Bernie Madoff

Ponzi planını gerçekleştiren ve en az 17 yıl boyunca, muhtemelen daha uzun bir süre boyunca on milyarlarca dolardan binlerce yatırımcıyı dolandıran Amerikalı bir finansçıydı .

Aynı zamanda elektronik ticarette öncüydü ve 1990'ların başında Nasdaq'ın başkanıydı. Kara para aklama, menkul kıymet dolandırıcılığı ve diğer bazı suçlardan 150 yıl hapis cezasına çarptırılırken 14 Nisan 2021'de 82 yaşında hapishanede öldü.

##Hayatın erken dönemi ve eğitim

Bernie Madoff, 29 Nisan 1938'de Brooklyn, New York'ta Ralph ve Sylvia Madoff'un çocuğu olarak dünyaya geldi. Babası, eşiyle birlikte finans sektörüne girmeden önce tesisatçı olarak çalıştı. Sonunda SEC tarafından kapanmaya zorlanan Cebelitarık Menkul Kıymetleri kurdular.

Bernie, 1960 yılında Hofstra Üniversitesi'nden siyaset bilimi alanında lisans derecesi aldı ve kısa bir süre Brooklyn Hukuk Okulu'nda hukuk fakültesine gitti. Üniversitedeyken, Bernie lise aşkı Ruth (kızlık soyadı Alpern) ile evlendi ve onunla 1960 yılında Bernard L. Madoff Investment Securities LLC'yi kurdu.

İlk başta, sprinkler kurarak ve cankurtaran olarak çalışarak kazandığı 5.000 $ ile kuruş hisse senedi ticareti yaptı. Yakında aile arkadaşlarını ve diğerlerini onunla yatırım yapmaya ikna etti. 1962'de "Kennedy Slide" flaş kazası piyasada %20 indirime gittiğinde, Madoff'un bahisleri suya düştü ve kayınpederi onu kurtarmak zorunda kaldı.

Önemli Başarılar

Madoff'un omzunda bir çip vardı ve kalabalığın içinde Wall Street'in bir parçası olmadığını hissetti. Gazeteci Steve Fishman ile yaptığı röportajda Madoff, "Küçük bir firmaydık, New York Menkul Kıymetler Borsası üyesi değildik. Bu çok açıktı."

Madoff'a göre, kendisi için hırçın bir piyasa yapıcı olarak isim yapmaya başladı. Fishman'a sekiz bono satmak isteyen bir müşteri örneğini vererek, "Kırıntıları almaktan son derece mutlu oldum" dedi; daha büyük bir firma bu tür bir siparişi küçümserdi ama Madoff'unki bunu tamamlardı.

Sonunda başarı, o ve kardeşi Peter, büyük bir sipariş akışını çeken ve piyasa faaliyetine ilişkin içgörüler sağlayarak işi güçlendiren elektronik ticaret yetenekleri -Madoff'un sözleriyle "yapay zeka" oluşturmaya başladıklarında geldi. Fishman'a konuşan Madoff, "Bütün bu büyük bankaların çöküşü beni eğlendirdi" dedi. "Bu bir kafa gezisiydi."

New York Menkul Kıymetler Borsası'nın sipariş akışının yarısını işledi -tartışmalı olarak , çoğunu o ödedi- ve 1980'lerin sonunda, Madoff yılda yaklaşık 100 milyon dolar kazanıyordu.

Madoff 1990'da Nasdaq'ın başkanı olacaktı ve 1991 ve 1993'te de görev yaptı.

Skandallar ve Suç

Bir noktada Madoff, meşru bir ticaret stratejisi olan split-grev dönüşümü adı verilen bir yatırım stratejisi aracılığıyla büyük, istikrarlı getiriler elde ettiğini iddia ederek yatırımcıları cezbetti. Ancak Madoff, müşteri fonlarını, nakit çekmek isteyen mevcut müşterilere ödemek için kullandığı tek bir banka hesabına yatırdı.

geri ödemeleri finanse etti, ancak 2008'in sonlarında piyasa keskin bir şekilde düştüğünde dolandırıcılığı sürdüremedi.

