Bernie Madoff

Bernard Lawrence „Bernie“ Madoff war ein amerikanischer Finanzier, der das größte Schneeballsystem der Geschichte durchführte und Tausende von Investoren im Laufe von mindestens 17 Jahren, möglicherweise länger, um zig Milliarden Dollar betrog.

Er war auch ein Pionier im elektronischen Handel und Vorsitzender der Nasdaq in den frühen 1990er Jahren. Er starb am 14. April 2021 im Alter von 82 Jahren im Gefängnis, während er eine 150-jährige Haftstrafe wegen Geldwäsche, Wertpapierbetrug und mehrerer anderer Verbrechen verbüßte.

Frühes Leben und Ausbildung

Bernie Madoff wurde am 29. April 1938 in Brooklyn, New York, als Sohn von Ralph und Sylvia Madoff geboren. Sein Vater arbeitete als Klempner, bevor er mit seiner Frau in die Finanzbranche einstieg. Sie gründeten Gibraltar Securities, das schließlich von der SEC geschlossen wurde.

Bernie erwarb 1960 einen Bachelor-Abschluss in Politikwissenschaft an der Hofstra University und besuchte kurz die juristische Fakultät der Brooklyn Law School. Während seines Studiums heiratete Bernie seine Highschool-Freundin Ruth (geb. Alpern), mit der er später 1960 Bernard L. Madoff Investment Securities LLC gründete.

Zuerst handelte er mit Penny Stocks mit 5.000 Dollar, die er mit der Installation von Sprinkleranlagen und der Arbeit als Rettungsschwimmer verdiente. Er überredete bald Freunde der Familie und andere, mit ihm zu investieren. Als der Flash-Crash von „Kennedy Slide“ 1962 20 % vom Markt einbrach, gingen Madoffs Wetten ins Leere und sein Schwiegervater musste ihn retten.

Bemerkenswerte Leistungen

Madoff hatte einen Chip auf der Schulter und fühlte, dass er kein Teil der Wall Street-In-Crowd war. In einem Interview mit dem Journalisten Steve Fishman riet Madoff: „Wir waren eine kleine Firma, wir waren kein Mitglied der New Yorker Börse. Es war sehr offensichtlich.“

Laut Madoff begann er, sich als rauflustiger Market Maker einen Namen zu machen. „Ich war vollkommen glücklich, die Krümel zu nehmen“, sagte er zu Fishman und nannte das Beispiel eines Kunden, der acht Anleihen verkaufen wollte; Eine größere Firma würde diese Art von Auftrag verachten, aber Madoff's würde sie ausführen.

Der Erfolg stellte sich schließlich ein, als er und sein Bruder Peter damit begannen, elektronische Handelsfunktionen aufzubauen – „künstliche Intelligenz“ in Madoffs Worten –, die einen massiven Auftragsfluss anzogen und das Geschäft durch die Bereitstellung von Einblicken in die Marktaktivitäten ankurbelten. „Ich hatte all diese großen Banken, die herunterkamen und mich unterhielten“, sagte Madoff zu Fishman. "Es war eine Kopfreise."

Er und vier andere Hauptstützen der Wall Street wickelten die Hälfte des Auftragsflusses der New Yorker Börse ab – umstritten war, dass er einen Großteil davon bezahlte – und Ende der 1980er Jahre verdiente Madoff ungefähr 100 Millionen Dollar pro Jahr.

Madoff wurde 1990 Vorsitzender der Nasdaq und diente auch 1991 und 1993.

Skandale und Kriminalität

Irgendwann zog Madoff Investoren an, indem er behauptete, durch eine Anlagestrategie namens Split-Strike-Conversion, eine legitime Handelsstrategie, große, stetige Renditen zu erzielen. Madoff zahlte jedoch Kundengelder auf ein einziges Bankkonto ein, das er verwendete, um bestehende Kunden zu bezahlen, die sich auszahlen lassen wollten.

Er finanzierte Rücknahmen,. indem er neue Investoren und ihr Kapital anzog, konnte den Betrug jedoch nicht aufrechterhalten, als der Markt Ende 2008 stark nachgab.

Am 10. Dezember 2008 gestand er seinen Söhnen, die in seiner Firma arbeiteten, sein Fehlverhalten. Am nächsten Tag übergaben sie ihn den Behörden. Bernie beharrte darauf, dass seine Söhne nichts von seinem Plan wussten.

