Bernie Madoff

Bernard Lawrence "Bernie" Madoff ialah seorang pembiaya Amerika yang melaksanakan skim Ponzi terbesar dalam sejarah, menipu beribu-ribu pelabur daripada berpuluh-puluh bilion dolar dalam tempoh sekurang-kurangnya 17 tahun, mungkin lebih lama.

Beliau juga merupakan perintis dalam perdagangan elektronik dan pengerusi Nasdaq pada awal 1990-an. Dia meninggal dunia di penjara pada usia 82 tahun pada 14 April 2021, semasa menjalani hukuman 150 tahun kerana pengubahan wang haram, penipuan sekuriti, dan beberapa jenayah lain.

##Kehidupan Awal dan Pendidikan

Bernie Madoff dilahirkan di Brooklyn, New York, pada 29 April 1938, kepada Ralph dan Sylvia Madoff. Bapanya bekerja sebagai tukang paip sebelum memasuki industri kewangan bersama isterinya. Mereka mengasaskan Gibraltar Securities, yang akhirnya terpaksa ditutup oleh SEC.

Bernie memperoleh ijazah sarjana muda dalam sains politik dari Universiti Hofstra pada tahun 1960 dan menghadiri sekolah undang-undang secara ringkas di Sekolah Undang-undang Brooklyn. Semasa di kolej, Bernie berkahwin dengan kekasih sekolah menengahnya, Ruth (née Alpern), yang kemudiannya mengasaskan Bernard L. Madoff Investment Securities LLC pada tahun 1960.

Pada mulanya, dia berdagang saham sen dengan $5,000 yang diperolehnya dengan memasang perenjis dan bekerja sebagai penyelamat. Dia tidak lama kemudian memujuk rakan keluarga dan orang lain untuk melabur dengannya. Apabila kemalangan kilat "Kennedy Slide" mengurangkan 20% daripada pasaran pada tahun 1962, pertaruhan Madoff memburuk dan bapa mertuanya terpaksa menyelamatkannya.

Pencapaian Terkemuka

Madoff mempunyai cip di bahunya dan merasakan bahawa dia bukan sebahagian daripada orang ramai di Wall Street. Dalam temu bual dengan wartawan Steve Fishman, Madoff menasihati, "Kami adalah firma kecil, kami bukan ahli Bursa Saham New York. Ia sangat jelas."

Menurut Madoff, dia mula mencipta nama sebagai pembuat pasaran yang buruk. "Saya sangat gembira untuk mengambil serbuk itu," katanya kepada Fishman, memberi contoh pelanggan yang ingin menjual lapan bon; firma yang lebih besar akan menghina pesanan seperti itu, tetapi Madoff akan menyelesaikannya.

Kejayaan akhirnya datang apabila dia dan abangnya Peter mula membina keupayaan perdagangan elektronik—"kecerdasan buatan" dalam kata-kata Madoff—yang menarik aliran pesanan besar-besaran dan meningkatkan perniagaan dengan memberikan cerapan tentang aktiviti pasaran. "Saya mempunyai semua bank utama ini turun, menghiburkan saya," kata Madoff kepada Fishman. "Ia adalah perjalanan kepala."

Dia dan empat syarikat utama Wall Street yang lain memproses separuh daripada aliran pesanan Bursa Saham New York —secara kontroversi, dia membayar sebahagian besarnya—dan menjelang akhir 1980-an, Madoff menjana pendapatan sekitar $100 juta setahun.

Madoff akan menjadi pengerusi Nasdaq pada tahun 1990, dan juga berkhidmat pada tahun 1991 dan 1993.

Skandal dan Jenayah

Pada satu ketika, Madoff menarik pelabur dengan mendakwa menjana pulangan yang besar dan stabil melalui strategi pelaburan yang dipanggil penukaran split-strike, strategi perdagangan yang sah. Walau bagaimanapun, Madoff mendepositkan dana pelanggan ke dalam satu akaun bank yang digunakannya untuk membayar pelanggan sedia ada yang ingin mengeluarkan wang.

Dia membiayai penebusan dengan menarik pelabur baharu dan modal mereka tetapi tidak dapat mengekalkan penipuan itu apabila pasaran berubah mendadak rendah pada akhir 2008.

