Берни Мэдофф

Бернард Лоуренс «Берни» Мэдофф был американским финансистом, который реализовал крупнейшую в истории схему Понци,. обманув тысячи инвесторов на десятки миллиардов долларов в течение как минимум 17 лет, а возможно, и дольше.

Он также был пионером электронной торговли и председателем Nasdaq в начале 1990-х годов. Он умер в тюрьме в возрасте 82 лет 14 апреля 2021 года, отбывая 150-летний срок за отмывание денег, мошенничество с ценными бумагами и ряд других уголовных преступлений.

Ранняя жизнь и образование

Берни Мэдофф родился в Бруклине, Нью-Йорк, 29 апреля 1938 года в семье Ральфа и Сильвии Мэдофф. Его отец работал сантехником, а затем вместе с женой занялся финансовой индустрией. Они основали Gibraltar Securities, которую в конечном итоге SEC вынудила закрыть.

Берни получил степень бакалавра политических наук в Университете Хофстра в 1960 году и некоторое время посещал юридический факультет Бруклинской школы права. Во время учебы в колледже Берни женился на своей школьной возлюбленной Рут (урожденная Альперн), с которой он позже основал Bernard L. Madoff Investment Securities LLC в 1960 году.

Сначала он торговал грошовыми акциями на 5000 долларов, которые заработал, устанавливая разбрызгиватели и работая спасателем. Вскоре он убедил друзей семьи и других людей инвестировать вместе с ним. Когда в 1962 году внезапный крах «Kennedy Slide» обвалил рынок на 20%, ставки Мэдоффа испортились, и его тестю пришлось его выручать.

Заметные достижения

У Мэдоффа была фишка на плече, и он чувствовал, что он не был частью толпы Уолл-Стрит. В интервью журналисту Стиву Фишману Мэдофф сказал: «Мы были небольшой фирмой, мы не были членом Нью-Йоркской фондовой биржи. Это было совершенно очевидно».

По словам Мэдоффа, он начал делать себе имя как лоскутный маркет-мейкер. «Я был совершенно счастлив взять крохи», — сказал он Фишману, приводя пример клиента, который хотел продать восемь облигаций; более крупная фирма отнеслась бы к такому заказу с пренебрежением, но компания Мэдоффа выполнила бы его.

Успех, наконец, пришел, когда он и его брат Питер начали создавать возможности электронной торговли — «искусственный интеллект», по словам Мэдоффа, — которые привлекли массовый поток заказов и стимулировали бизнес, предоставляя информацию о рыночной активности. «У меня были все эти крупные банки, развлекавшие меня», — сказал Мэдофф Фишману. «Это было головокружительное путешествие».

Он и четыре других опоры Уолл-стрит обрабатывали половину потока заказов Нью-Йоркской фондовой биржи — как ни странно, он платил за большую часть этого — и к концу 1980-х годов Мэдофф зарабатывал около 100 миллионов долларов в год.

Мэдофф стал председателем Nasdaq в 1990 году, а также работал в 1991 и 1993 годах.

Скандалы и криминал

В какой-то момент Мэдофф привлек инвесторов, заявив, что он получает большую и стабильную прибыль с помощью инвестиционной стратегии, называемой конверсией с разделенным страйком, которая является законной торговой стратегией. Однако Мэдофф вносил средства клиентов на единый банковский счет, который он использовал для выплат существующим клиентам, которые хотели обналичить деньги.

Он финансировал выкупы,. привлекая новых инвесторов и их капитал, но не смог продолжить мошенничество, когда рынок резко упал в конце 2008 года.

10 декабря 2008 г. он признался в своих правонарушениях своим сыновьям, которые работали в его фирме. На следующий день они передали его властям. Берни оставался непреклонным в том, что его сыновья не знали о его схеме.

В последних отчетах фонда указывалось, что его клиентские активы составляют 64,8 миллиарда долларов.

Игроки

Неизвестно, когда началась схема Понци Мэдоффа. Он свидетельствовал в суде, что это началось в начале 1990-х годов, но его менеджер по работе с клиентами Фрэнк ДиПаскали, работавший в фирме с 1975 года, сказал, что мошенничество происходило «сколько я себя помню».

Еще менее ясно, почему Мэдофф вообще реализовал эту схему. «У меня было более чем достаточно денег, чтобы поддерживать любой мой образ жизни и образ жизни моей семьи. Мне не нужно было делать это для этого», — сказал он Фишману, добавив: «Я не знаю, почему». Законные направления бизнеса были чрезвычайно прибыльными, и Мэдофф мог заслужить уважение элиты Уолл-Стрит исключительно как маркет-мейкер и пионер электронной торговли.

Мэдофф неоднократно намекал Фишману, что он не совсем виноват в мошенничестве. «Я просто позволил себя во что-то уговорить, и это моя вина», — сказал он, не уточнив, кто его на это уговорил. «Я думал, что смогу выбраться через некоторое время. Я думал, что это будет очень короткий период времени, но я просто не мог».

