denkleştirme işlemi
Mahsup İşlemi Nedir?
Bir mahsup işlemi, başka bir işlemin etkilerini iptal eder. Mahsup işlemleri herhangi bir piyasada gerçekleşebilir, ancak genellikle mahsup işlemleri opsiyonlara, vadeli işlemlere ve egzotik enstrüman piyasalarına atıfta bulunur. Bir denkleştirme işlemi , ilkinin etkilerini iptal etmek için bir işlemi kapatmak veya ters yönde başka bir pozisyon almak anlamına gelebilir.
Mahsup İşlemlerini Anlama
Alım satımda, dengeleme işlemi, teoride, portföydeki başka bir enstrümanın risklerini ve faydalarını tam olarak iptal eden bir faaliyettir. Netleştirme işlemleri, yatırımcıların ve diğer kuruluşların, orijinal işlemi basitçe iptal edemezlerse ortaya çıkabilecek potansiyel olarak zararlı etkileri azaltmalarına olanak tanıyan risk yönetimi araçlarıdır. Bir pozisyonu kapatamama, sıklıkla opsiyonlar ve diğer daha karmaşık finansal alım satım araçlarıyla olur.
Bir denkleştirme işlemiyle, bir tüccar,. ilgili diğer taraflardan onay almak zorunda kalmadan bir ticareti kapatabilir. Orijinal ticaret hala mevcut olsa da, tüccarın hesabı üzerinde piyasa hareketlerinden ve diğer olaylardan artık bir etki yoktur.
Opsiyonlar ve diğer finansal araçların çoğu karşılanabilir olduğundan, tümü aynı ihraççı, grev ve vade özelliklerine sahip olduğu sürece, bir pozisyonu dengelemek için hangi belirli aracın satın alındığı veya satıldığı önemli değildir . Tahviller için, ihraççı,. sigorta, kupon, çağrı özellikleri ve vade aynı olduğu sürece, önceki bir işlemi mahsup etmek için satın alınan veya satılan belirli tahvilin önemi yoktur. Önemli olan, tüccarın pozisyonunu dengeleyerek artık o enstrümanda finansal bir çıkarının olmamasıdır.
Karmaşık İşlemleri Mahsup Etme
takaslar gibi egzotik pazarlarda daha fazla yer alır . Bu özel, tezgah üstü (OTC) işlemlerde, yalnızca eşdeğer ancak zıt enstrümanı satın almak veya satmak için hazır bir likidite yoktur. Burada bir pozisyonu dengelemek için, tüccar başka bir tarafla benzer bir takas oluşturmalıdır. Karşı taraf riski aynı olmayabilir, ancak tüm taraflar orijinal takas ile aynı hüküm ve koşulları kabul edebilir.
vadeli işlem piyasalarında kısa ve uzun pozisyon tutmak da dahil olmak üzere diğer kusurlu denkleştirme işlemleri vardır .
Opsiyon Piyasasında Bir Mahsup İşlemi Örneği
Apple Inc.'de kullanım fiyatı 205$ olan 100 hisse (tek sözleşme) üzerine bir alım opsiyonu yazdığını varsayalım . (AAPL), Eylül sonu ile.
Bu işlemi Eylül sonundan önce dengelemek için, yatırımcının Eylül vade sonu çağrı opsiyonu ile bir APPL 205 grevi satın alması gerekir. Bu, özellikle orijinal arama seçeneğine maruz kalmayı iptal eder. Yapmaları gerekmeyen şey, ilk etapta onlardan satın alan kişiden tam olarak seçenekler pozisyonunu geri satın almaktır.
İşlem, mahsup ettikleri için yatırımcının hesabında artık mevcut değil. Ancak sözleşmeyi onlardan ilk satın alan kişi sözleşmeyi kendi hesabında tutabilir. Bu nedenle, sözleşme hala mevcut olabilir, ancak yalnızca hesaplardan birinde olabilir.
##Öne çıkanlar
Dengeleme, mümkünse bir pozisyonu kapatmak anlamına gelebilir, ancak aynı (veya mümkün olduğunca yakın) enstrümanda zıt pozisyonu almak anlamına da gelebilir.
Bir denkleştirme işlemi, başka bir pozisyon veya işlemin risklerini ve faydalarını ortadan kaldıran bir faaliyettir.