Aralık'ta 10 Aralık 2008'de, kendi firmasında çalışan oğullarına suçunu itiraf etti. Ertesi gün onu yetkililere teslim ettiler. Bernie, oğullarının onun planından haberdar olmadığı konusunda kararlıydı.

Fonun son açıklamaları, müşteri varlıklarında 64,8 milyar dolar olduğunu gösteriyordu.

Oyuncular

Madoff'un Ponzi şemasının ne zaman başladığı belli değil. Mahkemede bunun 1990'ların başında başladığını test etti, ancak 1975'ten beri firmada çalışan hesap yöneticisi Frank DiPascali, dolandırıcılığın "hatırladığım kadarıyla" gerçekleştiğini söyledi.

Daha da az açık olan şey, Madoff'un bu planı neden gerçekleştirdiğidir. Fishman'a "Yaşam tarzımı ve ailemin yaşam tarzını desteklemek için fazlasıyla param vardı. Bunun için bunu yapmama gerek yoktu" dedi ve ekledi, "Nedenini bilmiyorum." İşin meşru kanatları son derece kârlıydı ve Madoff, Wall Street seçkinlerinin saygısını yalnızca bir piyasa yapıcı ve elektronik ticaret öncüsü olarak kazanabilirdi.

Madoff defalarca Fishman'a dolandırıcılıktan tamamen kendisinin sorumlu olmadığını söyledi. "Kendime bir şeyle konuşulmasına izin verdim ve bu benim hatam," dedi, onu kimin ikna ettiğini açıkça belirtmeden. "Bir süre sonra kendimi kurtarabileceğimi düşündüm. Çok kısa bir süre olacağını düşünmüştüm ama yapamadım."

Sözde Büyük Dörtlü—Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais ve Norm Levy— Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ile uzun ve kârlı ilişkilerinden dolayı dikkatleri üzerine çekmiştir. Madoff'un bu adamlarla ilişkileri 1960'lara ve 1970'lere kadar uzanıyor ve planı onlara her biri yüz milyonlarca dolar kazandırdı.

Fishman'a konuşan Madoff, "Herkes açgözlüydü, herkes devam etmek istedi ve ben de buna uydum" dedi. Büyük Dörtlü ve diğerlerinin (birkaç besleme fonu kendisine müşteri fonları pompaladı, bazıları müşterilerin varlıklarının yönetimini dış kaynak kullanarak yaptı) ürettiği veya en azından sahip olması gereken getirilerden şüphelenmiş olması gerektiğini belirtti. "Herkes daha az para kazanırken siz nasıl %15 veya %18 kazanabilirsiniz?" dedi Madoff.

Şema

Madoff'un görünüşe göre aşırı yüksek getirileri, müşterileri başka yöne bakmaya ikna etti. Aslında, paralarını sadece JPMorgan Chase & Co olarak birleşen Chase Manhattan Bank'taki bir hesaba yatırdı. 2000'de - ve oturmalarına izin verin. Bir tahmine göre, banka bu mevduatlardan 435 milyon dolar vergi sonrası kâr elde etmiş olabilir.

Müşteriler yatırımlarını geri almak istediklerinde, Madoff ödemeleri yeni sermaye ile finanse etti, inanılmaz getiriler için bir itibar ve kurbanlarının güvenini kazanarak onları tımar etti. Madoff ayrıca, genellikle başlangıçta müşterileri geri çeviren bir münhasırlık imajı geliştirdi. Bu model, Madoff'un yatırımcılarının kabaca yarısının kâr elde etmesini sağladı. Bu yatırımcıların, para kaybeden dolandırılmış yatırımcıları tazmin etmek için bir kurban fonuna ödeme yapmaları istendi.

Madoff, hayırsever çalışmalarıyla yatırımcıları cezbeden bir saygınlık ve cömertlik cephesi yarattı. Ayrıca bir dizi kar amacı gütmeyen kuruluşu dolandırdı ve Elie Wiesel Barış Vakfı ve küresel kadın yardım kuruluşu Hadassah da dahil olmak üzere bazılarının fonları neredeyse yok edildi. Manhattan'daki Beşinci Cadde Sinagogu'nda görevli bir memur olan J. Ezra Merkin ile olan arkadaşlığını cemaatlere yaklaşmak için kullandı. Çeşitli hesaplara göre Madoff, üyelerinden 2.4 milyar dolar dolandırdı.