Так называемая «большая четверка» — Карл Шапиро, Джеффри Пикоуэр, Стэнли Чейс и Норм Леви — привлекла внимание своим долгим и прибыльным сотрудничеством с Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Отношения Мэдоффа с этими мужчинами восходят к 1960-м и 1970-м годам, и его схема принесла им сотни миллионов долларов каждый.

«Все были жадными, все хотели продолжать, и я просто согласился», — сказал Мэдофф Фишману. Он указал, что «Большая четверка» и другие (несколько фидерных фондов перекачивали ему средства клиентов, а некоторые чуть ли не отдавали на аутсорсинг управление активами клиентов) должны были подозревать доходы, которые он приносил, или, по крайней мере, должны были получать. «Как вы можете зарабатывать 15 или 18%, когда все зарабатывают меньше?» — сказал Мэдофф.

Схема

По-видимому, сверхвысокая прибыль Мэдоффа убедила клиентов смотреть в другую сторону. На самом деле он просто положил их средства на счет в Chase Manhattan Bank, который в 2000 году объединился в JPMorgan Chase & Co., и оставил их сидеть. По одной из оценок, банк мог получить от этих депозитов до 435 миллионов долларов прибыли после уплаты налогов.

Когда клиенты хотели выкупить свои инвестиции, Мэдофф финансировал выплаты за счет нового капитала, который он привлек благодаря своей репутации невероятной прибыли и ухаживанию за своими жертвами, завоевав их доверие. Мэдофф также культивировал образ исключительности, часто поначалу отворачиваясь от клиентов. Эта модель позволила примерно половине инвесторов Мэдоффа получить прибыль. Эти инвесторы были обязаны платить в фонд жертв, чтобы компенсировать обманутым инвесторам, которые потеряли деньги.

Мэдофф создал видимость респектабельности и щедрости, привлекая инвесторов своей благотворительной деятельностью. Он также ограбил ряд некоммерческих организаций, и у некоторых были почти уничтожены их средства, включая Фонд мира Эли Визеля и всемирную женскую благотворительную организацию «Хадасса». Он использовал свою дружбу с Дж. Эзрой Меркиным, офицером синагоги на Пятой авеню на Манхэттене, чтобы обращаться к прихожанам. По разным данным, Мэдофф выманил у своих членов 2,4 миллиарда долларов.

Вероятность Мэдоффа для инвесторов была основана на нескольких факторах:

Его основной публичный портфель, по-видимому, состоял из безопасных вложений в акции «голубых фишек».
Его доходы были высокими (от 10 до 20% годовых), постоянными и не диковинными. Как сообщала Wall Street Journal в ныне известном интервью с Мэдоффом в 1992 году: «[Мэдофф] настаивает на том, что в доходах не было ничего особенного, учитывая, что индекс Standard & Poor's 500 приносил среднегодовую доходность в размере 16,3% в период с ноября по июнь. 1982 г. и ноябрь 1992 г. «Я был бы удивлен, если бы кто-нибудь подумал, что соответствие S&P за 10 лет — это что-то выдающееся», — говорит он».
Он утверждал, что использует стратегию воротника,. также известную как конверсия с разделенным страйком. Воротник — это способ минимизации риска, при котором базовые акции защищены покупкой опциона пут вне денег.

Расследование

Комиссия по ценным бумагам и биржам время от времени проводила расследование в отношении Мэдоффа и его фирмы по ценным бумагам с 1992 года — факт, который разочаровал многих после того, как он наконец был привлечен к ответственности, поскольку считалось, что самый большой ущерб можно было бы предотвратить, если бы первоначальные расследования были достаточно тщательными.

Финансовый аналитик Гарри Маркополос был одним из первых осведомителей. В 1999 году он вычислил за полдня, что Мэдофф должен был лгать. Он подал свою первую жалобу в SEC против Мэдоффа в мае 2000 года, но регулятор проигнорировал его.

В язвительном письме 2005 года в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) Маркополос написал: «Madoff Securities — крупнейшая в мире схема Понци. в этом случае, потому что это правильно».

Многие считали, что наихудший ущерб Мэдоффа можно было бы предотвратить, если бы Комиссия по ценным бумагам и биржам была более строгой в своих первоначальных расследованиях.

Используя то, что он назвал «теорией мозаики», Маркополос заметил несколько несоответствий. Фирма Мэдоффа утверждала, что зарабатывала деньги, даже когда S&P падал, что не имело математического смысла, основываясь на том, во что Мэдофф утверждал, что он инвестировал. По словам Маркополоса, самым большим тревожным сигналом из всех было то, что Madoff Securities зарабатывала «нераскрытые комиссионные». вместо стандартной комиссии хедж-фонда (1% от общей суммы плюс 20% от прибыли).

