Reversione media

Che cos'è la reversione media?

La reversione alla media, o reversione alla media, è una teoria utilizzata in finanza che suggerisce che la volatilità del prezzo delle attività e i rendimenti storici alla fine torneranno al livello medio o medio di lungo periodo dell'intero set di dati.

Questo livello medio può apparire in diversi contesti come la crescita economica, la volatilità di un'azione, il rapporto prezzo/utili di un'azione (rapporto P/E) o il rendimento medio di un settore.

Le basi del ritorno alla media

Il ritorno alla media implica il ritracciamento di una condizione al suo stato medio di lungo periodo. Il concetto presuppone che un livello che si discosta lontano dalla norma o tendenza a lungo termine ritornerà nuovamente, tornando al suo stato compreso o tendenza secolare.

Questa teoria ha portato a molte strategie di investimento che comportano l'acquisto o la vendita di azioni o altri titoli le cui performance recenti hanno differito notevolmente dalle loro medie storiche. Tuttavia, una variazione dei rendimenti potrebbe anche essere un segno che un'azienda non ha più le stesse prospettive di una volta, nel qual caso è meno probabile che si verifichi un'inversione di tendenza.

I rendimenti percentuali e i prezzi non sono le uniche misure considerate nel ritorno alla media; i tassi di interesse o anche il rapporto P/E di un'azienda possono essere soggetti a questo fenomeno.

La teoria della reversione media si concentra sulla reversione solo di cambiamenti relativamente estremi, poiché la crescita normale o altre fluttuazioni sono una parte prevista del paradigma.

Utilizzo della teoria dell'inversione media

La teoria della reversione media viene utilizzata come parte di un'analisi statistica delle condizioni di mercato e può far parte di una strategia di trading generale. Si applica bene alle idee di acquisto basso e vendita alto, sperando di identificare attività anormali che, in teoria, torneranno a uno schema normale.

reversione media è stata utilizzata anche nella determinazione del prezzo delle opzioni per descrivere l'osservazione che la volatilità di un asset oscillerà attorno a una media di lungo termine. Uno dei presupposti fondamentali di molti modelli di determinazione del prezzo delle opzioni è che la volatilità del prezzo di un asset sia un'inversione di tendenza.

Come mostra la figura seguente, la volatilità osservata di un'azione può aumentare o scendere al di sotto della sua media, ma sembra sempre essere limitata al suo livello medio. I periodi di alta volatilità sono generalmente seguiti da periodi di bassa volatilità e viceversa. Utilizzando l'inversione media per identificare gli intervalli di volatilità combinati con tecniche di previsione , gli investitori possono selezionare il miglior trade possibile.

Il trading di inversione media delle azioni cerca di trarre vantaggio dai cambiamenti estremi nel prezzo di un particolare titolo, supponendo che ritorni al suo stato precedente. Questa teoria può essere applicata sia all'acquisto che alla vendita, poiché consente a un trader di trarre profitto da rialzi imprevisti e di risparmiare su minimi anormali.

Coloro che sono interessati a saperne di più sulla teoria della reversione alla media e altri argomenti finanziari potrebbero prendere in considerazione l'idea di iscriversi a uno dei migliori corsi di analisi tecnica attualmente disponibili.

Limitazioni del ritorno alla media

Il ritorno a un modello normale non è garantito, poiché massimi o minimi imprevisti potrebbero indicare un cambiamento nella norma. Tali eventi potrebbero includere, ma non sono limitati a, nuovi prodotti o sviluppi sul lato positivo, o richiami e azioni legali sul lato negativo.

Una risorsa potrebbe subire un'inversione di tendenza anche nell'evento più estremo. Ma come per la maggior parte delle attività di mercato, ci sono poche garanzie su come eventi particolari influenzeranno o meno l'attrattiva generale di determinati titoli.

Mette in risalto

• Il trading di reversione media cerca di trarre vantaggio dalle variazioni estreme del prezzo di un determinato titolo, supponendo che ritorni allo stato precedente.

• La teoria della reversione media ha portato a molte strategie di investimento, dalle tecniche di compravendita di azioni ai modelli di prezzo delle opzioni.

• Il ritorno alla media, in finanza, suggerisce che vari fenomeni di interesse come i prezzi delle attività e la volatilità dei rendimenti alla fine tornano ai livelli medi di lungo termine.