Özel Sermayeli Gayrimenkul
Özel Sermaye Gayrimenkul Nedir?
Özel sermayeli gayrimenkul, gayrimenkul piyasalarında profesyonelce yönetilen havuzlanmış özel ve kamu yatırımlarından oluşan alternatif bir varlık sınıfıdır . Özel sermayeli gayrimenkule yatırım, bir yatırım fonu aracılığıyla mülk veya mülklerin (doğrudan veya dolaylı) edinilmesini, finansmanını ve sahipliğini içerir.
Özel sermaye gayrimenkulü, gelirleri esas olarak gayrimenkul varlıklarından elde edilen kira gelirleri yoluyla elde edilen gayrimenkul yatırımlarını temsil eden halka açık hisseler olan özsermaye gayrimenkul yatırım ortaklığı veya özsermaye GYO ile karıştırılmamalıdır.
Özel Sermaye Gayrimenkulünü Anlamak
Özel sermaye gayrimenkul fonları, yüksek net değerli bireylere (HWNI'ler) ve bağışlar ve emeklilik fonları gibi kurumların, gayrimenkul varlıklarıyla ilgili öz sermaye ve borç varlıklarına yatırım yapmalarına izin verir.
Aktif bir yönetim stratejisi kullanan özel sermayeli gayrimenkul, mülk sahipliğine farklı bir yaklaşım getiriyor. Genel ortaklar (GP'ler), yeni geliştirme ve ham arazi holdinglerinden mevcut mülklerin tamamen yeniden geliştirilmesine veya zor durumdaki mülklere nakit akışı enjeksiyonlarına kadar değişebilen farklı yerlerde çeşitli mülk türlerine yatırım yapar.
Özel sermaye gayrimenkul yatırımları genellikle havuzlanır ve sınırlı ortaklıklar (LP'ler), limited şirketler (LLC'ler), S-corps, C-corps, toplu yatırım ortaklıkları, özel GYO'lar, ayrı sigortacı hesapları veya diğer yasal yapılar olarak yapılandırılabilir.
Özel Hususlar
Özel sermaye gayrimenkulüne yatırım yapmak, uzun vadeli bir bakış açısına ve önemli bir ön sermaye taahhüdüne sahip bir yatırımcı gerektirir - başlangıçta 250.000 doların üzerinde ve zamanla devam eden yatırımlar. Sermaye taahhüt penceresi tipik olarak birkaç yıl gerektirdiğinden yatırımcılara çok az esneklik ve likidite sunulmaktadır.
Özel sermayeli gayrimenkuller için kilitlenme süreleri bazen bir düzineden fazla veya daha fazla yıl sürebilir. Ayrıca, dağıtımlar yavaş olabilir, çünkü bunlar genellikle doğrudan tasfiye yerine nakit akışından ödenir - yatırımcıların tasfiye talep etme hakları yoktur. Ayrıca, fon yöneticileri tipik olarak 2'ye 20'lik bir ücret yapısı talep eder ve yatırımcılara yılda yatırılan varlıkların %2'si artı kârın %20'sine mal olur.
Aşağıdaki yatırımcı kategorisi, özel sermaye gayrimenkulüne yatırım yapar:
Kurumlar ( emeklilik fonları ve kar amacı gütmeyen fonlar) ve kurumlar adına yatırım yapan varlık yöneticileri gibi üçüncü kişiler
Özel akredite yatırımcılar
Yüksek net değerli bireyler (HWNI'ler)
Bireysel yatırımcılar için oluşturulan fonlar genellikle yatırım sözleşmesinin imzalandığı tarihte yatırımın fonlanmasını gerektirirken, kurumsal yatırımcılar için oluşturulan fonlar bir sermaye taahhüdü gerektirmektedir. Bu sermaye daha sonra uygun yatırımlar yapıldıkça çekilir. Sözleşmede belirtilen yatırım süresi içinde herhangi bir yatırım yapılmadığı takdirde taahhütten herhangi bir şey çıkarılamaz.
Özel sermaye gayrimenkul yatırımı risklidir, ancak yüksek getiri de sağlayabilir.
Özel Sermaye Gayrimenkul Getirileri
artışı ile yüksek potansiyel gelir seviyeleri sağlayabilir . Çekirdek stratejiler için %6 ila %8 aralığında ve çekirdek artı stratejiler için %8 ila %10 aralığındaki yıllık getiriler nadir değildir.
Katma değerli veya fırsatçı stratejilerin getirileri oldukça yüksek olabilir. Bununla birlikte, özel sermaye gayrimenkulü, bir fon düşük performans gösterirse yatırımcıların tüm yatırımlarını kaybedebilecek kadar risklidir.
Özel sermaye gayrimenkul fonları, 1990'larda, değerler düştükçe mülkleri toplamanın bir yolu olarak düşen emlak fiyatlarının ortasında popüler hale geldi. Daha önce, çoğu kurumsal gayrimenkul yatırımı temel varlıklara bağlıydı.
Girişim Sermayesi Gayrimenkul Yatırım Türleri
Ofis binaları (yüksek katlı, kentsel, banliyö ve bahçe ofisleri); endüstriyel mülkler (depo, araştırma ve geliştirme, esnek ofisler veya endüstriyel alan); perakende mülkler, alışveriş merkezleri (mahalle, topluluk ve güç merkezleri); ve çok aileli daireler (bahçe ve yüksek katlı) en yaygın özel sermaye gayrimenkul yatırımlarıdır.
Kıdemli veya öğrenci konutları, oteller, kişisel depolama, tıbbi ofisler, sahip olunacak veya kiralanacak tek aile konutları, gelişmemiş arazi, üretim alanı ve daha fazlası gibi niş mülk yatırımları da vardır.
Öne Çıkanlar
GYO'lardan farklı olarak, özel sermayeli gayrimenkul yatırımı önemli miktarda sermaye gerektirir ve yalnızca yüksek net değerli veya akredite yatırımcılar tarafından kullanılabilir.
Özel sermaye gayrimenkulü, gayrimenkule yatırım yapan profesyonelce yönetilen bir fondur.
Bu tür bir yatırım, genellikle diğer gayrimenkul yatırım fonlarından daha riskli ve maliyetlidir, ancak %8 ila %10'luk getiriler nadir değildir.
