버니 메이도프

최소 17년, 아마도 더 긴 기간 동안 수백억 달러에서 수천 명의 투자자를 기만하여 역사상 가장 큰 폰지 사기 를 실행한 미국 금융가였습니다 .

그는 또한 1990년대 초 전자 거래의 개척자이자 나스닥 회장이었습니다. 그는 자금 세탁, 증권 사기 및 기타 여러 중죄로 150년 형을 복역하는 동안 2021년 4월 14일 82세의 나이로 감옥에서 사망했습니다.

##유년기 및 교육

버니 매도프는 1938년 4월 29일 뉴욕 브루클린에서 랄프와 실비아 매도프 사이에서 태어났습니다. 그의 아버지는 아내와 함께 금융업에 뛰어들기 전에 배관공으로 일했습니다. 그들은 지브롤터 증권을 설립했지만 궁극적으로 SEC에 의해 폐쇄되었습니다.

Bernie는 1960년 Hofstra University에서 정치학 학사 학위를 취득하고 Brooklyn Law School에서 로스쿨을 잠시 다녔습니다. 대학에 있는 동안 Bernie는 고등학교 연인 Ruth(née Alpern)와 결혼하여 나중에 1960년에 Bernard L. Madoff Investment Securities LLC를 설립했습니다.

처음에 그는 스프링클러를 설치하고 인명 구조원으로 일하면서 번 5,000달러로 페니 주식을 거래했습니다. 그는 곧 가족 친구들과 다른 사람들에게 자신에게 투자하도록 설득했습니다. 1962년 "Kennedy Slide" 플래시 크래시가 시장에서 20% 하락했을 때 Madoff의 베팅은 실패했고 그의 장인은 그를 구제해야 했습니다.

주목할만한 성과

Madoff는 그의 어깨에 칩이 있었고 그가 월스트리트 군중의 일부가 아니라고 느꼈습니다. 매도프는 저널리스트 스티브 피시맨과의 인터뷰에서 "우리는 작은 회사였고 뉴욕 증권 거래소의 회원이 아니었습니다. 그것은 매우 명백했습니다."라고 조언했습니다.

Madoff에 따르면 그는 형편없는 시장 조성자 로서 자신의 이름을 알리기 시작했습니다. 그는 8개의 채권을 팔고 싶어하는 고객의 예를 들면서 "나는 빵 부스러기를 가져갈 수 있어서 정말 기뻤다"고 말했다. 더 큰 회사는 그런 종류의 주문을 경멸할 것이지만 Madoff's는 그것을 완성할 것입니다.

마침내 성공은 그와 그의 형 Peter가 전자 거래 기능(Madoff의 말대로 "인공 지능")을 구축하기 시작했을 때 이루어졌습니다. 이 기능은 막대한 주문 흐름을 끌어들이고 시장 활동에 대한 통찰력을 제공하여 비즈니스를 강화했습니다. Madoff는 Fishman과의 인터뷰에서 "이 모든 주요 은행이 무너지면서 나를 즐겁게 했다"고 말했습니다. "머리 여행이었어요."

그와 다른 4명의 월스트리트 주류는 뉴욕 증권 거래소 의 주문 흐름의 절반을 처리했습니다.

Madoff는 1990년에 Nasdaq의 의장이 되었고 1991년과 1993년에도 역임했습니다.

스캔들과 범죄

거래 전략 인 분할 행사 전환(split-strike conversion)이라는 투자 전략을 통해 크고 안정적인 수익을 창출한다고 주장하여 투자자를 끌어들였습니다 . 그러나 Madoff는 현금을 인출하려는 기존 고객에게 지불하는 데 사용했던 단일 은행 계좌에 고객 자금을 예치했습니다.

그는 새로운 투자자와 자본을 유치하여 상환 자금을 마련 했지만 2008년 말 시장이 급격히 하락했을 때 사기를 유지할 수 없었습니다.

12월 2008년 10월 10일, 그는 자신의 회사에서 일하는 아들들에게 자신의 잘못을 고백했습니다. 다음 날, 그들은 그를 당국에 넘겼습니다. Bernie는 그의 아들들이 그의 계획을 알지 못했다고 단호하게 말했습니다.