Pada Dis. 10, 2008, dia mengaku kesalahannya kepada anak lelakinya—yang bekerja di firmanya. Keesokan harinya, mereka menyerahkannya kepada pihak berkuasa. Bernie tetap bertegas bahawa anak-anaknya tidak mengetahui rancangannya.

Penyata terakhir dana menunjukkan ia mempunyai $64.8 bilion dalam aset pelanggan.

Para pemain

Tidak pasti bila skim Ponzi Madoff bermula. Dia menguji di mahkamah bahawa ia bermula pada awal 1990-an, tetapi pengurus akaunnya, Frank DiPascali, yang telah bekerja di firma itu sejak 1975, berkata penipuan itu telah berlaku "selama yang saya ingat."

Lebih kurang jelas ialah mengapa Madoff melaksanakan skim itu sama sekali. "Saya mempunyai lebih daripada cukup wang untuk menyokong mana-mana gaya hidup saya dan gaya hidup keluarga saya. Saya tidak perlu melakukan ini untuk itu," katanya kepada Fishman, sambil menambah, "Saya tidak tahu mengapa." Sayap perniagaan yang sah itu sangat menguntungkan, dan Madoff boleh memperoleh penghormatan golongan elit Wall Street semata-mata sebagai pembuat pasaran dan perintis perdagangan elektronik.

Madoff berulang kali mencadangkan kepada Fishman bahawa dia tidak dipersalahkan sepenuhnya atas penipuan itu. "Saya hanya membenarkan diri saya bercakap tentang sesuatu dan itu salah saya," katanya, tanpa menjelaskan siapa yang membicarakannya. "Saya fikir saya boleh melepaskan diri selepas satu tempoh masa. Saya fikir ia akan menjadi tempoh yang sangat singkat, tetapi saya tidak boleh."

Apa yang dipanggil Empat Besar—Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais dan Norm Levy—telah menarik perhatian kerana penglibatan mereka yang lama dan menguntungkan dengan Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Hubungan Madoff dengan lelaki ini bermula pada tahun 1960-an dan 1970-an, dan skimnya menghasilkan ratusan juta dolar setiap seorang.

"Semua orang tamak, semua orang mahu meneruskan dan saya hanya mengikutinya," kata Madoff kepada Fishman. Dia menyatakan bahawa Empat Besar dan lain-lain (beberapa dana penyumbang mengepam dana pelanggan kepadanya, sebahagiannya semuanya kecuali penyumberan luar pengurusan aset pelanggan mereka) mesti mengesyaki pulangan yang dia hasilkan atau sekurang-kurangnya sepatutnya. "Bagaimanakah anda boleh membuat 15 atau 18% apabila semua orang membuat kurang wang?" Madoff berkata.

Skim

Pulangan Madoff yang nampaknya sangat tinggi telah memujuk pelanggan untuk melihat ke arah lain. Malah, dia hanya mendepositkan dana mereka dalam akaun di Chase Manhattan Bank—yang bergabung menjadi JPMorgan Chase & Co. pada tahun 2000—dan biarkan mereka duduk. Bank itu, menurut satu anggaran, mungkin telah memperoleh keuntungan selepas cukai sebanyak $435 juta daripada deposit tersebut.

Apabila pelanggan ingin menebus pelaburan mereka, Madoff membiayai pembayaran dengan modal baharu, yang dia tarik melalui reputasi untuk pulangan yang sukar dipercayai dan merawat mangsanya dengan memperoleh kepercayaan mereka. Madoff juga memupuk imej eksklusif, selalunya pada mulanya menolak pelanggan. Model ini membenarkan kira-kira separuh daripada pelabur Madoff untuk mengeluarkan wang pada keuntungan. Pelabur ini telah dikehendaki membayar ke dalam dana mangsa untuk membayar pampasan kepada pelabur yang ditipu yang kehilangan wang.

Madoff mencipta kehormatan dan kemurahan hati, memikat pelabur melalui kerja amalnya. Dia juga menipu beberapa organisasi bukan untung, dan ada yang hampir musnah dana mereka, termasuk Yayasan Keamanan Elie Wiesel dan badan amal wanita global Hadassah. Dia menggunakan persahabatannya dengan J. Ezra Merkin, seorang pegawai di Sinagog Fifth Avenue Manhattan, untuk mendekati jemaah. Dengan pelbagai akaun, Madoff menipu $2.4 bilion daripada ahlinya.

