資本過剰

##資本過剰とは何ですか？

資産よりも価値がある状況を指します。簡単に言えば、その資産の価値と比較して、より多くの負債と資本があります。企業が資本過剰になると、その市場価値は資本総額または現在の価値よりも低くなります。資本過剰の企業は、長期的に維持できるよりも多くの利子と配当金を支払うことになる可能性があります。資本が過剰になっているということは、企業の資本管理戦略が非効率的に実行されており、財政状態が悪いことを意味します。

##資本過剰を理解する

キャピタライゼーションは、企業が保有する負債と資本の合計額を表すためにコーポレートファイナンスで使用される用語です。このように、それは会社自体に投資される合計金額を定義します。これには、株式と債券の両方が含まれます。企業は資本不足または資本過剰のいずれかになります。ここでは後者に焦点を当てますが、資本が不足していることの意味についてはもう少し詳しく説明します。

資本が過剰になるということは、企業の発行済み資本が運用上のニーズを超えていることを意味します。資本過剰の事業体が抱える多額の債務負担とそれに伴う利息の支払いは、利益に負担をかけ、会社が研究開発（R＆D）またはその他のプロジェクトに投資しなければならない留保金の額を減らす可能性があります。企業の株式は市場での価値を失う可能性があるため、資金調達は難しい場合があります。全体として、資本過剰になると、収益の可能性に負担がかかります。

企業が資本過剰の立場にあることに気付く理由はいくつかあります。資本過剰の最も一般的な原因には、次のものがあります。

-会社の業務に適合しない資産の取得

-高額な資産の購入

-非常に高い初期費用または初期費用。これは、会社の貸借対照表に資産として表示される可能性があります。

-経済的または政治的状況の変化による収益の損失または減少

-不十分な管理

また、企業は、自由に使える資本を誤って管理したり、十分に活用しなかったりすると、資本が過剰になるリスクにさらされる可能性があります。

資本過剰の企業には、状況を修正するために利用できるいくつかのオプションがあります。これらのオプションには、次のものがあります。

-債務の借り換えまたはリストラによる債務負担の軽減

-長期債務の返済による利払いの削減

-投資家からの自社株買いを実施することで、企業の配当金を効果的に削減できる

これらのオプションのいずれも実行可能でない場合、会社は合併を探すか、別のエンティティに買収されることを望むかもしれません。

資本過剰は、企業財務だけで使用されるのではありません。また、保険業界でも一般的に使用されています。このコンテキストで使用すると、利用可能なポリシーの供給が消費者の需要を上回ります。この状況は軟調な市場を生み出し、市場が安定するまで保険料が下がる原因となります。保険料が安いときに購入した保険は、保険会社の収益性を低下させる可能性があります。

##特別な考慮事項

それはビジネスに有害に見えるかもしれませんが、資本過剰になることには1つの利点があります。企業がこのような状況に陥った場合、バランスシートに過剰な資本または現金が存在する可能性があります。この現金は名目収益率（RoR）を獲得し、会社の流動性を高めることができます。

超過資本はまた、会社の評価が高く、買収または合併の場合に高い価格を請求できることを意味します。追加の資本は、R＆Dプロジェクトなどの資本支出に資金を供給するために使用することもできます。

資本過剰を見る別の方法があります。企業が一定の限度をはるかに超えて資本を調達すると、資本が過剰になる可能性があります。繰り返しになりますが、資本価値が市場価値よりも高いため、これは会社にとっては良くありません。

##資本過剰vs.資本不足

過剰の反対は資本不足です。資本過剰と同じように、資本不足になることは、どの企業も望んでいることではありません。

資本不足は、企業が事業の資金調達に必要な十分なキャッシュフローもクレジットへのアクセスも持っていない場合に発生します。会社が要件を満たしていないため、または提出費用が高すぎるために、会社が公開市場で株式を発行できない場合があります。

基本的に、会社は、自社、日常業務、または拡張プロジェクトに資金を提供するために資金を調達することはできません。資本不足は、最も一般的には、初期費用が高く、負債が多すぎ、キャッシュフローが不十分な企業で発生します。資本不足は最終的に破産につながる可能性があります。

##資本過剰の例

これは、資本過剰がどのように機能するかを示すための架空の例です。建設会社ABC社が$200,000を稼ぎ、必要な収益率が20％であると仮定します。かなり資本化された資本は$1,000,000または$200,000÷20％です。

ABC社は、1,000,000ドルの代わりに、1,200,000ドルを資本として使用することにしました。この場合の収益率は17％または$200,000÷$1,200,000 x 100になります。資本過剰により、収益率は20％から17％に低下しました。

##ハイライト

-資本過剰は資本不足の反対であり、企業が事業を継続するのに十分なキャッシュフローまたはクレジットを持っていない場合に発生します。

-資本過剰は、企業の資産価値よりも多くの負債がある場合に発生します。

-資本過剰の緩和は、債務の返済や再編、さらには破産によってもたらされる可能性があります。

-経営陣の不備や立ち上げコストの上昇など、さまざまな理由で企業は資本過剰になってしまいます。

-資本過剰の企業は、高額の利息と配当金を支払わなければならない可能性があり、それは利益を食いつぶしますが、これは長期的には持続可能ではありません。

＃＃よくある質問

###市場資本化とは何ですか？

市場資本とは、企業の発行済み株式の合計金額を指します。この数字は、1株の価格に発行済み株式の総数を掛けることで簡単に計算できます。

###資本過剰はどのように機能しますか？

資本過剰は、会社の負債と資本の価値が総資産の価値よりも高い場合に発生します。これは、その市場価値がその資本価値よりも低いことを意味します。資本過剰の企業は、より多くの資金を調達するのに苦労したり、より高い金利の対象となる可能性があります。彼らはまた、長期的に維持できるよりも多くの配当を支払わなければならないかもしれません。

###会社が資本過剰になる原因は何ですか？

多くの要因により、企業が資本過剰になる可能性があります。価格が高すぎる資産を購入したり、事業に適した資産を取得したりすると、企業は資本過剰になる可能性があります。その他の理由としては、企業経営の不備、予想よりも高い初期費用（バランスシートに資産として表示されることが多い）、ビジネス環境の変化などがあります。資金を十分に活用していないと、資本過剰につながる可能性もあります。