이 펀드의 마지막 진술에는 648억 달러의 고객 자산이 있는 것으로 나타났습니다.

선수들

Madoff의 폰지 사기가 언제 시작되었는지는 확실하지 않습니다. 그는 법원에서 그것이 1990년대 초에 시작되었다고 테스트했지만 1975년부터 회사에서 일해 온 그의 계정 관리자 Frank DiPascali는 사기가 "내가 기억하는 한" 발생했다고 말했습니다.

Madoff가 이 계획을 실행한 이유는 더욱 명확하지 않습니다. "나는 내 생활 방식과 가족의 생활 방식을 부양하기에 충분한 돈이 있었습니다. 그것을 위해 이것을 할 필요가 없었습니다."라고 그는 Fishman에게 말했습니다. "나는 이유를 모르겠습니다." 합법적인 사업체는 매우 수익성이 좋았고 Madoff는 시장 조성자이자 전자 거래의 개척자로서만 월스트리트 엘리트의 존경을 받을 수 있었습니다.

Madoff는 Fishman에게 계속해서 사기에 대한 책임이 전적으로 자신에게 있는 것은 아니라고 제안했습니다. 그는 "나는 단지 내 자신이 무언가에 대해 이야기하도록 허용했고 그것은 내 잘못입니다. "시간이 지나면 스스로 벗어날 수 있을 거라고 생각했어요. 아주 짧은 시간일 거라고 생각했는데 그럴 수가 없었어요."

소위 Big Four(Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais 및 Norm Levy)는 Bernard L. Madoff Investment Securities LLC와 장기간 수익성 있는 관계를 맺어 주목을 받았습니다. 매도프와 이 남자들의 관계는 1960년대와 1970년대로 거슬러 올라가며 그의 계획은 그들에게 각각 수억 달러를 벌어들였습니다.

Madoff는 Fishman과의 인터뷰에서 "모두가 욕심이 많았고 모두가 계속하기를 원했고 나는 그냥 따라갔습니다. 그는 Big Four와 다른 사람들(여러 개의 피더 펀드 가 그에게 고객 자금을 펌핑했으며 일부는 고객 자산 관리를 아웃소싱하는 것을 제외하고는 모두)이 그가 생산했거나 적어도 받아야 하는 수익을 의심했을 것이라고 지적했습니다. "모두가 덜 돈을 벌고 있는데 어떻게 15% 또는 18%를 벌 수 있습니까?" 매도프가 말했다.

계획

Madoff의 명백히 매우 높은 수익은 고객이 다른 방향을 바라보도록 설득했습니다. 실제로 그는 단순히 JP모건 체이스 앤 컴퍼니로 합병된 체이스 맨해튼 은행의 계좌에 자금을 예치했습니다. 2000년에 - 그리고 그들을 앉히십시오. 한 추정에 따르면 은행은 이러한 예금에서 세후 이익으로 최대 4억 3,500만 달러를 벌었을 수 있습니다.

고객이 투자금을 상환하기를 원할 때 Madoff는 새로운 자본으로 지불금을 조달했으며, 믿을 수 없는 수익으로 명성을 얻고 신뢰를 얻어 피해자를 손질했습니다. Madoff는 또한 독점적인 이미지를 심어 처음에는 고객을 외면하는 경우가 많았습니다. 이 모델을 통해 Madoff 투자자의 약 절반이 수익을 내고 현금화할 수 있었습니다. 이 투자자들은 사기를 당해 돈을 잃은 투자자들을 보상하기 위해 피해자 기금에 돈을 지불해야 했습니다.

Madoff는 존경심과 관대함을 앞세워 자선 활동을 통해 투자자들의 마음을 사로잡았습니다. 그는 또한 여러 비영리 단체를 사취했으며 Elie Wiesel Foundation for Peace와 글로벌 여성 자선 단체 Hadassah를 포함하여 일부 비영리 단체의 자금이 거의 소진되었습니다. 그는 맨해튼 5번가 시나고그의 장교인 J. Ezra Merkin과의 우정을 이용하여 회중에게 다가갔습니다. 다양한 계정으로 Madoff는 회원들로부터 24억 달러를 사취했습니다.

