Bernie Madoff

Bernard Lawrence „Bernie” Madoff był amerykańskim finansistą, który zrealizował największy w historii program Ponziego,. oszukując tysiące inwestorów z dziesiątek miliardów dolarów w ciągu co najmniej 17 lat, a może i dłużej.

Był także pionierem handlu elektronicznego i prezesem Nasdaq na początku lat 90. XX wieku. Zmarł w więzieniu w wieku 82 lat 14 kwietnia 2021 roku, odsiadując 150-letni wyrok za pranie pieniędzy, oszustwa związane z papierami wartościowymi i kilka innych przestępstw.

##Wczesne życie i edukacja

Bernie Madoff urodził się na Brooklynie w Nowym Jorku 29 kwietnia 1938 roku jako syn Ralpha i Sylvii Madoffów. Jego ojciec pracował jako hydraulik przed wejściem z żoną do branży finansowej. Założyli Gibraltar Securities, który ostatecznie został zmuszony do zamknięcia przez SEC.

Bernie uzyskał tytuł licencjata nauk politycznych na Uniwersytecie Hofstra w 1960 roku i przez krótki czas uczęszczał do szkoły prawniczej na Brooklyn Law School. Podczas studiów Bernie poślubił swoją ukochaną ze szkoły średniej, Ruth (z domu Alpern), z którą później założył Bernard L. Madoff Investment Securities LLC w 1960 roku.

Początkowo handlował pensowymi akcjami za 5000 dolarów, które zarobił instalując zraszacze i pracując jako ratownik. Wkrótce przekonał przyjaciół rodziny i innych do inwestowania razem z nim. Kiedy w 1962 r. błyskawiczna katastrofa „Kennedy Slide” spadła o 20% z rynku, zakłady Madoffa popsuły się i jego teść musiał go ratować.

Wybitne osiągnięcia

Madoff miał chip na ramieniu i czuł, że nie jest częścią Wall Street w tłumie. W wywiadzie dla dziennikarza Steve'a Fishmana Madoff powiedział: „Byliśmy małą firmą, nie byliśmy członkiem nowojorskiej giełdy. To było bardzo oczywiste”.

Według Madoffa, zaczął wyrabiać sobie markę jako kiepski animator rynku. „Byłem całkowicie szczęśliwy, że wziąłem okruchy” – powiedział Fishmanowi, podając przykład klienta, który chciał sprzedać osiem obligacji; większa firma pogardzałaby takim zamówieniem, ale Madoff by go zrealizował.

Sukces w końcu przyszedł, gdy on i jego brat Peter zaczęli budować możliwości handlu elektronicznego – „sztuczną inteligencję”, jak mówi Madoff – które przyciągnęły ogromny przepływ zamówień i pobudziły biznes, zapewniając wgląd w aktywność rynkową. „Miałem, że te wszystkie główne banki upadły, zabawiając mnie”, powiedział Madoff Fishman. „To była podróż w głowę”.

Wraz z czterema innymi filarami Wall Street przetworzył połowę przepływu zamówień z Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych – kontrowersyjnie za większość z nich zapłacił – i pod koniec lat 80. Madoff zarabiał około 100 milionów dolarów rocznie.

Madoff został przewodniczącym Nasdaq w 1990 roku, a także służył w 1991 i 1993 roku.

Skandale i przestępczość

W pewnym momencie Madoff przyciągnął inwestorów, twierdząc, że generuje duże, stałe zwroty dzięki strategii inwestycyjnej zwanej konwersją typu split-strike, która jest legalną strategią handlową. Jednak Madoff zdeponował środki klientów na jednym koncie bankowym, którego używał do płacenia obecnym klientom, którzy chcieli wypłacić pieniądze.

Sfinansował umorzenia,. przyciągając nowych inwestorów i ich kapitał, ale nie był w stanie utrzymać oszustwa, gdy rynek gwałtownie spadł pod koniec 2008 roku.

