平均復帰

##平均復帰とは何ですか？

平均回帰、または平均への回帰は、資産価格のボラティリティと過去のリターンが最終的にデータセット全体の長期平均または平均レベルに戻ることを示唆する、金融で使用される理論です。

この平均レベルは、経済成長、株式の変動性、株式の収益に対する価格の比率（P / E比率）、または業界の平均収益など、いくつかの状況で現れる可能性があります。

##平均復帰の基本

平均に戻すには、状態を長期平均状態に戻す必要があります。この概念は、長期的な規範または傾向から遠く離れたレベルが再び戻り、理解された状態または長期的な傾向に戻ることを前提としています。

、最近のパフォーマンスが過去の平均と大きく異なる株式やその他の証券の購入または売却を伴う多くの投資戦略につながりました。ただし、収益の変化は、企業が以前と同じ見通しを持っていないことを示している可能性もあります。その場合、平均的な復帰が発生する可能性は低くなります。

平均復帰で考慮される測定値は、返品率と価格だけではありません。金利や企業のP/E比でさえ、この現象の影響を受ける可能性があります。

平均復帰の理論は、通常の成長または他の変動がパラダイムの予想される部分であるため、比較的極端な変化のみの復帰に焦点を合わせています。

##平均回帰理論の使用

平均復帰理論は、市況の統計分析の一部として使用され、全体的な取引戦略の一部となる可能性があります。これは、理論的には正常なパターンに戻る異常なアクティビティを特定することを期待して、低価格で購入し高価格で販売するというアイデアによく当てはまります。

平均回帰は、資産のボラティリティが長期平均を中心に変動するという観察結果を説明するために、オプションの価格設定でも使用されています。多くのオプション価格設定モデルの基本的な前提の1つは、資産の価格変動性が平均を元に戻すことです。

下の図が示すように、観測された株式の変動性は、その平均を上回ったり下回ったりする可能性がありますが、常に平均レベルに制限されているようです。通常、高揮発性期間の後に低揮発性期間が続き、その逆も同様です。平均復帰を使用して変動範囲を特定し、予測手法を組み合わせることで、投資家は可能な限り最良の取引を選択できます。

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株式の平均復帰取引は、特定の証券の価格の極端な変化を利用して、以前の状態に戻ることを前提としています。この理論は、トレーダーが予想外の上昇で利益を上げ、異常な安値を節約できるため、購入と販売の両方に適用できます。

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##平均回帰の制限

予期しない高値または安値が基準のシフトを示している可能性があるため、通常のパターンに戻ることは保証されません。このようなイベントには、プラス面での新製品のリリースや開発、またはマイナス面でのリコールや訴訟が含まれますが、これらに限定されません。

資産は、最も極端なイベントでも平均的な復帰を経験する可能性があります。しかし、ほとんどの市場活動と同様に、特定のイベントが特定の証券の全体的な魅力にどのように影響するか、または影響しないかについての保証はほとんどありません。

##ハイライト

-平均復帰取引は、特定の証券の価格の極端な変化を利用して、以前の状態に戻ることを前提としています。

-平均復帰理論は、株式取引手法からオプション価格設定モデルまで、多くの投資戦略につながりました。

-財務における平均復帰は、資産価格や収益の変動性などのさまざまな関心のある現象が、最終的には長期平均レベルに戻ることを示唆しています。