Kebolehpercayaan Madoff kepada pelabur adalah berdasarkan beberapa faktor:

1. Prinsipalnya, portfolio awam kelihatan berpegang pada pelaburan selamat dalam saham mewah.

2. Pulangannya tinggi (10 hingga 20% setahun), konsisten, dan tidak pelik. Seperti yang dilaporkan oleh Wall Street Journal dalam temu bual yang kini terkenal dengan Madoff, dari 1992: "[Madoff] menegaskan pulangan sebenarnya tidak istimewa, memandangkan indeks 500 saham Standard & Poor menjana pulangan tahunan purata 16.3% antara November 1982 dan November 1992. 'Saya akan terkejut jika sesiapa menganggap bahawa memadankan S&P selama 10 tahun adalah sesuatu yang luar biasa,' katanya."

3. Dia mendakwa menggunakan strategi kolar,. juga dikenali sebagai penukaran split-strike. Kolar ialah satu cara untuk meminimumkan risiko, di mana saham asas dilindungi oleh pembelian opsyen jual keluar daripada wang.

Siasatan

SEC telah menyiasat Madoff dan firma sekuritinya sejak tahun 1992—suatu fakta yang mengecewakan ramai orang selepas dia akhirnya didakwa kerana merasakan kerosakan terbesar boleh dicegah jika penyiasatan awal cukup rapi.

pemberi maklumat terawal . Pada tahun 1999, dia mengira dalam waktu petang bahawa Madoff terpaksa berbohong. Dia memfailkan aduan SEC pertamanya terhadap Madoff pada Mei 2000, tetapi pengawal selia mengabaikannya.

Dalam surat pedas 2005 kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), Markopolos menulis, "Madoff Securities ialah Skim Ponzi terbesar di dunia. Dalam kes ini, tiada bayaran ganjaran SEC disebabkan oleh pemberi maklumat jadi pada dasarnya saya beralih kes ini kerana ia adalah perkara yang betul untuk dilakukan."

Ramai berpendapat bahawa kerosakan teruk Madoff boleh dihalang jika SEC lebih teliti dalam penyiasatan awalnya.

Menggunakan apa yang dipanggilnya "Teori Mosaik," Markopolos menyatakan beberapa penyelewengan. Firma Madoff mendakwa membuat wang walaupun ketika S&P jatuh, yang tidak masuk akal secara matematik, berdasarkan apa yang Madoff dakwa dia melabur. Bendera merah terbesar semua, dalam kata-kata Markopolos, ialah Madoff Securities memperoleh "komisen yang tidak didedahkan" dan bukannya yuran dana lindung nilai standard (1% daripada jumlah keseluruhan ditambah 20% daripada keuntungan).

Kesimpulannya, yang disimpulkan oleh Markopolos, ialah "pelabur yang mencari wang itu tidak tahu bahawa BM Bernie Madoff menguruskan wang mereka." Markopolos juga mengetahui Madoff memohon pinjaman besar daripada bank Eropah (nampaknya tidak perlu jika pulangan Madoff setinggi seperti yang dia katakan).

Sehingga tahun 2005—sejurus selepas Madoff hampir naik angin kerana gelombang penebusan—pengawal selia meminta Madoff untuk mendapatkan dokumentasi mengenai akaun dagangannya. Dia membuat senarai enam muka surat, SEC merangka surat kepada dua firma yang disenaraikan tetapi tidak menghantarnya, dan itu sahaja. "Pembohongan itu terlalu besar untuk dimasukkan ke dalam imaginasi terhad agensi itu," tulis Diana Henriques, pengarang buku "The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust**,"** yang mendokumentasikan episod itu.

SEC telah dikecam pada tahun 2008 berikutan pendedahan penipuan Madoff dan tindak balas lambat mereka untuk bertindak ke atasnya.

