オフセット取引

##オフセット取引とは何ですか？

オフセットトランザクションは、別のトランザクションの影響をキャンセルします。オフセット取引はどの市場でも発生する可能性がありますが、通常、オフセット取引はオプション、先物、およびエキゾチックな商品市場を指します。オフセット取引とは、取引を終了するか、反対方向に別のポジションを取り、最初の効果をキャンセルすることを意味します。

##オフセットトランザクションについて

ポートフォリオ内の別の商品のリスクとメリットを正確にキャンセルするアクティビティです。相殺取引は、投資家やその他の事業体が元の取引を単純に取り消すことができない場合に発生する可能性のある潜在的に有害な影響を軽減できるリスク管理ツールです。オプションやその他のより複雑な金融取引商品では、ポジションをクローズできないことが頻繁に発生します。

相殺取引では、トレーダーは関係する他の当事者から同意を得る必要なしに取引を終了することができます。元の取引はまだ存在しますが、市場の動きやその他のイベントによるトレーダーのアカウントへの影響はなくなります。

オプションや他のほとんどの金融商品は代替可能であるため、発行者、ストライキ、満期の機能がすべて同じである限り、ポジションを相殺するためにどの特定の金融商品を売買してもかまいません。債券の場合、発行者、保険、クーポン、コール機能、および満期が同じである限り、前の取引を相殺するために売買される特定の債券は重要ではありません。重要なのは、トレーダーが自分のポジションを相殺することにより、その商品に金銭的利害関係を持たなくなることです。

##複雑なトランザクションのオフセット

スワップなどのエキゾチックな市場により深く関与するようになります。これらの特殊な店頭（OTC）取引では、同等であるが反対の商品を単に売買するための流動性はありません。ここでポジションを相殺するには、トレーダーは別の当事者と同様のスワップを作成する必要があります。すべての当事者が元のスワップと同じ条件に同意する場合でも、カウンターパーティリスクは同じではない場合があります。

先物市場でショートポジションとロングポジションを保持するなど、他にも不完全な相殺取引があります。

##オプション市場での相殺取引の例

投資家がAppleIncでストライク価格205ドルの100株（1契約）にコールオプションを書き込むと仮定します。 （AAPL）、9月の有効期限付き。

9月の満了前にこの取引を相殺するには、投資家は9月の満期コールオプション付きのAPPL205ストライキを購入する必要があります。これにより、元のコールオプションへのエクスポージャーが明確にキャンセルされます。彼らがする必要がないのは、そもそも彼らからそれを購入した正確な人からオプションの位置を買い戻すことです。

彼らはそれを相殺したので、取引はもはや投資家の口座に存在しません。それでも、最初に彼らから契約を購入した人は、彼らのアカウントでそれを保持することができます。したがって、契約はまだ存在している可能性がありますが、アカウントの1つにのみ存在します。

##ハイライト

-オフセットとは、可能であればポジションを閉じることを意味しますが、同じ（または可能な限り近い）機器で反対のポジションを取ることを意味する場合もあります。

-相殺取引は、別のポジションまたは取引のリスクと利益を相殺する活動です。