Die letzten Aussagen des Fonds zeigten, dass er 64,8 Milliarden US-Dollar an Kundenvermögen hatte.

Die Spieler

Es ist nicht sicher, wann Madoffs Schneeballsystem begann. Er sagte vor Gericht aus, dass es in den frühen 1990er Jahren begann, aber sein Kundenbetreuer Frank DiPascali, der seit 1975 in der Firma arbeitete, sagte, der Betrug habe stattgefunden, „solange ich mich erinnern kann“.

Noch weniger klar ist, warum Madoff den Plan überhaupt durchgeführt hat. „Ich hatte mehr als genug Geld, um meinen Lebensstil und den meiner Familie zu unterstützen. Dafür musste ich das nicht tun“, sagte er zu Fishman und fügte hinzu: „Ich weiß nicht warum.“ Die legitimen Flügel des Geschäfts waren äußerst lukrativ, und Madoff hätte sich den Respekt der Eliten der Wall Street allein als Marktmacher und Pionier des elektronischen Handels verdienen können.

Madoff schlug Fishman wiederholt vor, dass er nicht allein für den Betrug verantwortlich sei. „Ich habe mir einfach etwas einreden lassen und das ist meine Schuld“, sagte er, ohne deutlich zu machen, wer ihn dazu überredet hat. „Ich dachte, ich könnte mich nach einiger Zeit befreien. Ich dachte, es würde eine sehr kurze Zeit dauern, aber ich konnte es einfach nicht.“

Die sogenannten Big Four – Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais und Norm Levy – haben durch ihre langjährige und profitable Beteiligung an Bernard L. Madoff Investment Securities LLC Aufmerksamkeit erregt. Madoffs Beziehungen zu diesen Männern reichen bis in die 1960er und 1970er Jahre zurück, und sein Plan brachte ihnen jeweils Hunderte Millionen Dollar ein.

„Alle waren gierig, alle wollten weitermachen und ich habe einfach mitgemacht“, sagte Madoff zu Fishman. Er wies darauf hin, dass die Big Four und andere (mehrere Feeder-Fonds pumpten ihm Kundengelder zu, einige lagerten die Verwaltung von Kundenvermögen fast vollständig aus) die Renditen, die er erwirtschaftete oder zumindest haben sollte, vermutet haben müssen. "Wie können Sie 15 oder 18 % verdienen, wenn alle weniger Geld verdienen?" Sagte Madoff.

Das Schema

Madoffs scheinbar ultrahohe Renditen überzeugten die Kunden, wegzuschauen. Tatsächlich überwies er ihre Gelder einfach auf ein Konto bei der Chase Manhattan Bank – die im Jahr 2000 zu JPMorgan Chase & Co. fusionierte – und ließ sie sitzen. Einer Schätzung zufolge könnte die Bank mit diesen Einlagen einen Nachsteuergewinn von bis zu 435 Millionen US-Dollar erzielt haben.

Wenn Kunden ihre Investitionen zurückzahlen wollten, finanzierte Madoff die Auszahlungen mit neuem Kapital, das er durch einen Ruf für unglaubliche Renditen und die Pflege seiner Opfer anzog, indem er ihr Vertrauen verdiente. Madoff pflegte auch ein Image der Exklusivität und lehnte Kunden oft zunächst ab. Dieses Modell ermöglichte es etwa der Hälfte der Investoren von Madoff, mit Gewinn auszuzahlen. Diese Anleger wurden aufgefordert, in einen Opferfonds einzuzahlen, um betrogene Anleger, die Geld verloren haben, zu entschädigen.

Madoff schuf eine Front der Seriosität und Großzügigkeit und wirbt Investoren durch seine wohltätige Arbeit. Er hat auch eine Reihe von gemeinnützigen Organisationen betrogen, und einige hatten ihre Gelder fast ausgelöscht, darunter die Elie Wiesel Foundation for Peace und die globale Frauenhilfsorganisation Hadassah. Er nutzte seine Freundschaft mit J. Ezra Merkin, einem Beamten der Synagoge in der Fifth Avenue in Manhattan, um sich an die Gemeinde zu wenden. Verschiedenen Berichten zufolge hat Madoff 2,4 Milliarden Dollar von seinen Mitgliedern erschwindelt.