Hukuman

Pada November 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC melaporkan pulangan tahun sehingga kini sebanyak 5.6% dalam tempoh yang sama apabila S&P 500 turun 39%. Semasa penjualan berterusan, Madoff menjadi tidak dapat bersaing dengan lata permintaan penebusan pelanggan. Jadi, pada Dis. 10, menurut akaun yang dia berikan kepada Fishman, Madoff mengaku kepada anak lelakinya Mark dan Andy, yang bekerja di firma bapa mereka. "Pada sebelah petang saya memberitahu mereka semua, mereka segera pergi, mereka pergi ke peguam, peguam itu berkata, 'Anda perlu menyerahkan bapa anda,' mereka pergi, melakukan itu, dan kemudian saya tidak pernah melihat mereka lagi." Bernie Madoff telah ditangkap pada Disember. 11, 2008.

Madoff menegaskan dia bertindak sendirian, walaupun beberapa rakan sekerjanya telah dihantar ke penjara. Anak sulungnya Mark Madoff membunuh diri tepat dua tahun selepas penipuan bapanya terbongkar. Beberapa pelabur Madoff turut membunuh diri. Andy Madoff meninggal dunia akibat kanser pada usia 48 tahun pada 2014.

Madoff dijatuhi hukuman penjara 150 tahun dan terpaksa kehilangan $170 bilion pada 2009. Tiga rumah dan empat botnya telah dilelong oleh US Marshals. Pada Feb. Pada 5, 2020, peguam Madoff meminta Madoff dibebaskan awal dari penjara kerana mendakwa dia menghidap penyakit buah pinggang terminal yang mungkin membunuhnya dalam tempoh 18 bulan.

Bagaimanapun, Madoff, banduan No. 61727-054, kekal di Institusi Koreksional Persekutuan Butner di North Carolina sehingga dia meninggal dunia pada 14 April 2021.

Akibatnya

Jejak kertas tuntutan mangsa memaparkan kerumitan dan saiz pengkhianatan Madoff terhadap pelabur. Menurut dokumen, penipuan Madoff berjalan selama lebih daripada lima dekad, bermula pada tahun 1960-an. Penyata akaun terakhirnya, yang termasuk berjuta-juta halaman perdagangan palsu dan perakaunan teduh, menunjukkan bahawa firma itu mempunyai "keuntungan" $47 bilion.

Semasa Madoff mengaku bersalah pada 2009 dan dijatuhkan hukuman penjara sepanjang hayatnya, beribu-ribu pelabur kehilangan simpanan nyawa mereka, dan pelbagai kisah memperincikan perasaan ngeri yang dialami mangsa kerugian.

Pelabur yang menjadi mangsa Madoff telah dibantu oleh Irving Picard, seorang peguam New York yang menyelia pembubaran firma Madoff di mahkamah muflis. Picard telah menyaman mereka yang mengaut keuntungan daripada skim Ponzi; menjelang April 2021, dia telah memperoleh semula hampir $14 bilion.

Di samping itu, Dana Mangsa Madoff (MVF) telah diwujudkan pada tahun 2013 untuk membantu membayar pampasan kepada mereka yang ditipu oleh Madoff, tetapi Jabatan Kehakiman tidak mula membayar mana-mana kira-kira $4 bilion dalam dana itu sehingga lewat 2017. Richard Breeden, bekas Pengerusi SEC yang menyelia dana itu, menyatakan bahawa beribu-ribu tuntutan adalah daripada "pelabur tidak langsung"—bermaksud orang yang memasukkan wang ke dalam dana yang telah dilaburkan oleh Madoff semasa skimnya.

Memandangkan mereka bukan mangsa langsung, Breeden dan pasukannya terpaksa meneliti beribu-ribu tuntutan, hanya untuk menolak banyak daripada mereka. Breeden berkata dia berdasarkan kebanyakan keputusannya pada satu peraturan mudah: Adakah orang berkenaan memasukkan lebih banyak wang ke dalam dana Madoff daripada yang mereka keluarkan? Breeden menganggarkan bahawa bilangan pelabur "penyumpan" adalah utara daripada 11,000 individu.