투자자에 대한 Madoff의 타당성은 다음과 같은 몇 가지 요소를 기반으로 합니다.

1. 그의 주요 공개 포트폴리오는 우량주에 대한 안전한 투자에 충실한 것으로 나타났습니다.

2. 그의 수익률은 높았고(연간 10~20%), 일관적이며 이상하지 않았습니다. 월스트리트저널(Wall Street Journal)이 1992년부터 Madoff와의 인터뷰에서 보도한 바와 같이: "[Madoff]는 Standard & Poor's 500-주식 지수가 11월 사이에 평균 연간 수익률 16.3%를 생성했다는 점을 감안할 때 수익률이 실제로 특별한 것은 아니라고 주장합니다. 1982년과 1992년 11월. '10년 동안 S&P와 일치하는 것이 놀라운 일이라고 생각하는 사람이 있다면 나는 놀랄 것입니다.'라고 그는 말합니다.

분할 스트라이크 전환으로도 알려진 칼라 전략 을 사용하고 있다고 주장했습니다 . 칼라는 위험을 최소화하는 방법으로, 외가격 풋옵션 을 구매하여 기초 주식을 보호합니다 .

조사

SEC 는 1992년부터 Madoff와 그의 증권 회사를 계속해서 조사해 왔으며, 초기 조사가 충분히 엄격했다면 가장 큰 피해를 예방할 수 있다고 생각했기 때문에 마침내 기소된 후 많은 사람들을 실망시켰습니다.

재무 분석가 해리 마코폴로스(Harry Markopolos)는 최초의 내부고발자 중 한 명이었다. 1999년에 그는 Madoff가 거짓말을 해야 한다는 것을 오후의 공간에서 계산했습니다. 그는 2000년 5월 Madoff를 상대로 첫 SEC 고소장을 제출했지만 규제 기관은 그를 무시했습니다.

Markopolos는 2005년 증권거래위원회(SEC)에 보낸 가혹한 편지에서 "Madoff Securities는 세계 최대의 Ponzi Scheme입니다. 이 경우 내부 고발자로 인해 SEC 보상금이 지급되지 않으므로 기본적으로 이것이 옳은 일이기 때문입니다."

많은 사람들은 SEC가 초기 조사에서 더 엄격했다면 Madoff의 최악의 피해를 막을 수 있었을 것이라고 생각했습니다.

Markopolos는 "모자이크 이론"이라고 부른 것을 사용하여 몇 가지 불규칙성을 지적했습니다. Madoff의 회사는 Madoff가 자신이 투자하고 있다고 주장한 것을 기반으로 S&P가 하락할 때도 돈을 벌고 있다고 주장했는데, 이는 수학적으로 이해가 되지 않습니다. Markopolos의 말에 따르면 가장 큰 위험 신호는 Madoff Securities가 표준 헤지펀드 수수료(총 금액의 1%에 이익의 20%를 더한 금액) 대신 "비공개 수수료"를 받고 있다는 것입니다.

Markopolos가 결론지은 결론은 "돈을 모으는 투자자들은 BM[Bernie Madoff]이 자신의 돈을 관리하고 있다는 사실을 모른다"는 것입니다. Markopolos는 또한 Madoff가 유럽 은행들로부터 막대한 대출을 신청하고 있다는 사실을 알게 되었습니다(Madoff의 수익이 그가 말한 만큼 높으면 불필요한 것처럼 보임).

규제 기관이 Madoff에 거래 계정에 대한 문서를 요청한 것은 2005년이 되어서였습니다. 그는 6페이지 분량의 목록을 작성했고 SEC는 나열된 두 회사에 편지 초안을 작성했지만 보내지 않았습니다. 에피소드를 기록한 "거짓말의 마법사: 버니 매도프와 신뢰의 죽음**"**이라는 책의 저자인 다이애나 엔리케스(Diana Henriques)는 "그 거짓말은 에이전시의 제한된 상상력에 맞추기에는 너무 컸습니다."라고 썼습니다.

