Imóveis de capital privado
O que é Private Equity Real Estate?
O setor imobiliário de private equity é uma classe de ativos alternativa composta por investimentos públicos e privados agrupados profissionalmente administrados nos mercados imobiliários . Investir em imóveis de private equity envolve a aquisição, financiamento e propriedade (direta ou indireta) de propriedade ou propriedades por meio de um fundo de investimento.
Imóveis de patrimônio privado não devem ser confundidos com um fundo de investimento imobiliário de patrimônio, ou REIT de ações, que são ações negociadas publicamente que representam investimentos imobiliários cujas receitas são geradas principalmente por meio de rendas de aluguel em suas participações imobiliárias.
Entendendo o mercado imobiliário de private equity
fundos imobiliários de private equity permitem que indivÃduos de alto patrimônio lÃquido (HWNIs) e instituições, como doações e fundos de pensão, invistam em ações e tÃtulos de dÃvida relacionados a ativos imobiliários.
Usando uma estratégia de gestão ativa,. o setor imobiliário de private equity adota uma abordagem diversificada para a propriedade da propriedade. Os parceiros gerais (GPs) investem em uma variedade de tipos de propriedades em diferentes locais, que podem variar de novos empreendimentos e propriedades de terras brutas até a remodelação completa de propriedades existentes ou injeções de fluxo de caixa em propriedades em dificuldades.
Os investimentos imobiliários de private equity são comumente agrupados e podem ser estruturados como parcerias limitadas (LPs), sociedades de responsabilidade limitada (LLCs), S-corps, C-corps, fundos de investimento coletivo, REITs privados, contas de seguradoras separadas ou outras estruturas legais.
Considerações Especiais
Investir em imóveis de private equity requer um investidor com uma perspectiva de longo prazo e um comprometimento de capital inicial significativo - mais de US$ 250.000 inicialmente e investimentos subsequentes ao longo do tempo. Pouca flexibilidade e liquidez são oferecidas aos investidores, uma vez que a janela de comprometimento de capital normalmente requer vários anos.
PerÃodos de bloqueio para imóveis de private equity à s vezes podem durar mais de uma dúzia ou mais anos. Além disso, as distribuições podem ser lentas porque muitas vezes são pagas pelo fluxo de caixa em vez de liquidação direta – os investidores não têm o direito de exigir uma liquidação. Além disso, os gestores de fundos normalmente cobram uma estrutura de taxas de 2 e 20,. custando aos investidores 2% dos ativos investidos por ano mais 20% dos lucros.
A seguinte categoria de investidor investe em imóveis de private equity:
Instituições ( fundos de pensão e fundos sem fins lucrativos) e terceiros, como gestores de ativos que investem em nome de instituições
Investidores privados credenciados
IndivÃduos de alto patrimônio lÃquido (HWNIs)
Os fundos criados para investidores individuais geralmente exigem que o investimento seja financiado no momento da assinatura do contrato de investimento, enquanto os fundos criados para investidores institucionais exigem um compromisso de capital. Esse capital é então retirado à medida que os investimentos adequados são feitos. Se nenhum investimento for feito durante o perÃodo de investimento especificado pelo contrato, nada poderá ser sacado do compromisso.
O investimento imobiliário de private equity é arriscado, mas também pode proporcionar altos retornos.
Devoluções Imobiliárias de Private Equity
Apesar da falta de flexibilidade e liquidez, este tipo de investimento pode proporcionar elevados nÃveis de rendimento potencial com forte valorização dos preços. Retornos anuais na faixa de 6% a 8% para estratégias core e 8% a 10% para estratégias core-plus não são incomuns.
Os retornos para estratégias de valor agregado ou oportunistas podem ser consideravelmente maiores. Dito isto, o setor imobiliário de private equity é arriscado o suficiente para que os investidores possam perder todo o seu investimento se um fundo tiver um desempenho inferior.
Os fundos imobiliários de private equity tornaram-se populares na década de 1990, em meio à queda dos preços dos imóveis, como forma de arrecadar imóveis à medida que os valores caÃam. Anteriormente, a maioria dos investimentos imobiliários institucionais aderiu aos ativos principais.
Tipos de Investimentos Imobiliários de Private Equity
EdifÃcios de escritórios (escritórios de arranha-céus, urbanos, suburbanos e jardins); propriedades industriais (armazém, pesquisa e desenvolvimento, escritórios flexÃveis ou espaço industrial); propriedades de varejo, shopping centers (bairro, comunidade e centros de energia); e apartamentos multifamiliares (jardim e arranha-céus) são os investimentos imobiliários de private equity mais comuns.
Há também investimentos imobiliários de nicho, como moradias para idosos ou estudantes, hotéis, self-storage, consultórios médicos, moradias unifamiliares para possuir ou alugar, terrenos não desenvolvidos, espaço fabril e muito mais.
Destaques
Ao contrário dos REITs, o investimento imobiliário de private equity requer uma quantidade substancial de capital e pode estar disponÃvel apenas para investidores de alto patrimônio lÃquido ou credenciados.
Private equity real estate é um fundo gerido profissionalmente que investe em imóveis.
Esse tipo de investimento costuma ser mais arriscado e caro do que outras formas de fundos de investimento imobiliário, mas retornos de 8% a 10% não são incomuns.
