Private Equity Fasteignir
Hvað er séreignarhúsnæði?
Private equity fasteignir eru val eignaflokkur sem samanstendur af faglega stýrðum sameinuðum einka- og opinberum fjárfestingum á fasteignamarkaði. Fjárfesting í séreignarhúsnæði felur í sér kaup, fjármögnun og eignarhald (annaðhvort beint eða óbeint) á eignum eða eignum í gegnum fjárfestingarsjóð.
Ekki ætti að rugla saman einkaeignum við fjárfestingarsjóð í hlutabréfum, eða hlutabréfasjóði, sem eru hlutabréf í almennum viðskiptum sem tákna fasteignafjárfestingar þar sem tekjur eru aðallega aflað með leigutekjum á fasteignaeign þeirra.
Skilningur á Private Equity Fasteignum
Fasteignasjóðir með einkahlutafélögum gera eignaríkum einstaklingum (HWNIs) og stofnunum eins og sjóðum og lífeyrissjóðum kleift að fjárfesta í hlutabréfum og skuldaeign sem tengist fasteignum.
Með því að nota virka stjórnunarstefnu tekur séreignareignir fjölbreytta nálgun við eignarhald á eignum. Almennir samstarfsaðilar fjárfesta í ýmsum eignategundum á mismunandi stöðum, sem geta verið allt frá nýframkvæmdum og óunnum landeignum til fullkominnar endurskipulagningar á núverandi eignum eða innspýtingu sjóðstreymis í eignir sem eru í erfiðleikum.
Fasteignafjárfestingar í einkahlutafélögum eru almennt sameinaðar og geta verið skipulagðar sem hlutafélög (LPs), hlutafélög (LLCs), S-corps, C-corps, sameiginlega fjárfestingarsjóðir, einkareknir REITs, aðskildir vátryggjendareikningar eða önnur lagaleg uppbygging.
Sérstök atriði
fjárfestis með langtímahorfur og umtalsverða skuldbindingu fyrirfram - yfir $250.000 í upphafi og framhaldsfjárfestingar með tímanum. Lítill sveigjanleiki og lausafjárstaða býðst fjárfestum þar sem skuldbindingarglugginn tekur venjulega nokkur ár.
Bæjunartímabil fyrir einkaeignir geta stundum varað í meira en tugi eða fleiri ár. Einnig geta úthlutanir verið hægar vegna þess að þær eru oft greiddar úr sjóðstreymi frekar en hreinu sliti - fjárfestar hafa engan rétt til að krefjast gjaldþrotaskipta. Þar að auki rukka sjóðsstjórar venjulega 2 og 20 gjaldasamsetningu,. sem kostar fjárfesta 2% af fjárfestum eignum á ári auk 20% af hagnaði.
Eftirfarandi flokkur fjárfestinga fjárfesta í séreignarhúsnæði:
Stofnanir ( lífeyrissjóðir og sjálfseignarsjóðir) og þriðju aðilar, svo sem eignastýringar sem fjárfesta fyrir hönd stofnana
Viðurkenndir einkafjárfestar
-Eignar einstaklingar (HWNIs)
Sjóðir sem stofnaðir eru fyrir einstaka fjárfesta krefjast þess almennt að fjárfestingin sé fjármögnuð við undirritun fjárfestingarsamnings, en sjóðir sem stofnaðir eru fyrir fagfjárfesta krefjast skuldbindingar. Það fjármagn er síðan dregið niður eftir því sem við hæfi fjárfestingar. Ef ekki er ráðist í fjárfestingar á því tímabili sem samningurinn tilgreinir er ekkert hægt að draga af skuldbindingunni.
Fasteignafjárfesting í einkahlutafélögum er áhættusöm, en hún getur líka skilað háum ávöxtun.
ávöxtun einkahlutafélaga fasteigna
Þrátt fyrir skort á sveigjanleika og lausafjárstöðu getur þessi tegund fjárfestingar veitt mikla tekjumöguleika með mikilli verðhækkun. Árleg ávöxtun á bilinu 6% til 8% fyrir kjarnaáætlanir og 8% til 10% fyrir kjarna-plús áætlanir eru ekki óalgengar.
Ávöxtun fyrir virðisaukandi eða tækifærisvænar aðferðir getur verið töluvert hærri. Sem sagt, einkaeignir eru nógu áhættusamar til að fjárfestar geti tapað allri fjárfestingu sinni ef sjóður gengur illa.
Séreignasjóðir urðu vinsælir á tíunda áratugnum innan um lækkandi fasteignaverð sem leið til að ausa upp eignum eftir því sem verðmæti lækkuðu. Áður fylgdu flestar fasteignafjárfestingar stofnana við kjarnaeignir.
Tegundir einkaeignafjárfestinga í fasteignum
Skrifstofubyggingar (háhýsi, þéttbýli, úthverfi og garðbyggingar); iðnaðarhúsnæði (vöruhús, rannsóknir og þróun, sveigjanlegar skrifstofur eða iðnaðarrými); smásölueignir, verslunarmiðstöðvar (hverfi, samfélag og orkumiðstöðvar); og fjölbýlisíbúðir (garður og háhýsi) eru algengustu séreignafjárfestingar í fasteignum.
Það eru líka sesseignafjárfestingar eins og eldri eða stúdentaíbúðir, hótel, sjálfsgeymslur, læknastofur, einbýlishús til að eiga eða leigja, óuppbyggt land, framleiðslurými og fleira.
##Hápunktar
Ólíkt REIT-sjóðum, krefst fjárfesting í einkahlutabréfum í fasteignum umtalsverðs fjármagns og er hugsanlega aðeins í boði fyrir fjárfestir með mikla virði eða viðurkenndir fjárfestir.
Private equity fasteignir eru faglega stýrður sjóður sem fjárfestir í fasteignum.
Þessi tegund fjárfestingar er oft áhættusamari og kostnaðarsamari en annars konar fjárfestingarsjóðir í fasteignum, en ávöxtun upp á 8% til 10% er ekki óalgeng.
