Частный капитал Недвижимость

Что такое частный капитал в недвижимость?

Недвижимость с частным капиталом — это альтернативный класс активов, состоящий из профессионально управляемых объединенных частных и государственных инвестиций на рынках недвижимости . Инвестиции в недвижимость с частным капиталом включают приобретение, финансирование и владение (прямое или косвенное) имуществом или недвижимостью через инвестиционный фонд.

Недвижимость с частным капиталом не следует путать с долевым инвестиционным фондом недвижимости или акционерным REIT, которые представляют собой публично торгуемые акции, представляющие инвестиции в недвижимость, доходы которых в основном генерируются за счет доходов от аренды их владений недвижимостью.

Понимание частного капитала в сфере недвижимости

прямых инвестиций в недвижимость позволяют состоятельным частным лицам (HWNI) и учреждениям, таким как пожертвования и пенсионные фонды, инвестировать в акции и долговые обязательства, связанные с активами в сфере недвижимости.

Используя активную стратегию управления,. недвижимость с прямыми инвестициями использует диверсифицированный подход к владению недвижимостью. Генеральные партнеры (GP) инвестируют в различные типы недвижимости в разных местах, которые могут варьироваться от новых застроек и необработанных земель до полной реконструкции существующих объектов или вливания денежных средств в испытывающие трудности объекты.

Инвестиции в недвижимость с частным капиталом обычно объединяются и могут быть структурированы как товарищества с ограниченной ответственностью (LP), компании с ограниченной ответственностью (LLC), S-corp, C-corps, коллективные инвестиционные фонды, частные REIT, отдельные страховые счета или другие юридические структуры.

Особые соображения

Для инвестирования в недвижимость с частным капиталом требуется инвестор с долгосрочной перспективой и значительным авансовым капиталом — более 250 000 долларов США на начальном этапе и последующие инвестиции с течением времени. Инвесторам предлагается небольшая гибкость и ликвидность , поскольку окно обязательств по капиталу обычно занимает несколько лет.

Периоды блокировки для частной инвестиционной недвижимости иногда могут длиться более десятка и более лет. Кроме того, распределение может быть медленным, потому что оно часто оплачивается из денежного потока, а не путем прямой ликвидации — инвесторы не имеют права требовать ликвидации. Кроме того, управляющие фондами обычно взимают комиссию 2 и 20,. что обходится инвесторам в 2% от вложенных активов в год плюс 20% прибыли.

В недвижимость прямых инвестиций вкладывает средства следующая категория инвесторов:

• Учреждения ( пенсионные фонды и некоммерческие фонды) и третьи лица, такие как управляющие активами , инвестирующие от имени учреждений

• Частные аккредитованные инвесторы

• Состоятельные люди (HWNI)

Фонды, созданные для индивидуальных инвесторов, как правило, требуют, чтобы инвестиции были профинансированы во время подписания инвестиционного соглашения, тогда как фонды, созданные для институциональных инвесторов,. требуют вложения капитала. Затем этот капитал используется по мере осуществления подходящих инвестиций. Если в течение инвестиционного периода, указанного в соглашении, инвестиции не осуществляются, из обязательства ничего не может быть получено.

Частные инвестиции в недвижимость сопряжены с риском, но они также могут обеспечить высокую прибыль.

Доход от прямых инвестиций в недвижимость

Несмотря на отсутствие гибкости и ликвидности, этот тип инвестиций может обеспечить высокий потенциальный уровень дохода при сильном росте цен. Годовая доходность в диапазоне от 6% до 8% для основных стратегий и от 8% до 10% для стратегий «базовый плюс» не является редкостью.

Доходы для стратегий с добавленной стоимостью или оппортунистических стратегий могут быть значительно выше. Тем не менее, недвижимость с частными инвестициями достаточно рискованна, и инвесторы могут потерять все свои инвестиции, если фонд не оправдает ожиданий.

Фонды прямых инвестиций в недвижимость стали популярными в 1990-х годах на фоне падения цен на недвижимость как способ скупить недвижимость по мере ее падения. Раньше большинство институциональных инвестиций в недвижимость придерживались основных активов.

Виды прямых инвестиций в недвижимость

Офисные здания (высотные, городские, загородные и садовые офисы); промышленная недвижимость (склад, исследования и разработки, многофункциональные офисы или промышленные помещения); объекты розничной торговли, торговые центры (окружные, общественные и энергетические центры); и многоквартирные квартиры (с садом и в многоэтажном доме) являются наиболее распространенными инвестициями в недвижимость с частным капиталом.

Существуют также нишевые инвестиции в недвижимость, такие как жилье для пожилых людей или студентов, отели, складские помещения, медицинские кабинеты, жилье для одной семьи, которое можно владеть или арендовать, незастроенные земли, производственные площади и многое другое.

Особенности

• В отличие от REIT, частные инвестиции в недвижимость требуют значительного капитала и могут быть доступны только состоятельным или аккредитованным инвесторам.

• Private Equity Real Estate — это профессионально управляемый фонд, который инвестирует в недвижимость.

• Этот тип инвестиций часто является более рискованным и дорогостоящим, чем другие формы инвестиционных фондов недвижимости, но доходность от 8% до 10% не является редкостью.