Hartanah Ekuiti Persendirian
Apakah Hartanah Ekuiti Persendirian?
Hartanah ekuiti persendirian ialah kelas aset alternatif yang terdiri daripada pelaburan swasta dan awam terkumpul yang diuruskan secara profesional dalam pasaran hartanah. Melabur dalam hartanah ekuiti persendirian melibatkan pemerolehan, pembiayaan dan pemilikan (sama ada langsung atau tidak langsung) harta atau hartanah melalui dana pelaburan.
Hartanah ekuiti persendirian tidak boleh dikelirukan dengan amanah pelaburan hartanah ekuiti, atau REIT ekuiti, yang merupakan saham dagangan awam yang mewakili pelaburan hartanah yang hasil kebanyakannya dijana melalui pendapatan sewa ke atas pegangan hartanah mereka.
Memahami Hartanah Ekuiti Persendirian
Dana hartanah ekuiti persendirian membenarkan individu bernilai tinggi (HWNI) dan institusi seperti endowmen dan dana pencen untuk melabur dalam pegangan ekuiti dan hutang yang berkaitan dengan aset hartanah.
Menggunakan strategi pengurusan yang aktif,. hartanah ekuiti persendirian mengambil pendekatan yang pelbagai untuk pemilikan hartanah. Rakan kongsi am (GP) melabur dalam pelbagai jenis hartanah di lokasi yang berbeza, yang boleh terdiri daripada pembangunan baharu dan pegangan tanah mentah untuk menyelesaikan pembangunan semula hartanah sedia ada, atau suntikan aliran tunai ke dalam hartanah yang bergelut.
Pelaburan hartanah ekuiti persendirian biasanya dikumpulkan dan boleh distrukturkan sebagai perkongsian terhad (LP), syarikat liabiliti terhad (LLC), S-corps, C-corps, amanah pelaburan kolektif, REIT swasta, akaun penanggung insurans berasingan atau struktur undang-undang lain.
Pertimbangan Khas
Melabur dalam hartanah ekuiti persendirian memerlukan pelabur yang mempunyai prospek jangka panjang dan komitmen modal pendahuluan yang ketara ālebih $250,000 pada mulanya dan pelaburan susulan dari semasa ke semasa. Sedikit fleksibiliti dan kecairan ditawarkan kepada pelabur kerana tetingkap komitmen modal biasanya memerlukan beberapa tahun.
Tempoh lokap untuk hartanah ekuiti persendirian kadangkala boleh bertahan selama lebih daripada sedozen atau lebih tahun. Selain itu, pengagihan boleh menjadi perlahan kerana ia sering dibayar daripada aliran tunai dan bukannya pembubaran langsungāpelabur tidak mempunyai hak untuk menuntut pembubaran. Lebih-lebih lagi, pengurus dana biasanya mengenakan struktur yuran 2-dan-20,. memberi kos kepada pelabur 2% daripada aset yang dilaburkan setahun ditambah 20% daripada keuntungan.
Kategori berikut pelabur melabur dalam hartanah ekuiti persendirian:
Institusi ( dana pencen dan dana bukan untung) dan pihak ketiga, seperti pengurus aset yang melabur bagi pihak institusi
Pelabur bertauliah swasta
Individu bernilai tinggi (HWNI)
Dana yang diwujudkan untuk pelabur individu secara amnya memerlukan pelaburan itu dibiayai pada masa menandatangani perjanjian pelaburan, manakala dana yang dicipta untuk pelabur institusi memerlukan komitmen modal. Modal itu kemudiannya dikeluarkan apabila pelaburan yang sesuai dibuat. Jika tiada pelaburan dibuat dalam tempoh pelaburan yang ditentukan oleh perjanjian, tiada apa yang boleh diambil daripada komitmen tersebut.
Pelaburan hartanah ekuiti persendirian berisiko, tetapi ia juga boleh memberikan pulangan yang tinggi.
Pulangan Hartanah Ekuiti Persendirian
Walaupun kekurangan fleksibiliti dan kecairan, jenis pelaburan ini boleh memberikan tahap pendapatan berpotensi tinggi dengan kenaikan harga yang kukuh. Pulangan tahunan dalam julat 6% hingga 8% untuk strategi teras dan 8% hingga 10% untuk strategi tambah teras adalah perkara biasa.
Pulangan untuk strategi nilai tambah atau oportunistik boleh menjadi lebih tinggi. Yang berkata, hartanah ekuiti persendirian cukup berisiko sehingga pelabur boleh kehilangan keseluruhan pelaburan mereka jika dana berprestasi rendah.
Dana hartanah ekuiti persendirian menjadi popular pada 1990-an di tengah-tengah kejatuhan harga hartanah sebagai satu cara untuk mendapatkan hartanah apabila nilai jatuh. Sebelum ini, kebanyakan pelaburan hartanah institusi berpegang kepada aset teras.
Jenis Pelaburan Hartanah Ekuiti Persendirian
Bangunan pejabat (pejabat bertingkat tinggi, bandar, pinggir bandar dan taman); hartanah perindustrian (gudang, penyelidikan dan pembangunan, pejabat fleksibel, atau ruang industri); hartanah runcit, pusat membeli-belah (kejiranan, komuniti dan pusat kuasa); dan pangsapuri berbilang keluarga (taman dan bangunan tinggi) adalah pelaburan hartanah ekuiti persendirian yang paling biasa.
Terdapat juga pelaburan hartanah khusus seperti perumahan senior atau pelajar, hotel, simpanan sendiri, pejabat perubatan, perumahan keluarga tunggal untuk dimiliki atau disewa, tanah yang belum dibangunkan, ruang pembuatan dan banyak lagi.
Sorotan
Tidak seperti REIT, pelaburan hartanah ekuiti persendirian memerlukan jumlah modal yang besar dan mungkin hanya tersedia kepada pelabur bernilai tinggi atau bertauliah.
Hartanah ekuiti persendirian ialah dana yang diuruskan secara profesional yang melabur dalam hartanah.
Pelaburan jenis ini selalunya lebih berisiko dan lebih mahal daripada bentuk dana pelaburan hartanah yang lain, tetapi pulangan 8% hingga 10% bukanlah sesuatu yang luar biasa.