Madoff'un yatırımcılara olan inandırıcılığı birkaç faktöre dayanıyordu:

1. Ana, kamu portföyü, mavi çipli hisse senetlerine yapılan güvenli yatırımlara bağlı görünüyordu.

2. Getirileri yüksekti (yılda %10 ila %20), tutarlıydı ve tuhaf değildi. Wall Street Journal'ın 1992'de Madoff ile ünlü bir röportajda bildirdiği gibi: "[Madoff], Standard & Poor's 500 hisse senedi endeksinin Kasım arasında yıllık ortalama %16,3 getiri sağladığı göz önüne alındığında, getirilerin gerçekten özel bir şey olmadığında ısrar ediyor. 1982 ve Kasım 1992. 'S&P'yi 10 yılda eşleştirmenin olağanüstü bir şey olduğunu düşünen varsa şaşırırım' diyor.

Bölünmüş vuruş dönüşümü olarak da bilinen bir yaka stratejisi kullandığını iddia etti . Bir tasma, riski en aza indirmenin bir yoludur, bu sayede temel hisseler, parasız bir satım opsiyonunun satın alınmasıyla korunur .

Soruşturma

SEC,. Madoff'u ve menkul kıymetler şirketini 1992'den beri ara ara soruşturuyordu - ilk soruşturmalar yeterince titiz olsaydı en büyük zararın önlenebileceği düşünüldüğünden, sonunda kovuşturulduktan sonra birçok kişiyi hayal kırıklığına uğratan bir gerçek.

ihbarcılardan biriydi . 1999'da bir öğleden sonra vaktinde Madoff'un yalan söylüyor olması gerektiğini hesapladı. Mayıs 2000'de Madoff'a karşı ilk SEC şikayetini yaptı, ancak düzenleyici onu görmezden geldi.

Markopolos, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) 2005 yılında yazdığı sert bir mektupta, "Madoff Securities dünyanın en büyük Ponzi Programıdır. Bu durumda, ihbarcı nedeniyle SEC ödül ödemesi yok, bu yüzden temelde dönüyorum. bu durumda çünkü yapılacak doğru şey bu."

Birçoğu, SEC ilk soruşturmalarında daha titiz olsaydı, Madoff'un en büyük zararının önlenebileceğini düşündü.

Markopolos, "Mozaik Teorisi" dediği şeyi kullanarak birkaç düzensizlik kaydetti. Madoff'un firması, S&P düşerken bile para kazandığını iddia etti, bu da Madoff'un yatırım yaptığını iddia ettiği şeye dayanarak matematiksel bir anlam ifade etmiyordu. Markopolos'un sözleriyle en büyük kırmızı bayrak, Madoff Securities'in standart hedge fon ücreti (toplamın %1'i artı kârın %20'si) yerine "açıklanmayan komisyonlar" kazanmasıydı.

Markopolos'un vardığı sonuç şuydu: "Parayı kazanan yatırımcılar, BM'nin Bernie Madoff paralarını yönettiğini bilmiyorlar." Markopolos, Madoff'un Avrupa bankalarından büyük krediler için başvurduğunu da öğrendi (Madoff'un getirileri söylediği kadar yüksek olsaydı, görünüşe göre gereksizdi).

Regülatör, Madoff'tan ticari hesaplarıyla ilgili belgeler istemesi 2005 yılına kadar -Madoff'un bir itfa dalgası nedeniyle neredeyse mide bulandırıcı hale gelmesinden kısa bir süre sonra- değildi. Altı sayfalık bir liste oluşturdu, SEC listelenen firmalardan ikisine mektup yazdı ama göndermedi ve hepsi bu kadar. Bölümü belgeleyen "Yalan Büyücüsü: Bernie Madoff ve Güvenin Ölümü**" kitabının yazarı Diana Henriques, "Yalan, teşkilatın sınırlı hayal gücüne sığmayacak kadar büyüktü," diye yazıyor.

SEC, Madoff'un sahtekarlığının ortaya çıkması ve bu konuda harekete geçmek için yavaş tepki vermelerinin ardından 2008'de kınandı.

