Immobiliare di Private Equity
Che cos'è il patrimonio immobiliare di private equity?
L'immobiliare di private equity è una classe di attività alternativa composta da investimenti pubblici e privati in pool gestiti professionalmente nei mercati immobiliari . Investire in immobili di private equity comporta l'acquisizione, il finanziamento e la proprietà (diretta o indiretta) di proprietà o proprietà tramite un fondo di investimento.
Gli immobili di private equity non devono essere confusi con un fondo di investimento immobiliare azionario, o REIT azionario, che sono azioni quotate in borsa che rappresentano investimenti immobiliari i cui ricavi sono generati principalmente dai redditi da locazione delle loro proprietà immobiliari.
Comprensione del patrimonio immobiliare di private equity
immobiliari di private equity consentono a individui con un patrimonio netto elevato (HWNI) e istituzioni come dotazioni e fondi pensione di investire in azioni e partecipazioni di debito relative ad attività immobiliari.
Utilizzando una strategia di gestione attiva,. il private equity immobiliare adotta un approccio diversificato alla proprietà immobiliare. I soci generali (GP) investono in una varietà di tipi di proprietà in diverse località , che possono variare da nuove costruzioni e proprietà di terreni grezzi alla completa riqualificazione di proprietà esistenti o iniezioni di flusso di cassa in proprietà in difficoltà .
Gli investimenti immobiliari di private equity sono comunemente raggruppati e possono essere strutturati come società in accomandita semplice (LP), società a responsabilità limitata (LLC), S-corps, C-corps, fondi di investimento collettivo, REIT privati, conti assicurativi separati o altre strutture legali.
Considerazioni speciali
Investire in immobili di private equity richiede un investitore con una prospettiva a lungo termine e un impegno di capitale iniziale significativo : oltre $ 250.000 inizialmente e investimenti successivi nel tempo. Agli investitori vengono offerte poca flessibilità e liquidità poiché la finestra di impegno di capitale richiede in genere diversi anni.
I periodi di lock-up per gli immobili di private equity possono talvolta durare più di una dozzina o più anni. Inoltre, le distribuzioni possono essere lente perché spesso vengono pagate dal flusso di cassa piuttosto che dalla liquidazione a titolo definitivo: gli investitori non hanno il diritto di richiedere una liquidazione. Inoltre, i gestori di fondi in genere addebitano una struttura di commissioni da 2 a 20,. che costa agli investitori il 2% degli asset investiti all'anno più il 20% dei profitti.
La seguente categoria di investitori investe in immobili di private equity:
Istituzioni ( fondi pensione e fondi no profit) e terze parti, come gestori patrimoniali che investono per conto di istituzioni
Investitori privati accreditati
Individui con un patrimonio netto elevato (HWNI)
I fondi creati per i singoli investitori richiedono generalmente che l'investimento sia finanziato al momento della firma del contratto di investimento, mentre i fondi creati per gli investitori istituzionali richiedono un impegno di capitale. Tale capitale viene quindi prelevato man mano che vengono effettuati investimenti adeguati. Se non vengono effettuati investimenti durante il periodo di investimento specificato dall'accordo, nulla può essere tratto dall'impegno.
L'investimento immobiliare in private equity è rischioso, ma può anche fornire rendimenti elevati.
Resi immobiliari di private equity
Nonostante la mancanza di flessibilità e liquidità , questo tipo di investimento può fornire alti livelli di reddito potenziale con un forte apprezzamento del prezzo. Non sono rari i rendimenti annuali compresi tra il 6% e l'8% per le strategie core e tra l'8% e il 10% per le strategie core-plus.
I rendimenti per strategie a valore aggiunto o opportunistiche possono essere considerevolmente più elevati. Detto questo, gli immobili di private equity sono abbastanza rischiosi che gli investitori possono perdere l'intero investimento se un fondo ha prestazioni inferiori.
I fondi immobiliari di private equity sono diventati popolari negli anni '90 a causa del calo dei prezzi degli immobili come un modo per accaparrarsi le proprietà quando i valori sono diminuiti. In precedenza, la maggior parte degli investimenti immobiliari istituzionali aderiva alle attività principali.
Tipi di investimenti immobiliari di private equity
Edifici per uffici (uffici a molti piani, urbani, suburbani e giardini); proprietà industriali (magazzini, ricerca e sviluppo, uffici flessibili o spazi industriali); proprietà commerciali, centri commerciali (quartieri, comunità e centri di potere); e gli appartamenti multifamiliari (giardino e grattacielo) sono gli investimenti immobiliari di private equity più comuni.
Ci sono anche investimenti immobiliari di nicchia come alloggi per anziani o studenti, hotel, self-storage, studi medici, alloggi unifamiliari da possedere o affittare, terreni non edificati, spazi di produzione e altro ancora.
Mette in risalto
A differenza dei REIT, gli investimenti immobiliari di private equity richiedono una notevole quantità di capitale e possono essere disponibili solo per investitori con un patrimonio netto elevato o accreditati.
Il private equity real estate è un fondo a gestione professionale che investe nel settore immobiliare.
Questo tipo di investimento è spesso più rischioso e più costoso rispetto ad altre forme di fondi di investimento immobiliare, ma non sono rari rendimenti compresi tra l'8% e il 10%.