SEC는 2008년 Madoff의 사기가 폭로되고 이에 대한 대응이 느리다는 비난을 받았습니다.

처벌

2008년 11월, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC는 S&P 500이 39% 하락한 같은 기간 동안 5.6%의 연초 수익률을 보고했습니다. 판매가 계속됨에 따라 Madoff는 고객 상환 요청을 처리할 수 없게 되었습니다. 그래서 12월에 10, 그가 Fishman에게 준 설명에 따르면, Madoff는 아버지의 회사에서 일하는 그의 아들 Mark와 Andy에게 고백했습니다. "내가 그들에게 모두 말한 오후, 그들은 즉시 떠났고, 그들은 변호사에게 갔고, 변호사는 '당신의 아버지를 돌려보냈어야 했다'고 말했고, 그들은 가서 그렇게 했고, 나는 그들을 다시는 보지 못했습니다." 버니 매도프는 지난 12월 체포됐다. 2008년 11월 11일.

Madoff는 동료 몇 명이 감옥에 수감되었지만 혼자 행동했다고 주장했습니다. 그의 큰아들 마크 매도프는 아버지의 사기가 폭로된 지 정확히 2년 만에 자살했다. Madoff의 투자자들 중 몇몇은 또한 스스로 목숨을 끊었습니다. Andy Madoff는 2014년 48세의 나이에 암으로 사망했습니다.

Madoff는 150년 형을 선고받았고 2009년에 1,700억 달러를 몰수해야 했습니다. 그의 집 3채와 보트 4척이 미 연방 보안관에게 경매되었습니다. 2월 2020년 5월 5일, 매도프의 변호사는 매도프가 18개월 이내에 사망할 수 있는 말기 신장 질환을 앓고 있다고 주장하며 조기 석방을 요청했습니다.

그러나, Madoff, 죄수 No. 61727-054는 2021년 4월 14일 사망할 때까지 노스캐롤라이나의 Butner 연방 교정 기관에 남아 있었습니다.

여파

피해자 주장의 종이 흔적은 투자자에 대한 매도프의 배신의 복잡성과 순전한 규모를 보여줍니다. 문서에 따르면 Madoff의 사기는 1960년대부터 50년 이상 지속되었습니다. 수백만 페이지의 가짜 거래와 그늘진 회계를 포함하는 그의 최종 계정 명세서는 회사가 470억 달러의 "이익"을 냈다는 것을 보여줍니다.

매도프는 2009년 유죄를 인정하고 여생을 감옥에서 보내야 한다는 선고를 받았지만 수천 명의 투자자가 평생 저축한 돈을 잃었고 여러 이야기에서 피해자들이 겪었던 참담한 감정에 대해 자세히 설명합니다.

Madoff의 피해를 입은 투자자들은 파산 법원에서 Madoff의 회사 청산을 감독하는 뉴욕 변호사 Irving Picard의 도움을 받았습니다. Picard는 Ponzi 사기로 이익을 본 사람들을 고소했습니다. 2021년 4월까지 그는 거의 140억 달러를 회수했습니다.

또한 MVF(Madoff Victim Fund)는 Madoff가 사기를 당한 사람들을 보상하기 위해 2013년에 만들어졌지만 법무부는 2017년 말까지 이 기금에서 약 40억 달러를 지불하기 시작하지 않았습니다. Richard Breeden, 전직 펀드를 감독하는 SEC 의장은 수천 건의 청구가 "간접 투자자", 즉 매도프가 계획하는 동안 투자한 펀드에 돈을 투자한 사람들에게서 나왔다고 말했습니다.

그들이 직접적인 피해자가 아니었기 때문에 Breeden과 그의 팀은 수천, 수천 건의 청구를 검토해야 했지만 그 중 많은 부분을 거부했습니다. Breeden은 자신의 결정 대부분이 하나의 간단한 규칙에 기초했다고 말했습니다. 문제의 사람이 Madoff의 자금에 지출한 금액보다 더 많은 돈을 넣었습니까? Breeden은 "피더" 투자자의 수가 11,000명 이상이라고 추정했습니다.

