の公正価値を設定する義務があります。一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）によれば、特定の資産は取得原価ではなく現在の価値で記録する必要があります。投資家は、会社の現在の状況と将来の見通しを分析するために、これらの公正価値の見積もりに依存しています。

2006年、米国財務会計基準審議会（FASB）は、 FASB 157 （No. 157、公正価値測定）として知られる会計基準を通じて、企業が資産を市場に出すためにどのようにマークを付ける必要があるかを検証しました。現在トピック820と名付けられたFASB157は、企業の貸借対照表資産を明確にすることを目的とした分類システムを導入しました。

##アセットの種類

資産評価のFASB157カテゴリには、レベル1 、レベル2 、およびレベル3のコードが与えられました。各レベルは、資産を正確に評価することがいかに簡単であるかによって区別され、レベル1の資産が最も簡単です。

＃＃＃ レベル1

レベル1の資産は、容易に観察できる市場価格に従って評価される資産です。これらの資産は時価評価することができ、財務省証券、有価証券、外貨、および金地金が含まれます。

＃＃＃ レベル2

相場価格、または金利、デフォルト率、イールドカーブなどの観察可能なインプットを持つモデルに基づいて公正価値を与えることができます。金利スワップは、レベル2の資産の一例です。

＃＃＃ レベル3

レベル3は、モデルと観察不能なインプットに基づく資産価値で、カテゴリーの市場で最も目立たないものです。市場参加者からの仮定は、資産または負債の価格を決定するときに使用されます。これは、市場参加者に関する市場情報がすぐに利用できないためです。レベル3の資産は活発に取引されておらず、その価値は、複雑な市場価格、数学的モデル、および主観的な仮定の組み合わせを使用してのみ推定できます。

レベル3の資産の例には、住宅ローン担保証券（MBS）、プライベートエクイティ株式、複雑なデリバティブ、外国株式、およびディストレスト債が含まれます。レベル3の資産の価値を見積もるプロセスは、モデルへのマークとして知られています。

、住宅ローン担保証券（MBS）が大規模なデフォルトと価値の評価減に見舞われた、2007年の信用収縮時に厳しい監視を受けました。それらを所有する企業は、資産担保証券（ABS）の信用市場が枯渇したにもかかわらず、資産価値を下方修正しないことが多く、すべての兆候が公正価値の低下を示していました。

##レベル3のアセットの記録

レベル3の資産価値の過去の誤判断は、より厳しい規制措置を促しました。 2009年に導入されたトピック820は、レベル3の資産の価値を述べるだけでなく、複数の評価手法の使用がそれらの価値にどのように影響したかを概説するように企業に命じました。

その後、2011年に、FASBはより厳格になり、レベル3資産の開始残高と終了残高の調整を要求しました。特に、既存の資産の価値の変化と、レベルへの、またはレベルからの新しい資産の移転の詳細に注意が払われました。 3ステータス。

評価プロセスのより広範な内訳の一部として、評価分析に使用される「観察不能なインプットに関する定量的情報」の要件を含め、レベル3の資産を扱う際に企業が何を開示しなければならないかについてのより明確な情報も提供されました。もう1つの追加は、投資家がレベル3の資産の評価作業が不正確になるリスクをより適切に処理できるようにするための感度分析でした。

2018年8月、FASBは、会計基準アップデート2018-13というタイトルのトピック820のアップデートを発行しました。このガイダンスでは、2019年12月15日以降に開始する会計年度の財務諸表に有効であり、以前の規則の一部が変更されました。

、「重要な観察不能なインプット」の範囲と加重平均、およびそれらの計算方法を開示するよう求められています。 FASBはまた、将来の変更に対する感応度ではなく、報告日における勘定測定の不確実性に焦点を当てるように説明の説明を命じました。

この新しいアプローチは、透明性と比較可能性をさらに高めるように設計されていますが、企業は、関連性があり開示可能な情報を決定する際に、依然としてかなりの自由を持っています。

##特別な考慮事項

レベル3の資産は評価が難しいことで有名であるため、会計目的で資産に与えられる価値は、投資家が常に額面通りに受け取るとは限りません。評価は解釈の対象となるため、資産を評価するためにレベル3の入力を使用する際のエラーを考慮して、安全マージンを考慮する必要があります。

多くの場合、レベル3の資産は、企業の貸借対照表のごく一部を構成します。ただし、大規模な投資店や商業銀行などの一部の業界では、より広く普及しています。

##ハイライト

-レベル3の資産は、最も流動性が低く、評価が最も難しいと考えられる金融資産および金融負債です。

-レベル3の資産の価値を見積もるプロセスは、モデルへのマークとして知られています。

-レベル3の資産の例には、住宅ローン担保証券（MBS）、プライベートエクイティ株式、複雑なデリバティブ、外国株式、およびディストレスト債が含まれます。

-企業は、特定の資産を取得原価ではなく現在の価値で記録し、評価のしやすさに応じて、レベル1、2、または3の資産として分類する必要があります。

-それらの値は、複雑な市場価格、数学的モデル、および主観的な仮定の組み合わせを使用してのみ推定できます。