Dalam kemas kini September 2021 untuk Dana Madoff Victim Fund, Breeden menulis, "MVF sangat teruja untuk mengumumkan pengagihan baharu berjumlah $568,648,065 kepada 30,539 mangsa jenayah yang dilakukan di Madoff Securities. Diukur dengan jumlah mangsa yang dibayar, ini merupakan pengagihan terbesar kami setakat ini ." Dengan selesainya pengagihan dana ketujuh pada September 2021, kira-kira $3.762 bilion telah diagihkan kepada 39,494 mangsa Madoff di AS dan di seluruh dunia. Breeden juga menyatakan bahawa mereka telah pulih 81.35% untuk mangsa.

Garisan bawah

Pada 2009, pada usia 71 tahun, Madoff mengaku bersalah atas 11 pertuduhan jenayah persekutuan, termasuk penipuan sekuriti,. penipuan wayar, penipuan mel, sumpah palsu dan pengubahan wang haram. Skim Ponzi menjadi simbol kuat budaya tamak dan tidak jujur yang, bagi pengkritik, meresap di Wall Street menjelang krisis kewangan. Madoff, subjek banyak artikel, buku, filem, dan siri mini biopik, dijatuhi hukuman penjara 150 tahun dan diperintahkan untuk kehilangan aset $170 bilion, tetapi tiada tokoh terkenal Wall Street yang lain menghadapi kesan undang-undang selepas krisis itu. Pada April 2021, Madoff meninggal dunia di kemudahan pembetulan persekutuan pada usia 82 tahun.

##Sorotan

• Pada tahun 2009 Madoff dijatuhi hukuman penjara 150 tahun dan terpaksa kehilangan $170 bilion sebagai pengembalian.

• Sehingga September 2021, Dana Mangsa Madoff mengagihkan pengagihan ketujuhnya sebanyak lebih $568 juta.

• Skim Ponzi Bernie Madoff, yang mungkin berjalan selama beberapa dekad, menipu beribu-ribu pelabur daripada berpuluh-puluh bilion dolar.

• Bernie Madoff ialah pengurus wang yang bertanggungjawab ke atas salah satu penipuan kewangan terbesar dalam sejarah moden.

• Pelabur meletakkan kepercayaan mereka kepada Madoff kerana dia mencipta kehormatan, pulangannya tinggi tetapi tidak pelik, dan dia mendakwa menggunakan strategi yang sah.

##Soalan Lazim

Bagaimana Madoff Terperangkap?

Walaupun beberapa orang memaklumkan kepada SEC dan pihak berkuasa lain tentang skim Bernie Madoff, sehinggalah dia mengaku kepada anak lelakinya bahawa dia telah ditangkap. Pada tahun 2008, apabila Bernie tidak lagi dapat menampung permintaan penebusan pelabur, dia mengakui kesalahannya kepada anak lelakinya, Mark dan Andrew, yang kemudian menyerahkan bapa mereka kepada pihak berkuasa.

Berapa Banyak Wang Yang Bernie Madoff Pulangan?

Selain dijatuhkan hukuman penjara, Bernie Madoff diarah membayar balik wang pelabur sebanyak $170 bilion. Aset Madoff, termasuk hartanah, kapal layar, dan barang kemas, telah dirampas dan dijual oleh Fed. Secara berasingan, Dana Mangsa Bernie Madoff, yang diketuai oleh Richard Breeden, telah pulih dan membayar lebih daripada $3.7 bilion kepada hampir 40,000 mangsa setakat September 2021.

Siapakah Bernie Madoff?

Bernie Madoff ialah seorang pembiaya Amerika dan bekas pengerusi Nasdaq yang mendalangi skim Ponzi terbesar dalam sejarah. Bernie menjanjikan pelabur pulangan yang tinggi sebagai pertukaran untuk pelaburan mereka. Bagaimanapun, daripada melabur, dia memasukkan wang mereka ke dalam akaun bank dan membayar, atas permintaan, daripada dana pelabur sedia ada dan baharu. Semasa kemelesetan ekonomi 2008, dia tidak lagi dapat menampung permintaan penebusan. Rancangannya berakhir selepas anak lelakinya menyerahkannya kepada pihak berkuasa. Bernie disabitkan dengan penipuan, pengubahan wang haram, dan jenayah lain yang berkaitan, yang mana dia dijatuhkan hukuman penjara 150 tahun di persekutuan. Bernie Madoff meninggal dunia di penjara pada 14 April 2021, pada usia 82 tahun.