Ceza

Kasım 2008'de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, S&P 500'ün %39 düştüğü aynı dönemde yıllık %5,6 getiri bildirdi. Satış devam ederken, Madoff bir dizi müşteri geri ödeme talebini karşılayamaz hale geldi. Yani, Aralık'ta 10, Fishman'a verdiği hesaba göre Madoff, babalarının firmasında çalışan oğulları Mark ve Andy'ye itirafta bulundu. "Öğleden sonra hepsine söyledim, hemen gittiler, avukata gittiler, avukat 'Babanı teslim etmelisin' dedi, gittiler, yaptılar ve sonra onları bir daha görmedim." Bernie Madoff Aralık'ta tutuklandı. 11, 2008.

Madoff, birkaç meslektaşının hapse atılmasına rağmen tek başına hareket ettiği konusunda ısrar etti. Büyük oğlu Mark Madoff, babasının sahtekarlığı ortaya çıktıktan tam iki yıl sonra intihar etti. Madoff'un birkaç yatırımcısı da kendilerini öldürdü. Andy Madoff, 2014 yılında 48 yaşında kanserden öldü.

Madoff 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı ve 2009'da 170 milyar doları kaybetmeye zorlandı. Üç evi ve dört teknesi ABD Polisi tarafından açık artırmayla satıldı. Şubat'ta 5 Ocak 2020'de Madoff'un avukatları, Madoff'un 18 ay içinde kendisini öldürebilecek ölümcül bir böbrek hastalığından muzdarip olduğunu iddia ederek hapishaneden erken tahliye edilmesini talep etti.

Ancak Madoff, mahkum No. 61727-054, 14 Nisan 2021'de ölene kadar Kuzey Carolina'daki Butner Federal Islah Kurumunda kaldı.

Sonrası

Mağdurların iddialarının kağıt izi, Madoff'un yatırımcılara ihanetinin karmaşıklığını ve büyüklüğünü gözler önüne seriyor. Belgelere göre, Madoff'un dolandırıcılığı 1960'lardan başlayarak elli yıldan fazla sürdü. Milyonlarca sayfa sahte ticaret ve gölgeli muhasebe içeren nihai hesap beyanları, firmanın 47 milyar dolarlık "kar"ı olduğunu gösteriyor.

Madoff 2009'da suçunu kabul edip hayatının geri kalanını hapiste geçirmeye mahkûm edilirken, binlerce yatırımcı hayatlarındaki birikimlerini kaybetti ve birçok hikaye kurbanların katlandığı üzücü duyguyu ayrıntılarıyla anlatıyor.

Madoff tarafından mağdur edilen yatırımcılara, iflas mahkemesinde Madoff'un şirketinin tasfiyesini denetleyen New Yorklu bir avukat olan Irving Picard yardım etti. Picard, Ponzi şemasından çıkar sağlayanları dava etti; Nisan 2021'e kadar yaklaşık 14 milyar doları geri kazanmıştı.

Buna ek olarak, Madoff'un dolandırdığı kişileri telafi etmek için 2013 yılında bir Madoff Victim Fund (MVF) oluşturuldu, ancak Adalet Bakanlığı, fondaki kabaca 4 milyar doların hiçbirini 2017'nin sonlarına kadar ödemeye başlamadı. Richard Breeden, eski bir Fonu denetleyen SEC başkanı, binlerce iddianın "dolaylı yatırımcılardan", yani Madoff'un planı sırasında yatırım yaptığı fonlara para koyan kişilerden geldiğini kaydetti.

Doğrudan mağdur olmadıkları için Breeden ve ekibi binlerce ve binlerce iddiayı gözden geçirmek zorunda kaldı, ancak birçoğunu reddetmek zorunda kaldılar. Breeden, kararlarının çoğunu tek bir basit kurala dayandırdığını söyledi: Söz konusu kişi Madoff'un fonlarına aldığından daha fazla para mı yatırdı? Breeden, "besleyici" yatırımcıların sayısının 11.000 kişinin kuzeyinde olduğunu tahmin ediyor.