Madoffs Plausibilität für Investoren basierte auf mehreren Faktoren:

1. Sein öffentliches Hauptportfolio schien sich an sichere Anlagen in Blue-Chip-Aktien zu halten.

2. Seine Renditen waren hoch (10 bis 20 % pro Jahr), beständig und nicht ausgefallen. Wie das Wall Street Journal in einem inzwischen berühmten Interview mit Madoff aus dem Jahr 1992 berichtete: „[Madoff] besteht darauf, dass die Renditen wirklich nichts Besonderes waren, da der 500-Aktien-Index von Standard & Poor’s zwischen November eine durchschnittliche jährliche Rendite von 16,3 % erzielte 1982 und November 1992. „Ich wäre überrascht, wenn irgendjemand denken würde, dass die Anpassung des S&P über 10 Jahre herausragend wäre“, sagt er.“

3. Er behauptete, eine Collar -Strategie zu verwenden, die auch als Split-Strike-Conversion bekannt ist. Ein Collar ist eine Möglichkeit zur Risikominimierung, wobei die zugrunde liegenden Aktien durch den Kauf einer aus dem Geld liegenden Put-Option geschützt werden.

Die Ermittlung

Die SEC hatte seit 1992 immer wieder gegen Madoff und seine Wertpapierfirma ermittelt – eine Tatsache, die viele frustrierte, nachdem er schließlich strafrechtlich verfolgt wurde, da man der Meinung war, dass der größte Schaden hätte verhindert werden können, wenn die ersten Ermittlungen streng genug gewesen wären.

Finanzanalyst Harry Markopolos war einer der frühesten Whistleblower. 1999 berechnete er innerhalb eines Nachmittags, dass Madoff lügen musste. Er reichte seine erste SEC-Beschwerde gegen Madoff im Mai 2000 ein, aber die Aufsichtsbehörde ignorierte ihn.

In einem vernichtenden Brief an die Securities and Exchange Commission (SEC) aus dem Jahr 2005 schrieb Markopolos: „Madoff Securities ist das weltweit größte Ponzi-System. In diesem Fall gibt es keine SEC-Belohnungszahlung für den Hinweisgeber, also wende ich mich im Grunde in diesem Fall, weil es das Richtige ist."

Viele waren der Meinung, dass Madoffs schlimmster Schaden hätte verhindert werden können, wenn die SEC bei ihren ersten Ermittlungen rigoroser vorgegangen wäre.

Unter Verwendung dessen, was er „Mosaik-Theorie“ nannte, stellte Markopolos mehrere Unregelmäßigkeiten fest. Madoffs Firma behauptete, Geld zu verdienen, selbst wenn der S&P fiel, was keinen mathematischen Sinn ergab, basierend auf dem, was Madoff behauptete, in das er investierte. Die größte rote Fahne von allen, in Markopolos’ Worten, war, dass Madoff Securities „nicht offengelegte Provisionen“ verdiente " anstelle der Standard-Hedgefondsgebühr (1 % der Gesamtsumme plus 20 % der Gewinne).

Das Fazit von Markopolos war, dass "die Investoren, die das Geld aufbringen, nicht wissen, dass BM Bernie Madoff ihr Geld verwaltet." Markopolos erfuhr auch, dass Madoff riesige Kredite bei europäischen Banken beantragte (scheinbar unnötig, wenn Madoffs Renditen so hoch waren, wie er sagte).

Erst 2005 – kurz nachdem Madoff aufgrund einer Rücknahmewelle beinahe pleite gegangen wäre – forderte die Aufsichtsbehörde Madoff um Unterlagen zu seinen Handelskonten. Er erstellte eine sechsseitige Liste, die SEC entwarf Briefe an zwei der aufgeführten Firmen, verschickte sie aber nicht, und das war's. „Die Lüge war einfach zu groß, um in die begrenzte Vorstellungskraft der Agentur zu passen“, schreibt Diana Henriques, Autorin des Buches „Der Zauberer der Lügen: Bernie Madoff und der Tod des Vertrauens“**, das die Episode dokumentiert.

Die SEC wurde 2008 nach der Enthüllung von Madoffs Betrug und ihrer langsamen Reaktion darauf verärgert.