W grudniu 10, 2008 r. przyznał się do wykroczenia swoim synom, którzy pracowali w jego firmie. Następnego dnia przekazali go władzom. Bernie pozostał nieugięty, że jego synowie nie byli świadomi jego planu.

Ostatnie oświadczenia funduszu wskazywały, że posiada on aktywa klientów o wartości 64,8 miliarda dolarów.

Gracze

Nie jest pewne, kiedy rozpoczął się plan Ponzi Madoffa. Sprawdził w sądzie, że zaczęło się to na początku lat 90., ale jego opiekun klienta, Frank DiPascali, który pracował w firmie od 1975 roku, powiedział, że oszustwo miało miejsce „odkąd pamiętam”.

Jeszcze mniej jasne jest, dlaczego Madoff w ogóle zrealizował ten plan. „Miałem więcej niż wystarczająco dużo pieniędzy, aby wesprzeć mój styl życia i styl życia mojej rodziny. Nie musiałem tego robić” – powiedział Fishmanowi, dodając: „Nie wiem dlaczego”. Legalne skrzydła biznesu były niezwykle dochodowe, a Madoff mógł zasłużyć sobie na szacunek elit z Wall Street jedynie jako animator rynku i pionier handlu elektronicznego.

Madoff wielokrotnie sugerował Fishmanowi, że nie jest całkowicie winny oszustwa. „Po prostu dałem się namówić na coś i to moja wina”, powiedział, nie wyjaśniając, kto go do tego namówił. „Myślałem, że po pewnym czasie mogę się wydostać. Myślałem, że to będzie bardzo krótki czas, ale po prostu nie mogłem”.

Tak zwana Wielka Czwórka – Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais i Norm Levy – przyciągnęła uwagę swoim długim i dochodowym zaangażowaniem w Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Relacje Madoffa z tymi mężczyznami sięgają lat 60. i 70. XX wieku, a jego plan przyniósł im setki milionów dolarów każdy.

„Wszyscy byli chciwi, wszyscy chcieli iść dalej, a ja po prostu się z tym zgadzałem” – powiedział Madoff Fishman. Wskazał, że Wielka Czwórka i inni (kilka funduszy powiązanych wpompowało w niego fundusze klientów, niektóre z wyjątkiem zlecania zarządzania aktywami klientów) musieli podejrzewać, jakie zyski przynosił, a przynajmniej powinien. „Jak możesz zarabiać 15 lub 18%, kiedy wszyscy zarabiają mniej?” powiedział Madoff.

Schemat

Pozornie bardzo wysokie zyski Madoffa skłoniły klientów do spojrzenia w inną stronę. W rzeczywistości po prostu zdeponował ich środki na koncie w Chase Manhattan Bank – który połączył się, by stać się JPMorgan Chase & Co. w 2000 r. — i pozwól im siedzieć. Według niektórych szacunków bank mógł zarobić nawet 435 milionów dolarów zysku po opodatkowaniu z tych depozytów.

Kiedy klienci chcieli spieniężyć swoje inwestycje, Madoff finansował wypłaty nowym kapitałem, który przyciągał reputacją niewiarygodnych zwrotów i pielęgnowaniem swoich ofiar, zdobywając ich zaufanie. Madoff kultywował również wizerunek ekskluzywności, często początkowo odwracając klientów. Ten model pozwolił mniej więcej połowie inwestorów Madoffa na wypłatę z zyskiem. Inwestorzy ci zostali zobowiązani do wpłaty na fundusz ofiar, aby zrekompensować oszukanym inwestorom, którzy stracili pieniądze.

Madoff stworzył front szacunku i hojności, pozyskując inwestorów poprzez swoją działalność charytatywną. Oszukał również wiele organizacji non-profit, a niektóre prawie straciły swoje fundusze, w tym Elie Wiesel Foundation for Peace i globalną kobiecą organizację charytatywną Hadassah. Wykorzystywał swoją przyjaźń z J. Ezrą Merkinem, oficerem synagogi przy Piątej Alei na Manhattanie, aby zwracać się do wiernych. Według różnych kont Madoff wyłudził od swoich członków 2,4 miliarda dolarów.