Madoff Victim Fund için Eylül 2021'de yapılan bir güncellemede Breeden şunları yazdı: "MVF, Madoff Securities'de işlenen suçların toplam 568.648.065 $ ila 30.539 dolarlık yeni bir dağıtımını duyurmaktan heyecan duyuyor. Ödenen mağdur sayısı ile ölçüldüğünde, bu şimdiye kadarki en büyük dağıtımımızdır. " Eylül 2021'de yedinci fon dağıtımının tamamlanmasıyla birlikte, ABD'deki ve dünyadaki 39.494 Madoff kurbanına yaklaşık 3.762 milyar dolar dağıtıldı. Breeden ayrıca mağdurlar için %81,35 oranında iyileştiklerini kaydetti.

Alt çizgi

menkul kıymetler dolandırıcılığı,. elektronik dolandırıcılık, posta dolandırıcılığı, yalan yere yemin etme ve kara para aklama dahil olmak üzere 11 federal suçtan suçlu bulundu . Ponzi şeması, eleştirmenlere göre, finansal kriz öncesinde Wall Street'i saran açgözlülük ve sahtekârlık kültürünün güçlü bir sembolü haline geldi. Çok sayıda makale, kitap, film ve biyografik mini diziye konu olan Madoff, 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı ve 170 milyar dolarlık mal varlığına el konulmasına karar verildi, ancak diğer önde gelen Wall Street figürlerinden hiçbiri krizin ardından yasal sonuçlarla karşılaşmadı. Nisan 2021'de Madoff, 82 yaşında bir federal ıslah tesisinde öldü.

##Öne çıkanlar

• 2009'da Madoff 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı ve tazminat olarak 170 milyar doları kaybetmeye zorlandı.

• Eylül 2021 itibariyle, Madoff Victims Fund, 568 milyon dolardan fazla olan yedinci dağıtımını dağıttı.

• Bernie Madoff'un muhtemelen onlarca yıldır devam eden Ponzi şeması, binlerce yatırımcıyı on milyarlarca dolardan dolandırdı.

• Bernie Madoff, günümüz tarihinin en büyük mali dolandırıcılıklarından birinden sorumlu bir para yöneticisiydi.

• Yatırımcılar Madoff'a güvendiler çünkü Madoff bir saygınlık cephesi yarattı, getirileri yüksekti ama tuhaf değildi ve o meşru bir strateji kullandığını iddia etti.

##SSS

Madoff Nasıl Yakalandı?

Birkaç kişi SEC'i ve diğer yetkilileri Bernie Madoff'un planı hakkında uyarmış olsa da, o, oğullarına yakalandığını itiraf edene kadar değildi. 2008'de Bernie, yatırımcıların geri ödeme taleplerini artık karşılayamadığında, yanlışlarını oğulları Mark ve Andrew'a itiraf etti ve onlar da daha sonra babalarını yetkililere teslim etti.

Bernie Madoff Ne Kadar Para Getirdi?

Hapis cezasına çarptırılmasına ek olarak, Bernie Madoff'a 170 milyar dolarlık yatırımcı parasını geri ödemesi emredildi. Madoff'un emlak, yatlar ve mücevherler de dahil olmak üzere varlıklarına Federaller tarafından el konuldu ve satıldı. Ayrı olarak, Richard Breeden liderliğindeki Bernie Madoff Victims Fund, Eylül 2021 itibariyle 40.000'e yakın kurbana 3,7 milyar dolardan fazla para ödedi ve ödedi.

Bernie Madoff Kimdi?

Bernie Madoff, tarihteki en büyük Ponzi planını düzenleyen Amerikalı bir finansçı ve eski Nasdaq başkanıydı. Bernie, yatırımcılara yatırımları karşılığında yüksek getiri sözü verdi. Ancak, yatırım yapmak yerine, paralarını bir banka hesabına yatırdı ve talep üzerine mevcut ve yeni yatırımcıların fonlarından ödeme yaptı. 2008 durgunluğu sırasında, artık geri ödeme taleplerini karşılayamadı. Oğulları onu yetkililere teslim ettikten sonra planı sona erdi. Bernie, dolandırıcılık, kara para aklama ve diğer ilgili suçlardan suçlu bulunarak 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı. Bernie Madoff, 14 Nisan 2021'de 82 yaşında hapishanede öldü.