Die Bestrafung

Im November 2008 meldete Bernard L. Madoff Investment Securities LLC eine Jahresrendite von 5,6 % im gleichen Zeitraum, als der S&P 500 um 39 % fiel. Als der Verkauf weiterging, konnte Madoff mit einer Kaskade von Kundenrücknahmeanträgen nicht mehr Schritt halten. So gestand Madoff am 10. Dezember laut dem Bericht, den er Fishman gab, seinen Söhnen Mark und Andy, die in der Firma ihres Vaters arbeiteten. „An dem Nachmittag, als ich es ihnen allen erzählt habe, sind sie sofort gegangen, sie sind zu einem Anwalt gegangen, der Anwalt hat gesagt, ‚Du musst deinen Vater anzeigen‘, sie sind gegangen, haben das getan, und dann habe ich sie nie wieder gesehen.“ Bernie Madoff wurde am 11. Dezember 2008 festgenommen.

Madoff bestand darauf, dass er allein handelte, obwohl mehrere seiner Kollegen ins Gefängnis kamen. Sein älterer Sohn Mark Madoff beging genau zwei Jahre, nachdem der Betrug seines Vaters aufgedeckt worden war, Selbstmord. Mehrere von Madoffs Investoren haben sich ebenfalls das Leben genommen. Andy Madoff starb 2014 im Alter von 48 Jahren an Krebs.

Madoff wurde zu 150 Jahren Gefängnis verurteilt und musste 2009 170 Milliarden Dollar einbüßen. Seine drei Häuser und vier Boote wurden von den US-Marschällen versteigert. Am 5. Februar 2020 forderten Madoffs Anwälte die vorzeitige Entlassung von Madoff aus dem Gefängnis und behaupteten, er leide an einer unheilbaren Nierenerkrankung, die ihn innerhalb von 18 Monaten töten könnte.

Madoff, Gefangener Nr. 61727-054, blieb jedoch bis zu seinem Tod am 14. April 2021 in der Butner Federal Correctional Institution in North Carolina.

Die Folgen

Die Papierspur der Ansprüche der Opfer zeigt die Komplexität und das schiere Ausmaß von Madoffs Verrat an Investoren. Laut Dokumenten lief Madoffs Betrug über mehr als fünf Jahrzehnte, beginnend in den 1960er Jahren. Seine endgültigen Kontoauszüge, die Millionen von Seiten mit gefälschten Geschäften und zwielichtiger Buchhaltung enthalten, zeigen, dass die Firma 47 Milliarden Dollar an „Gewinn“ hatte.

Während Madoff sich 2009 schuldig bekannte und dazu verurteilt wurde, den Rest seines Lebens im Gefängnis zu verbringen, verloren Tausende von Anlegern ihre gesamten Ersparnisse, und mehrere Geschichten beschreiben das erschütternde Gefühl der Verluste, die Opfer ertragen mussten.

Investoren, die von Madoff schikaniert wurden, wurde von Irving Picard geholfen, einem New Yorker Anwalt, der die Liquidation von Madoffs Firma vor dem Insolvenzgericht überwacht. Picard hat diejenigen verklagt, die vom Schneeballsystem profitiert haben; Bis April 2021 hatte er fast 14 Milliarden US-Dollar zurückerhalten.

Darüber hinaus wurde 2013 ein Madoff Victim Fund (MVF) eingerichtet, um die von Madoff betrogenen Personen zu entschädigen, aber das Justizministerium begann erst Ende 2017 mit der Auszahlung der rund 4 Milliarden US-Dollar aus dem Fonds. Richard Breeden, ein ehemaliger Der Vorsitzende der SEC, der den Fonds beaufsichtigt, stellte fest, dass Tausende der Forderungen von „indirekten Investoren“ stammten – also von Leuten, die Geld in Fonds investierten, in die Madoff während seines Programms investiert hatte.

Da es sich nicht um direkte Opfer handelte, mussten Breeden und sein Team Tausende und Abertausende von Anträgen sichten, nur um viele davon abzulehnen. Breeden sagte, er habe die meisten seiner Entscheidungen auf eine einfache Regel gestützt: Hat die fragliche Person mehr Geld in Madoffs Fonds gesteckt als sie entnommen hat? Breeden schätzte, dass die Zahl der „Feeder“-Investoren über 11.000 Personen lag.