Wiarygodność Madoffa dla inwestorów była oparta na kilku czynnikach:

Jego główny, publiczny portfel wydawał się trzymać bezpiecznych inwestycji w akcje spółek blue-chip.
Jego zwroty były wysokie (10 do 20% rocznie), konsekwentne i nie dziwaczne. Jak donosił Wall Street Journal w słynnym wywiadzie z Madoffem z 1992 roku: „[Madoff] twierdzi, że zwroty nie były naprawdę niczym szczególnym, biorąc pod uwagę, że indeks 500 akcji Standard & Poor's wygenerował średni roczny zwrot w wysokości 16,3% w okresie od listopada. 1982 i listopad 1992. „Byłbym zdziwiony, gdyby ktoś pomyślał, że dorównanie S&P w ciągu 10 lat jest czymś wyjątkowym”, mówi”.
Twierdził, że używa strategii kołnierza,. znanej również jako konwersja dzielonego uderzenia. Kołnierz to sposób na zminimalizowanie ryzyka, dzięki któremu akcje bazowe są chronione przez zakup opcji sprzedaży out-of-the- money.

Dochodzenie

SEC od 1992 r. prowadziła śledztwo w sprawie Madoffa i jego firmy zajmującej się obrotem papierami wartościowymi – fakt, który frustrował wielu po tym, jak został ostatecznie oskarżony, ponieważ uznano, że największej szkodzie można by zapobiec, gdyby początkowe śledztwo było wystarczająco rygorystyczne.

Analityk finansowy Harry Markopolos był jednym z pierwszych informatorów. W 1999 roku w ciągu jednego popołudnia obliczył, że Madoff musi kłamać. Złożył swoją pierwszą skargę SEC przeciwko Madoffowi w maju 2000 roku, ale regulator go zignorował.

W zjadliwym liście z 2005 roku do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Markopolos napisał: „Madoff Securities to największy na świecie program Ponzi. w tym przypadku, ponieważ jest to słuszne”.

Wielu uważało, że najgorszym szkodom Madoffa można by zapobiec, gdyby SEC była bardziej rygorystyczna w swoich początkowych śledztwach.

Korzystając z tego, co nazwał „Teorią Mozaiki”, Markopolos zauważył kilka nieprawidłowości. Firma Madoffa twierdziła, że zarabia pieniądze nawet wtedy, gdy S&P spadał, co nie miało matematycznego sensu, opierając się na tym, w co, jak twierdził Madoff, inwestował. Największą czerwoną flagą, według słów Markopolosa, było to, że Madoff Securities zarabiał „nieujawnione prowizje” zamiast standardowej opłaty za fundusz hedgingowy (1% całości plus 20% zysków).

Podsumowując, Markopolos stwierdził, że „inwestorzy, którzy zbierają pieniądze, nie wiedzą, że BM Bernie Madoff zarządza ich pieniędzmi”. Markopolos dowiedział się również, że Madoff stara się o ogromne pożyczki w europejskich bankach (pozornie niepotrzebne, jeśli zwroty Madoffa były tak wysokie, jak powiedział).

Dopiero w 2005 r. – krótko po tym, jak Madoff prawie upadł z powodu fali umorzeń – regulator poprosił Madoffa o dokumentację dotyczącą jego kont handlowych. Sporządził sześciostronicową listę, SEC sporządziła projekty listów do dwóch wymienionych firm, ale ich nie wysłała, i tyle. „Kłamstwo było po prostu zbyt wielkie, by zmieścić się w ograniczonej wyobraźni agencji” – pisze Diana Henriques, autorka książki „Czarnoksiężnik kłamstw: Bernie Madoff i śmierć zaufania**”, która dokumentuje odcinek.

SEC została potępiona w 2008 roku po ujawnieniu oszustwa Madoffa i jego powolnej reakcji na podjęcie działań.

