aşırı büyük harf kullanımı

Fazla Kapitalizasyon Nedir?

Aşırı kapitalizasyon terimi, bir şirketin sermayesinin değerinin toplam varlıklarından daha değerli olduğu bir durumu ifade eder. Basitçe söylemek gerekirse , varlıklarının değerine kıyasla daha fazla borç ve öz sermaye vardır. Bir şirketin sermayesi fazla olduğunda, piyasa değeri toplam aktifleştirilmiş değerinden veya mevcut değerinden düşüktür. Aşırı sermayeli bir şirket , uzun vadede sürdürebileceğinden daha fazla faiz ve temettü ödemesi yapabilir. Fazla sermayeye sahip olmak, bir şirketin sermaye yönetimi stratejilerinin verimsiz bir şekilde işlemesi ve onu zayıf bir mali duruma getirmesi anlamına gelir.

Fazla Kapitalizasyonu Anlama

Büyük harf kullanımı, bir şirketin sahip olduğu toplam borç ve öz sermaye miktarını tanımlamak için kurumsal finansmanda kullanılan bir terimdir. Bu nedenle, şirketin kendisine yatırılan toplam para miktarını tanımlar. Buna hem hisse senetleri hem de tahviller dahildir. Şirketler ya yetersiz ya da fazla sermayeli olabilir. Burada ikincisine odaklanıyoruz, ancak az sermayeli olmanın ne anlama geldiğini biraz daha aşağıya iniyoruz.

Aşırı sermayeli olmak, bir şirketin çıkarılmış sermayesinin operasyonel ihtiyaçlarını aşması anlamına gelir. Aşırı sermayeli bir kuruluşun taşıdığı ağır borç yükü ve ilgili faiz ödemeleri, kârlar üzerinde bir yük oluşturabilir ve şirketin araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) veya diğer projelere yatırım yapması gereken birikmiş fon miktarını azaltabilir. Bir şirketin hissesi piyasada değer kaybedebileceğinden sermaye artırmak zor olabilir. Bir bütün olarak, fazla sermayeye sahip olmak, kazanç potansiyelini zorlar.

Şirketlerin kendilerini aşırı sermayeli bir konumda bulmalarının birkaç nedeni vardır. Aşırı kapitalizasyonun en yaygın nedenlerinden bazıları şunlardır:

• Şirketin faaliyetlerine uygun olmayan varlıkların elde edilmesi

• Yüksek fiyatlı varlık satın almak

• Bir şirketin bilançosunda varlık olarak görünebilecek çok yüksek başlangıç veya başlangıç maliyetleri

• Değişen ekonomik veya politik koşullar nedeniyle kazanç kaybı veya düşüşü

• Zayıf yönetim

Şirketler ayrıca, ellerindeki sermayeyi yanlış yönettiklerinde veya yetersiz kullandıklarında, kendilerini aşırı sermayeye dönüşme riskiyle karşı karşıya bulabilirler.

Aşırı sermayeli bir şirketin durumu düzeltmek için çeşitli seçenekleri vardır. Bu seçeneklerden bazıları şunlardır:

yeniden yapılandırarak borç yükünü azaltmak

• Uzun vadeli borçları kapatarak faiz ödemelerini kesmek

• Bir şirketin temettü ödemelerini etkili bir şekilde azaltabilecek yatırımcılardan hisse geri alımı yapmak

Bu seçeneklerden hiçbiri geçerli değilse, şirket bir birleşme arayışına girmek veya başka bir kuruluş tarafından satın alınmak isteyebilir.

Fazla kapitalizasyon sadece kurumsal finansmanda kullanılmaz. Sigorta sektöründe de yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu bağlamda kullanıldığında, mevcut poliçelerin arzı tüketici talebini aşmaktadır. Bu durum yumuşak bir piyasa oluşturmakta ve piyasa istikrara kavuşana kadar sigorta primlerinin düşmesine neden olmaktadır . Primler düşükken satın alınan poliçeler , bir sigorta şirketinin karlılığını azaltabilir.

Özel Hususlar

Bir işletme için zararlı görünse de, fazla sermayeli olmanın bir avantajı vardır. Bir şirket kendini bu durumda bulduğunda bilançosunda fazla sermaye veya nakit olabilir. Bu nakit, nominal bir getiri oranı (RoR) kazanabilir ve şirketin likiditesini artırabilir.

satın alma veya birleşme durumunda daha yüksek bir fiyat talep edebileceği anlamına gelir . Ar-Ge projeleri gibi sermaye harcamalarını finanse etmek için ek sermaye de kullanılabilir.