2021년 9월 Madoff Victim Fund에 대한 업데이트에서 Breeden은 다음과 같이 썼습니다. "MVF는 Madoff Securities에서 저지른 범죄의 희생자에게 총 $568,648,065에서 30,539명의 새로운 분배금을 발표하게 되어 매우 기쁩니다. 지불된 희생자 수로 측정하면 이것은 지금까지 가장 큰 분배금입니다. ." 2021년 9월 7차 기금 분배가 완료되면 약 37억 6200만 달러가 미국과 전 세계의 매도프 피해자 39,494명에게 분배되었습니다. Breeden은 또한 피해자에 대해 81.35%를 회복했다고 언급했습니다.

결론

증권 사기,. 전신 사기, 우편 사기, 위증 및 자금 세탁 을 포함한 11개의 연방 중범죄 혐의에 대해 유죄를 인정했습니다 . 폰지 사기는 비평가들에게 금융 위기 직전 월스트리트에 만연한 탐욕과 부정직 문화의 강력한 상징이 되었습니다. 수많은 기사, 책, 영화 및 전기 미니시리즈의 주제인 매도프는 150년 형을 선고받고 1,700억 달러의 자산을 몰수하라는 명령을 받았지만 다른 저명한 월스트리트 인물은 위기의 결과 법적 파급에 직면하지 않았습니다. 2021년 4월, 매도프는 연방 교도소에서 82세의 나이로 사망했습니다.

##하이라이트

• 2009년 매도프는 150년형을 선고받았고 배상금으로 1,700억 달러를 몰수했습니다.

• 2021년 9월 기준으로 Madoff Victims Fund는 5억 6,800만 달러 이상을 7번째로 배포했습니다.

• 수십 년 동안 실행되었을 가능성이 있는 Bernie Madoff의 폰지 사기는 수천억 명의 투자자를 사취하여 수천억 달러를 빼돌렸습니다.

• Bernie Madoff는 현대 역사상 가장 큰 금융 사기 중 하나를 담당한 자금 관리자였습니다.

• 투자자들은 Madoff가 존경받을 만한 인물이 되고 그의 수익은 높지만 이상하지 않으며 합법적인 전략을 사용한다고 주장했기 때문에 Madoff를 신뢰했습니다.

##자주하는 질문

매도프는 어떻게 잡혔나요?

몇몇 사람들이 SEC와 다른 당국에 Bernie Madoff의 계획을 알렸지만 그가 아들들에게 자신이 잡힌 것을 고백할 때까지는 그렇지 않았습니다. 2008년 버니가 투자자들의 환매 요청을 더 이상 수용할 수 없게 되자 그는 아들 마크와 앤드류에게 자신의 잘못을 인정했고, 그는 아버지를 당국에 넘겼습니다.

버니 매도프는 얼마나 많은 돈을 돌려받았습니까?

버니 매도프는 징역형과 함께 1,700억 달러의 투자자 돈을 상환하라는 명령을 받았습니다. 부동산, 요트, 보석을 포함한 매도프의 자산은 연준에 의해 압수되어 팔렸습니다. 이와는 별도로 Richard Breeden이 이끄는 Bernie Madoff Victims Fund는 2021년 9월 기준으로 40,000명에 가까운 피해자에게 37억 달러 이상을 지급했습니다.

버니 매도프는 누구였습니까?

버니 매도프는 역사상 가장 큰 폰지 사기를 조직한 미국 금융가이자 전 나스닥 의장이었습니다. Bernie는 투자자들에게 투자에 대한 대가로 높은 수익을 약속했습니다. 그러나 그는 투자보다는 은행 계좌에 돈을 입금하고 요청에 따라 기존 및 신규 투자자의 자금에서 지불했습니다. 2008년 경기 침체 동안 그는 더 이상 상환 요청을 수용할 수 없었습니다. 그의 계획은 그의 아들들이 그를 당국에 넘겨준 후에 끝났습니다. Bernie는 사기, 자금 세탁 및 기타 관련 범죄로 유죄 판결을 받았으며 연방 교도소에서 150년형을 선고받았습니다. 버니 매도프는 2021년 4월 14일 82세의 나이로 감옥에서 사망했습니다.