In einem Update vom September 2021 für den Madoff Victim Fund schrieb Breeden: „MVF freut sich, eine neue Ausschüttung in Höhe von insgesamt 568.648.065 US-Dollar an 30.539 Opfer der bei Madoff Securities begangenen Verbrechen anzukündigen. Gemessen an der Zahl der bezahlten Opfer ist dies unsere bisher größte Ausschüttung ." Mit dem Abschluss der siebten Verteilung von Geldern im September 2021 wurden ungefähr 3,762 Milliarden US-Dollar an 39.494 Madoff-Opfer in den USA und auf der ganzen Welt verteilt. Breeden stellte auch fest, dass sie 81,35 % der Opfer wiedererlangt haben.

Das Endergebnis

Im Jahr 2009, im Alter von 71 Jahren, bekannte sich Madoff in 11 Bundesverbrechensfällen schuldig, darunter Wertpapierbetrug,. Überweisungsbetrug, Postbetrug, Meineid und Geldwäsche. Das Schneeballsystem wurde zu einem starken Symbol für die Kultur der Gier und Unehrlichkeit, die laut Kritikern die Wall Street im Vorfeld der Finanzkrise durchdrang. Madoff, Gegenstand zahlreicher Artikel, Bücher, Filme und Biopic-Miniserien, wurde zu 150 Jahren Gefängnis verurteilt und dazu verurteilt, Vermögenswerte in Höhe von 170 Milliarden US-Dollar einzubüßen, aber keine andere prominente Persönlichkeit der Wall Street sah sich im Zuge der Krise mit rechtlichen Konsequenzen konfrontiert. Im April 2021 starb Madoff im Alter von 82 Jahren in einer Justizvollzugsanstalt des Bundes.

Höhepunkte

• Im Jahr 2009 wurde Madoff zu 150 Jahren Gefängnis verurteilt und gezwungen, 170 Milliarden Dollar als Restitution einzubüßen.

• Im September 2021 hat der Madoff Victims Fund seine siebte Ausschüttung von mehr als 568 Millionen US-Dollar ausgeschüttet.

• Bernie Madoffs Ponzi-System, das wahrscheinlich Jahrzehnte lief, hat Tausende von Investoren um zig Milliarden Dollar betrogen.

• Bernie Madoff war ein Vermögensverwalter, der für einen der größten Finanzbetrügereien in der modernen Geschichte verantwortlich war.

• Investoren vertrauen auf Madoff, weil er eine Fassade der Seriosität geschaffen hat, seine Renditen hoch, aber nicht ausgefallen waren, und er behauptete, eine legitime Strategie zu verwenden.

FAQ

Wie wurde Madoff erwischt?

Obwohl mehrere Personen die SEC und andere Behörden auf Bernie Madoffs Plan aufmerksam machten, wurde er erst gefasst, als er es seinen Söhnen gestand. Als Bernie 2008 den Rücknahmeanträgen der Anleger nicht mehr nachkommen konnte, gestand er sein Fehlverhalten gegenüber seinen Söhnen Mark und Andrew, die daraufhin ihren Vater den Behörden übergaben.

Wie viel Geld hat Bernie Madoff zurückgegeben?

Bernie Madoff wurde nicht nur zu einer Gefängnisstrafe verurteilt, sondern auch zur Rückzahlung von Investorengeldern in Höhe von 170 Milliarden US-Dollar. Madoffs Vermögen, darunter Immobilien, Yachten und Schmuck, wurden von der Fed beschlagnahmt und verkauft. Unabhängig davon hat der von Richard Breeden geleitete Bernie Madoff Victims Fund bis September 2021 mehr als 3,7 Milliarden US-Dollar an fast 40.000 Opfer zurückerhalten und gezahlt.

Wer war Bernie Madoff?

Bernie Madoff war ein amerikanischer Finanzier und ehemaliger Nasdaq-Vorsitzender, der das größte Schneeballsystem der Geschichte inszenierte. Bernie versprach den Investoren hohe Renditen im Austausch für ihre Investitionen. Anstatt jedoch zu investieren, zahlte er ihr Geld auf ein Bankkonto ein und zahlte auf Anfrage aus den Mitteln bestehender und neuer Investoren. Während der Rezession 2008 konnte er Rücknahmeanträge nicht mehr bearbeiten. Sein Plan endete, nachdem seine Söhne ihn den Behörden übergeben hatten. Bernie wurde wegen Betrugs, Geldwäsche und anderer damit zusammenhängender Verbrechen verurteilt, für die er zu 150 Jahren Bundesgefängnis verurteilt wurde. Bernie Madoff starb am 14. April 2021 im Alter von 82 Jahren im Gefängnis.