Fazla büyük harf kullanımına bakmanın başka bir yolu. Bir şirket sermayeyi belirli sınırların çok üzerine çıkardığında, aşırı sermayeli hale gelebilir. Yine, sermaye değeri piyasa değerinden daha yüksek olduğu için bu şirket için iyi değildir.

Aşırı büyük harf kullanımı vs. Yetersiz büyük harf kullanımı

Fazla kapitalizasyonun tersi, yetersiz kapitalizasyondur. Tıpkı aşırı kapitalizasyon gibi, az kapitalize olmak da hiçbir şirketin olmak istediği yer değildir.

faaliyetlerini finanse etmek için ihtiyaç duyduğu krediye yeterli nakit akışı veya erişimi olmadığında ortaya çıkar. Şirket,. gereklilikleri karşılamadığı veya dosyalama masraflarının çok yüksek olması nedeniyle halka açık piyasalarda hisse senedi ihraç edemeyebilir .

kendisini, günlük operasyonlarını veya herhangi bir genişleme projesini finanse etmek için sermaye artıramaz . Yetersiz kapitalizasyon, en yaygın olarak, yüksek başlangıç maliyetleri, çok fazla borç ve yetersiz nakit akışı olan şirketlerde görülür . Yetersiz kapitalizasyon sonuçta iflasa yol açabilir .

Fazla Kapitalizasyon Örneği

İşte aşırı büyük harf kullanımının nasıl çalıştığını gösteren varsayımsal bir örnek. İnşaat firması ABC şirketinin 200.000 dolar kazandığını ve %20'lik bir gerekli getiri oranına sahip olduğunu varsayalım. Oldukça aktifleştirilmiş sermaye 1.000.000 ABD Doları veya 200.000 ABD Doları ÷ %20'dir.

Şirket ABC, 1.000.000 ABD Doları yerine 1.200.000 ABD Dolarını sermaye olarak kullanmaya karar verir. Bu durumda kazanç oranı %17 veya 200.000$ ÷ 1.200.000$ x 100 olur. Fazla sermaye nedeniyle getiri oranı %20'den %17'ye düştü.

##Öne çıkanlar

• Fazla kapitalizasyon, bir şirketin faaliyetlerine devam etmek için yeterli nakit akışı veya kredisi olmadığında ortaya çıkan yetersiz kapitalizasyonun tersidir.

• Fazla sermaye, bir şirketin varlıklarının değerinden daha fazla borcu olduğunda ortaya çıkar.

• Fazla kapitalizasyonun hafifletilmesi, borcun geri ödenmesi veya yeniden yapılandırılması ve hatta iflas yoluyla gelebilir.

• Şirketler, kötü yönetim ve daha yüksek başlangıç maliyetleri de dahil olmak üzere herhangi bir sayıda nedenden dolayı aşırı sermayeye sahip olurlar.

• Sermayesi fazla olan bir şirket, uzun vadede sürdürülebilir olmayan karlarını tüketecek yüksek faiz ve temettü ödemeleri ödemek zorunda kalabilir.

##SSS

Piyasa Kapitalizasyonu Nedir?

Piyasa değeri, bir şirketin ödenmemiş hisselerinin toplam dolar değerini ifade eder. Bu rakamı, bir hissenin fiyatını toplam hisse sayısıyla çarparak kolayca hesaplayabilirsiniz.

Fazla Kapitalizasyon Nasıl Çalışır?

Fazla kapitalizasyon, bir şirketin borç ve öz sermaye değerleri toplam varlıklarından daha yüksek olduğunda meydana gelir. Bu, piyasa değerinin kapitalize edilmiş değerinden daha az olduğu anlamına gelir. Sermayesi fazla olan şirketler daha fazla finansman bulmakta zorluk çekebilir veya daha yüksek faiz oranlarına maruz kalabilir. Ayrıca, uzun vadede sürdürebileceklerinden daha fazla temettü ödemek zorunda kalabilirler.

Bir Şirketin Aşırı Sermayeli Olmasına Neden Olan Nedir?

Bir dizi faktör, bir şirketin aşırı sermayelenmesine yol açabilir. Bir şirket, çok yüksek fiyatlı varlıkları satın alırsa veya faaliyetlerine uygun varlıklar alırsa, aşırı sermayeli hale gelebilir. Diğer nedenler arasında zayıf kurumsal yönetim, beklenenden yüksek başlangıç maliyetleri (genellikle bilançoda varlık olarak görünen) ve iş ortamındaki bir değişiklik sayılabilir. Fonların yetersiz kullanılması da aşırı sermayeye yol açabilir.