Private Equity Fastigheter

Vad är Private Equity-fastigheter?

Private equity-fastigheter är en alternativ tillgångsklass som består av professionellt förvaltade poolade privata och offentliga investeringar på fastighetsmarknaderna. Att investera i private equity-fastigheter innebär förvärv, finansiering och ägande (antingen direkt eller indirekt) av egendom eller fastigheter via en investeringsfond.

Private equity-fastigheter ska inte förväxlas med en equity-fastighetsinvesteringsfond eller equity REIT, som är börsnoterade aktier som representerar fastighetsinvesteringar vars intäkter huvudsakligen genereras genom hyresintäkter på deras fastighetsinnehav.

Förstå Private Equity Fastigheter

Private equity - fastighetsfonder tillåter högförmögna individer (HWNIs) och institutioner som donationer och pensionsfonder att investera i aktier och skulder relaterade till fastighetstillgångar.

Genom att använda en aktiv förvaltningsstrategi tar private equity-fastigheter en diversifierad inställning till fastighetsägande. General partners (GPs) investerar i en mängd olika fastighetstyper på olika platser, som kan sträcka sig från nyutveckling och råmarksinnehav till fullständig ombyggnad av befintliga fastigheter eller kassaflödestillskott till kämpande fastigheter.

Private equity-fastighetsinvesteringar är vanligtvis poolade och kan struktureras som kommanditbolag (LP), aktiebolag (LLC), S-corps, C-corps, kollektiva investeringsfonder, privata REITs, separata försäkringsbolagskonton eller andra juridiska strukturer.

Särskilda överväganden

Att investera i private equity-fastigheter kräver en investerare med långsiktiga utsikter och ett betydande kapitalåtagande på förhand – över 250 000 USD initialt och uppföljningsinvesteringar över tiden. Lite flexibilitet och likviditet erbjuds investerare eftersom kapitalbindningsfönstret normalt tar flera år.

Spärrtider för private equity-fastigheter kan ibland pågå i mer än ett dussin eller fler år. Dessutom kan utdelningar vara långsamma eftersom de ofta betalas från kassaflöde snarare än direkt likvidation - investerare har ingen rätt att kräva en likvidation. Dessutom tar fondförvaltare vanligtvis ut en avgiftsstruktur på 2 och 20,. vilket kostar investerare 2 % av investerade tillgångar per år plus 20 % av vinsten.

Följande kategori av investerares investeringar i private equity-fastigheter:

• Institutioner ( pensionsfonder och ideella fonder) och tredje parter, såsom kapitalförvaltare som investerar för institutioners räkning

• Privata ackrediterade investerare

• Högförmögna individer (HWNIs)

Fonder som skapas för enskilda investerare kräver i allmänhet att investeringen är finansierad vid tidpunkten för undertecknandet av investeringsavtalet, medan fonder skapade för institutionella investerare kräver ett kapitalåtagande. Det kapitalet dras sedan ned allteftersom lämpliga investeringar görs. Om inga investeringar görs under den tid som avtalet anger kan inget dras från utfästelsen.

Private equity fastighetsinvesteringar är riskabelt, men det kan också ge hög avkastning.

Private Equity Real Estate avkastning

Trots bristen på flexibilitet och likviditet kan denna typ av investeringar ge höga potentiella inkomstnivåer med stark prisuppgång. Årlig avkastning inom intervallet 6 % till 8 % för kärnstrategier och 8 % till 10 % för kärn-plusstrategier är inte ovanliga.

Avkastningen för mervärde eller opportunistiska strategier kan vara betydligt högre. Som sagt, private equity-fastigheter är tillräckligt riskabla att investerare kan förlora hela sin investering om en fond underpresterar.

Private equity-fastighetsfonder blev populära på 1990-talet mitt i fallande fastighetspriser som ett sätt att ösa in fastigheter när värdena sjönk. Tidigare höll de flesta institutionella fastighetsinvesteringar sig till kärntillgångarna.

Typer av Private Equity-fastighetsinvesteringar

Kontorsbyggnader (höghus, stadsbyggnader, förortsbyggnader och trädgårdsbyggnader); industriella fastigheter (lager, forskning och utveckling, flexibla kontor eller industriutrymmen); detaljhandelsfastigheter, köpcentrum (kvarter, samhälle och kraftcentra); och flerfamiljslägenheter (trädgård och höghus) är de vanligaste private equity-fastighetsinvesteringarna.

Det finns också nischade fastighetsinvesteringar som senior- eller studentbostäder, hotell, självhushåll, läkarmottagningar, småhus att äga eller hyra, obebyggd mark, tillverkningsyta med mera.

##Höjdpunkter

• Till skillnad från REITs, kräver private equity-fastighetsinvesteringar en betydande mängd kapital och kan endast vara tillgängliga för högförmögna eller ackrediterade investerare.

– Private equity fastigheter är en professionellt förvaltad fond som investerar i fastigheter.

– Den här typen av investeringar är ofta mer riskfyllda och kostsammare än andra former av fastighetsinvesteringsfonder, men avkastning på 8 % till 10 % är inte ovanligt.