プライベートエクイティ不動産

##プライベートエクイティ不動産とは何ですか？

プライベートエクイティ不動産は、不動産市場への専門的に管理されたプールされたプライベートおよびパブリック投資で構成される代替資産クラスです。プライベートエクイティ不動産への投資には、投資ファンドを介した1つまたは複数の不動産の取得、資金調達、および所有権（直接または間接）が含まれます。

プライベートエクイティ不動産は、エクイティ不動産投資信託、またはエクイティREITと混同しないでください。これらは、不動産投資を表す上場株式であり、その収益は主に保有する不動産の賃貸収入によって生み出されます。

##プライベートエクイティ不動産を理解する

プライベートエクイティ不動産ファンドは、高額の個人（HWNI）や、寄付金や年金基金などの機関が、不動産資産に関連する株式や負債の保有に投資することを可能にします。

積極的な経営戦略を使用して、プライベートエクイティ不動産は不動産所有に多様なアプローチを取ります。ジェネラルパートナー（GP）は、さまざまな場所でさまざまな種類の不動産に投資します。これには、新規開発や未加工の土地所有から既存の不動産の完全な再開発、または苦戦している不動産へのキャッシュフロー注入までさまざまです。

プライベートエクイティ不動産投資は一般的にプールされており、リミテッドパートナーシップ（LP）、有限責任会社（LLC）、S-corps、C-corps、集団投資信託、プライベートREIT、個別の保険会社の口座、またはその他の法的構造として構成できます。

##特別な考慮事項

プライベートエクイティの不動産に投資するには、長期的な見通しと重要な先行資本コミットメントを備えた投資家が必要です。最初は250,000ドルを超え、その後は長期的に投資します。資本コミットメントウィンドウは通常数年を必要とするため、投資家にはほとんど柔軟性と流動性が提供されません。

ロックアップ期間は、12年以上続く場合があります。また、完全な清算ではなくキャッシュフローから支払われることが多いため、分配が遅くなる可能性があります。投資家には清算を要求する権利がありません。さらに、ファンドマネージャーは通常2と20の手数料体系を請求し、投資家に年間投資資産の2％と利益の20％の費用をかけます。

次のカテゴリの投資家は、プライベートエクイティ不動産に投資します。

-機関（年金基金および非営利基金）および機関に代わって投資する資産運用会社などの第三者

-民間の認定投資家

-富裕層（HWNI）

個人投資家向けに作成されたファンドは、通常、投資契約の署名時に投資に資金を提供する必要がありますが、機関投資家向けに作成されたファンドは、資本コミットメントを必要とします。その後、適切な投資が行われると、その資本は引き落とされます。契約で指定された投資期間中に投資が行われない場合、コミットメントから何も引き出すことはできません。

プライベートエクイティの不動産投資はリスクがありますが、高いリターンを提供することもできます。

##プライベートエクイティ不動産の返品

柔軟性と流動性の欠如にもかかわらず、このタイプの投資は、強い価格上昇を伴う高い潜在的レベルの収入を提供することができます。コア戦略では6％から8％の範囲、コアプラス戦略では8％から10％の年間収益は珍しいことではありません。

付加価値戦略または日和見戦略の収益は、かなり高くなる可能性があります。とはいえ、プライベートエクイティの不動産はリスクが高いため、ファンドのパフォーマンスが低下した場合、投資家は投資全体を失う可能性があります。

プライベートエクイティ不動産ファンドは、価値が下落したときに不動産をすくい上げる方法として、不動産価格が下落する中、1990年代に人気を博しました。以前は、ほとんどの機関投資家はコア資産に固執していました。

##プライベートエクイティ不動産投資の種類

オフィスビル（高層、都市、郊外、およびガーデンオフィス）;工業用不動産（倉庫、研究開発、柔軟なオフィス、または工業用スペース）;商業施設、ショッピングセンター（近隣、コミュニティ、および電力センター）;集合住宅（庭と高層）は、最も一般的なプライベートエクイティの不動産投資です。

シニアまたは学生向け住宅、ホテル、セルフストレージ、診療所、所有または賃貸する一戸建て住宅、未開発の土地、製造スペースなどのニッチな不動産投資もあります。

##ハイライト

-REITとは異なり、プライベートエクイティの不動産投資にはかなりの資本が必要であり、高額の投資家または認定された投資家のみが利用できる場合があります。

-プライベートエクイティ不動産は、不動産に投資する専門的に管理されたファンドです。

-このタイプの投資は、他の形態の不動産投資ファンドよりもリスクとコストがかかることがよくありますが、8％から10％のリターンは珍しいことではありません。