Kara

W listopadzie 2008 r. Bernard L. Madoff Investment Securities LLC odnotował zwrot od początku roku na poziomie 5,6% w tym samym okresie, w którym indeks S&P 500 spadł o 39%. W miarę kontynuowania sprzedaży Madoff nie był w stanie nadążyć za kaskadą żądań wykupu od klientów. Tak więc, w grudniu. 10, według relacji, którą dał Fishmanowi, Madoff przyznał się swoim synom Markowi i Andy'emu, którzy pracowali w firmie ich ojca. „Tego popołudnia, kiedy im wszystkim powiedziałem, natychmiast wyszli, poszli do prawnika, prawnik powiedział: »Musisz wydać ojca«, poszli, zrobili to, a potem nigdy więcej ich nie widziałem”. Bernie Madoff został aresztowany w grudniu. 11, 2008.

Madoff upierał się, że działał sam, chociaż kilku jego kolegów trafiło do więzienia. Jego starszy syn Mark Madoff popełnił samobójstwo dokładnie dwa lata po ujawnieniu oszustwa jego ojca. Kilku inwestorów Madoffa również popełniło samobójstwo. Andy Madoff zmarł na raka w wieku 48 lat w 2014 roku.

Madoff został skazany na 150 lat więzienia i zmuszony do utracenia 170 miliardów dolarów w 2009 roku. Jego trzy domy i cztery łodzie zostały zlicytowane przez marszałków USA. W lutym 5, 2020, prawnicy Madoffa zażądali wcześniejszego zwolnienia Madoffa z więzienia, twierdząc, że cierpi na nieuleczalną chorobę nerek, która może go zabić w ciągu 18 miesięcy.

Jednak Madoff, więzień nr. 61727-054, pozostał w Federalnym Zakładzie Karnym Butnera w Północnej Karolinie aż do śmierci 14 kwietnia 2021 r.

Dogrywka

Papierowy ślad roszczeń ofiar pokazuje złożoność i rozmiary zdrady inwestorów przez Madoffa. Według dokumentów oszustwo Madoffa trwało ponad pięć dekad, począwszy od lat 60. XX wieku. Jego końcowe sprawozdania z konta, które zawierają miliony stron fałszywych transakcji i podejrzanej księgowości, pokazują, że firma miała 47 miliardów dolarów „zysku”.

Podczas gdy Madoff przyznał się do winy w 2009 roku i został skazany na spędzenie reszty życia w więzieniu, tysiące inwestorów straciło swoje życiowe oszczędności, a wiele opowieści szczegółowo opisuje wstrząsające poczucie strat, jakie znosiły ofiary.

Inwestorom represjonowanym przez Madoffa pomógł Irving Picard, nowojorski prawnik nadzorujący likwidację firmy Madoffa w sądzie upadłościowym. Picard pozwał tych, którzy skorzystali z planu Ponziego; do kwietnia 2021 roku odzyskał prawie 14 miliardów dolarów.

Ponadto w 2013 r. utworzono Madoff Victim Fund (MVF), aby pomóc zrekompensować oszukanym przez Madoffa, ale Departament Sprawiedliwości nie zaczął wypłacać żadnej z około 4 miliardów dolarów funduszu do końca 2017 r. Richard Breeden, były Przewodniczący SEC, który nadzoruje fundusz, zauważył, że tysiące roszczeń pochodziło od „inwestorów pośrednich” – czyli ludzi, którzy wkładali pieniądze w fundusze, w które zainwestował Madoff podczas swojego programu.

Ponieważ nie byli bezpośrednimi ofiarami, Breeden i jego zespół musieli przesiewać tysiące roszczeń, aby wiele z nich odrzucić. Breeden powiedział, że większość swoich decyzji oparł na jednej prostej zasadzie: czy osoba, o której mowa, włożyła więcej pieniędzy do funduszy Madoffa, niż wyjęła? Breeden oszacował, że liczba inwestorów „dodatkowych” wynosi na północ od 11 000 osób.

