Oznaczać nawrót

Co to jest średnia rewersja?

Odwrócenie średniej lub powrót do średniej to teoria stosowana w finansach, która sugeruje, że zmienność cen aktywów i zwroty historyczne ostatecznie powrócą do średniej długoterminowej lub średniego poziomu całego zestawu danych.

Ten średni poziom może pojawić się w kilku kontekstach, takich jak wzrost gospodarczy, zmienność akcji, stosunek ceny do zysku (wskaźnik P/E) lub średni zwrot z branży.

Podstawy zmiany średniej

Powrót do średniej polega na przywróceniu stanu z powrotem do jego długoterminowego stanu średniego. Koncepcja zakłada, że poziom odbiegający od długoterminowej normy lub trendu ponownie powróci, powracając do swojego rozumianego stanu lub świeckiego trendu.

Teoria ta doprowadziła do powstania wielu strategii inwestycyjnych,. które obejmują kupno lub sprzedaż akcji lub innych papierów wartościowych,. których ostatnie wyniki znacznie różniły się od ich historycznych średnich. Jednak zmiana w zwrotach może również oznaczać, że firma nie ma już takich samych perspektyw, jak kiedyś, w którym to przypadku jest mniej prawdopodobne, że nastąpi średni zwrot.

Procentowe zwroty i ceny nie są jedynymi miarami branymi pod uwagę przy odwracaniu średniej; Zjawisku temu mogą podlegać stopy procentowe, a nawet wskaźnik P/E firmy.

Teoria odwrócenia średniej koncentruje się na odwróceniu tylko stosunkowo ekstremalnych zmian, ponieważ normalny wzrost lub inne fluktuacje są oczekiwaną częścią paradygmatu.

Korzystanie z teorii odwrócenia średniej

Teoria średniej rewersji jest używana jako część analizy statystycznej warunków rynkowych i może być częścią ogólnej strategii handlowej. Odnosi się to dobrze do idei kupowania tanio i sprzedawania drogo, mając nadzieję na zidentyfikowanie nienormalnej aktywności, która teoretycznie powróci do normalnego wzorca.

Mean reversion zastosowano również w wycenie opcji,. aby opisać obserwację, że zmienność aktywów będzie oscylować wokół pewnej długoterminowej średniej. Jednym z podstawowych założeń wielu modeli wyceny opcji jest to, że zmienność cen aktywów jest odwrotna.

Jak pokazuje poniższy rysunek, obserwowana zmienność akcji może wzrosnąć powyżej lub spaść poniżej średniej, ale zawsze wydaje się, że jest ograniczona do średniego poziomu. Po okresach wysokiej zmienności zwykle następują okresy niskiej zmienności i na odwrót. Wykorzystując mean reversion do identyfikacji zakresów zmienności w połączeniu z technikami prognozowania,. inwestorzy mogą wybrać najlepszą możliwą transakcję.

Handel akcjami typu mean reversion próbuje wykorzystać ekstremalne zmiany w wycenie danego papieru wartościowego, zakładając, że powróci on do poprzedniego stanu. Teorię tę można zastosować zarówno do kupna, jak i sprzedaży, ponieważ pozwala traderowi czerpać zyski z nieoczekiwanych wzrostów i oszczędzać na anormalnych dołkach.

Osoby zainteresowane dodatkowymi informacjami na temat teorii zwrotu średniej i innych tematów finansowych mogą chcieć rozważyć zapisanie się na jeden z najlepszych obecnie dostępnych kursów analizy technicznej.

Ograniczenia zwrotu średniej

Powrót do normalnego wzorca nie jest gwarantowany, ponieważ nieoczekiwane wzloty lub upadki mogą wskazywać na zmianę normy. Takie zdarzenia mogą obejmować, ale nie ograniczają się do, wydania nowych produktów lub rozwoju po stronie pozytywnej lub wycofania i spraw sądowych po stronie negatywnej.

Zasób może doświadczyć średniego zwrotu nawet w najbardziej ekstremalnym przypadku. Jednak podobnie jak w przypadku większości działań rynkowych, istnieje niewiele gwarancji co do tego, jak poszczególne wydarzenia wpłyną lub nie wpłyną na ogólną atrakcyjność poszczególnych papierów wartościowych.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Mean Reversion Trading próbuje wykorzystać ekstremalne zmiany ceny danego papieru wartościowego, zakładając, że powróci on do poprzedniego stanu.

• Teoria mean reversion doprowadziła do wielu strategii inwestycyjnych, od technik handlu akcjami po modele wyceny opcji.

• Odwrócenie średniej w finansach sugeruje, że różne zjawiska zainteresowania, takie jak ceny aktywów i zmienność stóp zwrotu, ostatecznie wracają do swoich długoterminowych średnich poziomów.