ユニット投資信託（UIT）

##ユニット投資信託（UIT）とは何ですか？

ユニット投資信託（UIT）は、特定の期間、投資家に償還可能なユニットとして、一般的に株式と債券の固定ポートフォリオを提供する投資会社です。これは、資本の増価および/または配当収入を提供するように設計されています。投資信託およびクローズドエンド型ファンドとともに、ユニット投資信託は投資会社として定義されます。

##ユニット投資信託（UIT）を理解する

投資会社は、個人に、初期投資要件の低い多様な証券ポートフォリオに投資する機会を提供します。 UITは投資アドバイザーによって販売され、所有者は流通市場で取引を行うのではなく、ユニットをファンドまたは信託に償還することができます。 UITは、規制対象の投資会社（RIC）または付与者の信託のいずれかです。 RICは、投資家が共同所有者である企業であり、付与者信託は、UITの原証券の比例所有権を投資家に付与します。

##投資の販売方法

投資家は、投資信託の株式またはUITユニットを純資産価値（NAV）でファンドに交換するか、直接または投資アドバイザーの助けを借りて信託することができます。 NAVは、ポートフォリオの合計値を発行済み株式数またはユニット数で割ったものとして定義され、NAVは営業日ごとに計算されます。一方、クローズドエンド型ファンドは償還可能ではなく、現在の市場価格で流通市場で販売されています。クローズドエンド型ファンドの市場価格は、純資産価値の計算ではなく、投資家の需要に基づいています。

4,840

Investment Company Institute（ICI）の最新の統計によると、米国で発行済みのユニット投資信託（UIT）の数で、市場価値は748.4億ドルです。

##UITと相互資金の違い

相互ファンドはオープンエンドファンドです。つまり、ポートフォリオマネージャーはポートフォリオ内の証券を売買できます。各投資信託の投資目的は特定のベンチマークを上回ることであり、ポートフォリオマネージャーはその目的を達成するために証券を取引します。たとえば、株式投資信託は、 Standard＆Poorの大型株の500インデックスを上回ることを目的としている場合があります。

多くの投資家は、ポートフォリオを取引できるように、株式投資に投資信託を使用することを好みます。投資家が債券のポートフォリオを購入して保有し、利益を得ることに関心がある場合、その個人は、固定ポートフォリオを備えたUITまたはクローズドエンドファンドを購入することができます。たとえば、UITは債券の利息収入を支払い、債券が売却されて元本が所有者に返還される特定の終了日までポートフォリオを保持します。債券投資家は、個人の証券口座で利息の支払いや債券の償還を管理するのではなく、UITで多様な債券ポートフォリオを所有できます。

株式と債券のUITがありますが、債券のUITは、予測可能な収入を提供し、損失を被る可能性が低いため、通常、株式のUITよりも人気があります。

##UITの例

グッゲンハイムのグローバル100配当戦略ポートフォリオシリーズ14（CGONNX）は、配当収入を提供することを目的として、2018年3月15日に設立されました。 100の分散ポジションが含まれています。45.16％が大型株に投資され、26.94％が中型株に、 27.90％が小型株に投資されています。証券の約半分は米国株に投資されており、残りは他の多くの国に投資されています。割り当てには多くのセクターも反映されます。保有する各企業は、ポートフォリオの約1％を占めています。

##ハイライト

-UITSは、多くの投資家がポートフォリオマネージャーによって管理されるように資金を組み合わせる集団投資で構成されているという点で、オープンエンド型とクローズドエンド型の両方のミューチュアルファンドに似ています。

合併や破産など、基礎となる投資に変更がない限り、証券は売買されません。

-オープンエンドのミューチュアルファンドと同様に、UITは発行元の会社から直接売買されますが、流通市場で購入できる場合もあります。クローズドエンド型ファンドと同様に、UITは新規株式公開（IPO）を介して発行されます。

-投資信託とは異なり、UITには、ポートフォリオに保持されている投資に基づいて有効期限が定められています。ポートフォリオが終了すると、投資家はUITの純資産を削減します。

-ユニット投資信託（UIT）は、株式や債券などの証券のグループを購入または保有し、投資家がそれらを償還可能なユニットとして利用できるようにする米国の金融会社です。