Gjennomsnittlig tilbakevending
Hva er gjennomsnittlig tilbakevending?
Gjennomsnittlig tilbakevending, eller tilbakevending til gjennomsnittet, er en teori brukt i finans som antyder at volatilitet i aktivapriser og historisk avkastning til slutt vil gå tilbake til det langsiktige gjennomsnittet eller gjennomsnittsnivået for hele datasettet.
Dette gjennomsnittsnivået kan vises i flere sammenhenger som økonomisk vekst, volatiliteten til en aksje, en aksjes pris-til-inntjening-forhold (P/E-forhold), eller gjennomsnittlig avkastning til en bransje.
Grunnleggende om gjennomsnittlig tilbakevending
Tilbakevending til gjennomsnittet innebærer å føre en tilstand tilbake til sin langsiktige gjennomsnittstilstand. Konseptet antar at et nivå som avviker langt fra den langsiktige normen eller trenden igjen vil gå tilbake, og gå tilbake til sin forstått tilstand eller sekulære trend.
Denne teorien har ført til mange investeringsstrategier som involverer kjøp eller salg av aksjer eller andre verdipapirer hvis nylige resultater har avviket sterkt fra deres historiske gjennomsnitt. En endring i avkastning kan imidlertid også være et tegn på at et selskap ikke lenger har de samme utsiktene det en gang hadde, i så fall er det mindre sannsynlig at gjennomsnittlig tilbakevending vil skje.
Prosentvis avkastning og priser er ikke de eneste målene som vurderes ved gjennomsnittlig tilbakegang; renter eller til og med P/E-forholdet til et selskap kan være utsatt for dette fenomenet.
Teorien om gjennomsnittlig reversion er fokusert på reversering av kun relativt ekstreme endringer, ettersom normal vekst eller andre fluktuasjoner er en forventet del av paradigmet.
Bruke gjennomsnittsreversjonsteorien
Den gjennomsnittlige reversionsteorien brukes som en del av en statistisk analyse av markedsforhold og kan være en del av en overordnet handelsstrategi. Det gjelder godt for ideene om å kjøpe lavt og selge høyt, ved å håpe på å identifisere unormal aktivitet som teoretisk sett vil gå tilbake til et normalt mønster.
Gjennomsnittlig reversion har også blitt brukt i opsjonsprising for å beskrive observasjonen om at en eiendels volatilitet vil svinge rundt et eller annet langsiktig gjennomsnitt. En av de grunnleggende forutsetningene for mange opsjonsprisingsmodeller er at en eiendels prisvolatilitet er gjennomsnittlig tilbakevendende.
Som figuren nedenfor viser, kan den observerte volatiliteten til en aksje stige over eller falle under gjennomsnittet, men det ser alltid ut til å være begrenset rundt dets gjennomsnittlige nivå. Perioder med høy volatilitet følges vanligvis av perioder med lav volatilitet og omvendt. Ved å bruke gjennomsnittlig reversering for å identifisere volatilitetsområder kombinert med prognoseteknikker,. kan investorer velge best mulig handel.
Gjennomsnittlig reverseringshandel i aksjer prøver å kapitalisere på ekstreme endringer i prisingen av et bestemt verdipapir, forutsatt at det vil gå tilbake til sin tidligere tilstand . Denne teorien kan brukes på både kjøp og salg, da den lar en trader tjene på uventede oppturer og spare på unormale nedturer.
De som er interessert i å lære mer om gjennomsnittlig tilbakevendingsteori og andre økonomiske emner, vil kanskje vurdere å melde seg på et av de beste tekniske analysekursene som er tilgjengelige for øyeblikket.
Begrensninger for gjennomsnittlig tilbakeføring
Retur til et normalt mønster er ikke garantert, da uventede høyder eller nedturer kan indikere et skifte i normen. Slike hendelser kan omfatte, men er ikke begrenset til, nye produktutgivelser eller utviklinger på den positive siden, eller tilbakekallinger og søksmål på den negative siden.
En eiendel kan oppleve en gjennomsnittlig tilbakevending selv i de mest ekstreme hendelsene. Men som med de fleste markedsaktiviteter, er det få garantier for hvordan spesielle hendelser vil eller ikke vil påvirke den generelle appellen til bestemte verdipapirer.
##Høydepunkter
- Mean reversion trading prøver å kapitalisere på ekstreme endringer i prisen på et bestemt verdipapir, forutsatt at det vil gå tilbake til sin tidligere tilstand.
– Mean reversion-teorien har ført til mange investeringsstrategier, fra aksjehandelsteknikker til opsjonsprisingsmodeller.
- Gjennomsnittlig tilbakevending, i finans, antyder at ulike fenomener av interesse som aktivapriser og volatilitet i avkastning til slutt går tilbake til sine langsiktige gjennomsnittsnivåer.
