transakcja offsetowa
Co to jest transakcja kompensacyjna?
Transakcja kompensuj膮ca anuluje skutki innej transakcji. Transakcje kompensuj膮ce mog膮 wyst膮pi膰 na dowolnym rynku, ale zazwyczaj transakcje kompensuj膮ce dotycz膮 rynk贸w opcji, kontrakt贸w terminowych i instrument贸w egzotycznych. Transakcja r贸wnowa偶膮ca mo偶e oznacza膰 zamkni臋cie transakcji lub zaj臋cie innej pozycji w przeciwnym kierunku, aby anulowa膰 skutki pierwszej.
Zrozumienie transakcji kompensacyjnych
W handlu transakcja r贸wnowa偶膮ca to czynno艣膰, kt贸ra teoretycznie dok艂adnie anuluje ryzyko i korzy艣ci zwi膮zane z innym instrumentem w portfelu. Transakcje kompensacyjne to narz臋dzia zarz膮dzania ryzykiem, kt贸re umo偶liwiaj膮 inwestorom i innym podmiotom z艂agodzenie potencjalnie szkodliwych skutk贸w, kt贸re mog膮 wyst膮pi膰, je艣li nie mog膮 po prostu anulowa膰 pierwotnej transakcji. Brak mo偶liwo艣ci zamkni臋cia pozycji cz臋sto zdarza si臋 w przypadku opcji i innych bardziej z艂o偶onych instrument贸w finansowych.
W przypadku transakcji r贸wnowa偶膮cej przedsi臋biorca mo偶e zamkn膮膰 transakcj臋 bez konieczno艣ci uzyskania zgody innych zaanga偶owanych stron. Chocia偶 oryginalna transakcja nadal istnieje, ruchy rynkowe i inne wydarzenia nie maj膮 ju偶 wp艂ywu na konto tradera.
Poniewa偶 opcje i wi臋kszo艣膰 innych instrument贸w finansowych s膮 zamienne,. nie ma znaczenia, kt贸ry konkretny instrument jest kupowany lub sprzedawany w celu skompensowania pozycji, o ile wszystkie maj膮 tego samego emitenta, wykonanie i terminy zapadalno艣ci. W przypadku obligacji, o ile emitent,. ubezpieczenie, kupon, cechy kupna i termin zapadalno艣ci s膮 takie same, konkretna obligacja, kt贸ra jest kupowana lub sprzedawana w celu zr贸wnowa偶enia wcze艣niejszej transakcji, nie ma znaczenia. Co wa偶ne, trader, kompensuj膮c swoj膮 pozycj臋, nie ma ju偶 偶adnego interesu finansowego w tym instrumencie.
Kompensowanie z艂o偶onych transakcji
Proces neutralizacji pozycji jest bardziej anga偶owany na rynkach egzotycznych, takich jak swapy. W przypadku tych wyspecjalizowanych transakcji pozagie艂dowych (OTC) nie ma gotowej p艂ynno艣ci, aby po prostu kupi膰 lub sprzeda膰 r贸wnowa偶ny, ale przeciwny instrument. Aby zr贸wnowa偶y膰 pozycj臋 tutaj, przedsi臋biorca musi utworzy膰 podobny swap z inn膮 stron膮. Ryzyko kontrahenta mo偶e nie by膰 takie samo, chocia偶 wszystkie strony mog膮 zgodzi膰 si臋 na te same warunki, co pierwotny swap.
Istniej膮 inne niedoskona艂e transakcje r贸wnowa偶膮ce, w tym utrzymywanie kr贸tkich i d艂ugich pozycji na rynkach spot i futures.
Przyk艂ad transakcji kompensacyjnej na rynku opcji
Za艂贸偶my, 偶e inwestor wystawia opcj臋 kupna na 100 akcji (jeden kontrakt) z cen膮 wykonania 205 USD na Apple Inc. (AAPL), z terminem wa偶no艣ci we wrze艣niu .
Aby zr贸wnowa偶y膰 t臋 transakcj臋 przed wyga艣ni臋ciem we wrze艣niu, inwestor musia艂by kupi膰 strajk APPL 205 z opcj膮 kupna we wrze艣niu. To w szczeg贸lno艣ci anulowa艂oby ekspozycj臋 na pierwotn膮 opcj臋 kupna. To, czego nie musz膮 robi膰, to odkupi膰 pozycj臋 opcji od dok艂adnej osoby, kt贸ra j膮 od nich kupi艂a.
Handel ju偶 nie istnieje na koncie inwestora, poniewa偶 go skompensowa艂. Jednak osoba, kt贸ra pierwotnie kupi艂a od nich umow臋, mo偶e nadal mie膰 j膮 na swoim koncie. W zwi膮zku z tym umowa mo偶e nadal istnie膰, ale tylko na jednym z kont.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Przesuni臋cie mo偶e oznacza膰 zamkni臋cie pozycji, je艣li to mo偶liwe, ale mo偶e r贸wnie偶 oznacza膰 zaj臋cie przeciwnej pozycji w tym samym (lub jak najbli偶ej) instrumencie.
Transakcja kompensuj膮ca to czynno艣膰, kt贸ra anuluje ryzyko i korzy艣ci zwi膮zane z inn膮 pozycj膮 lub transakcj膮.