W aktualizacji z września 2021 r. dla Madoff Victim Fund, Breeden napisał: „MVF z radością ogłasza nową dystrybucję o łącznej wartości od 568 648 065 USD do 30 539 ofiar przestępstw popełnionych w Madoff Securities. Mierzona liczbą zapłaconych ofiar, jest to nasza największa dystrybucja do tej pory ”. Wraz z zakończeniem siódmej dystrybucji funduszy we wrześniu 2021 r., około 3,762 miliarda dolarów zostało przekazanych 39 494 ofiarom Madoffa w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie. Breeden zauważył również, że odzyskali 81,35% dla ofiar.

Podsumowanie

W 2009 roku, w wieku 71 lat, Madoff przyznał się do 11 przestępstw federalnych, w tym oszustw związanych z papierami wartościowymi, oszustwami bankowymi, oszustwami pocztowymi, krzywoprzysięstwem i praniem brudnych pieniędzy. Schemat Ponziego stał się potężnym symbolem kultury chciwości i nieuczciwości, która dla krytyków przeniknęła Wall Street w okresie poprzedzającym kryzys finansowy. Madoff, temat licznych artykułów, książek, filmów i miniseriali biograficznych, został skazany na 150 lat więzienia i nakaz utraty aktywów o wartości 170 miliardów dolarów, ale żadna inna prominentna postać z Wall Street nie miała konsekwencji prawnych po kryzysie. W kwietniu 2021 r. Madoff zmarł w federalnym zakładzie poprawczym w wieku 82 lat.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

W 2009 r. Madoff został skazany na 150 lat więzienia i zmuszony do zrzeczenia się 170 miliardów dolarów tytułem zadośćuczynienia.
We wrześniu 2021 r. Madoff Victims Fund rozdysponował swoją siódmą dystrybucję o wartości ponad 568 milionów dolarów.
Schemat Ponzi Berniego Madoffa, który prawdopodobnie działał przez dziesięciolecia, oszukał tysiące inwestorów z dziesiątek miliardów dolarów.
Bernie Madoff był menadżerem finansowym odpowiedzialnym za jedno z największych oszustw finansowych we współczesnej historii.
Inwestorzy zaufali Madoffowi, ponieważ stworzył fasadę szacunku, jego zwroty były wysokie, ale nie dziwaczne, i twierdził, że stosuje legalną strategię.

##FAQ

Jak Madoff został złapany?

Chociaż kilka osób zaalarmowało SEC i inne władze o intrydze Berniego Madoffa, dopiero gdy przyznał się swoim synom, że został złapany. W 2008 roku, kiedy Bernie nie mógł już dłużej odpowiadać na żądania inwestorów, przyznał się do swoich wykroczeń swoim synom, Markowi i Andrew, którzy następnie przekazali swojego ojca władzom.

Ile pieniędzy zwrócił Bernie Madoff?

Oprócz wyroku skazującego na więzienie, Bernie Madoff otrzymał rozkaz spłaty 170 miliardów dolarów z pieniędzy inwestorów. Aktywa Madoffa, w tym nieruchomości, jachty i biżuterię, zostały skonfiskowane i sprzedane przez FBI. Oddzielnie fundusz Bernie Madoff Victims Fund, kierowany przez Richarda Breedena, odzyskał i wypłacił ponad 3,7 miliarda dolarów blisko 40 000 ofiar do września 2021 roku.

Kim był Bernie Madoff?

Bernie Madoff był amerykańskim finansistą i byłym prezesem Nasdaq, który zaaranżował największy schemat Ponzi w historii. Bernie obiecał inwestorom wysokie zwroty w zamian za ich inwestycje. Jednak zamiast inwestować, wpłacał pieniądze na konto bankowe i wpłacał na żądanie z funduszy istniejących i nowych inwestorów. Podczas recesji w 2008 roku nie mógł już przyjmować wniosków o umorzenie. Jego plan dobiegł końca, gdy synowie przekazali go władzom. Bernie został skazany za oszustwo, pranie pieniędzy i inne powiązane przestępstwa, za co został skazany na 150 lat więzienia federalnego. Bernie Madoff zmarł w więzieniu 14 kwietnia 2021 roku w wieku 82 lat.