Суть, к выводу Маркополоса, заключалась в том, что «инвесторы, которые вкладывают деньги, не знают, что BM Берни Мэдофф управляет их деньгами». Маркополос также узнал, что Мэдофф подавал заявки на получение огромных кредитов в европейских банках (казалось бы, ненужных, если доходы Мэдоффа были такими высокими, как он сказал).

Только в 2005 году — вскоре после того, как Мэдофф чуть не разорился из-за волны погашений — регулятор запросил у Мэдоффа документацию по его торговым счетам. Он составил список на шести страницах, Комиссия по ценным бумагам и биржам составила письма двум из перечисленных фирм, но не отправила их, и на этом все. «Ложь была просто слишком велика, чтобы уместиться в ограниченном воображении агентства», — пишет Диана Энрикес, автор книги «Волшебник лжи: Берни Мэдофф и смерть доверия**», в которой задокументирован этот эпизод.

SEC подверглась резкой критике в 2008 году после разоблачения мошенничества Мэдоффа и их медленной реакции на него.

Наказание

В ноябре 2008 г. компания Bernard L. Madoff Investment Securities LLC сообщила о доходности с начала года в размере 5,6% за тот же период, когда S&P 500 упал на 39%. По мере того, как продажи продолжались, Мэдофф стал не в состоянии справиться с потоком запросов клиентов на выкуп. Так, 10 декабря, согласно отчету, который он дал Фишману, Мэдофф признался своим сыновьям Марку и Энди, которые работали в фирме их отца. «В тот день, когда я им все рассказал, они сразу же ушли, пошли к адвокату, адвокат сказал: «Вы должны сдать своего отца», они пошли, сделали это, и больше я их не видел». Берни Мэдофф был арестован 11 декабря 2008 года.

Мэдофф настаивал на том, что действовал в одиночку, хотя несколько его коллег были отправлены в тюрьму. Его старший сын Марк Мэдофф покончил жизнь самоубийством ровно через два года после того, как мошенничество его отца было разоблачено. Несколько инвесторов Мэдоффа также покончили с собой. Энди Мэдофф умер от рака в возрасте 48 лет в 2014 году.

Мэдофф был приговорен к 150 годам тюремного заключения и вынужден лишиться 170 миллиардов долларов в 2009 году. Три его дома и четыре лодки были проданы с аукциона маршалами США. 5 февраля 2020 года адвокаты Мэдоффа потребовали досрочного освобождения Мэдоффа из тюрьмы, заявив, что он страдает неизлечимой болезнью почек, которая может убить его в течение 18 месяцев.

Однако Мэдофф, заключенный № 61727-054, оставался в Федеральном исправительном учреждении Батнера в Северной Каролине до своей смерти 14 апреля 2021 года.

Последствия

Бумажный след требований жертв показывает сложность и явный масштаб предательства Мэдоффа инвесторов. Согласно документам, афера Мэдоффа просуществовала более пяти десятилетий, начиная с 1960-х годов. Его окончательные отчеты о счетах, которые включают миллионы страниц фальшивых сделок и теневой отчетности, показывают, что фирма получила 47 миллиардов долларов «прибыли».

В то время как Мэдофф признал себя виновным в 2009 году и был приговорен к тому, чтобы провести остаток своей жизни в тюрьме, тысячи инвесторов потеряли свои сбережения, и многочисленные истории подробно описывают душераздирающее чувство потери, которое пережили жертвы.

Инвесторам, пострадавшим от Мэдоффа, помог Ирвинг Пикард, нью-йоркский юрист, курирующий ликвидацию фирмы Мэдоффа в суде по делам о банкротстве. Пикард подал в суд на тех, кто нажился на схеме Понци; к апрелю 2021 года он восстановил почти 14 миллиардов долларов.

Кроме того, в 2013 году был создан Фонд жертв Мэдоффа (MVF), чтобы помочь компенсировать обманутым Мэдоффом, но Министерство юстиции не начало выплачивать ни одну из примерно 4 миллиардов долларов в фонде до конца 2017 года. Ричард Бриден, бывший Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США, курирующий фонд, отметил, что тысячи исков поступили от «непрямых инвесторов», то есть от людей, которые вкладывали деньги в фонды, в которые Мэдофф инвестировал во время своей схемы.

Поскольку они не были непосредственными жертвами, Бридену и его команде пришлось просеивать тысячи и тысячи исков только для того, чтобы отклонить многие из них. Бриден сказал, что он основывал большинство своих решений на одном простом правиле: вложил ли рассматриваемый человек больше денег в фонды Мэдоффа, чем забрал? Бриден подсчитал, что количество «кормящих» инвесторов превышает 11 000 человек.

В сентябрьском обновлении 2021 года для Madoff Victim Fund Бриден написал: «MVF рада объявить о новом распределении на общую сумму 568 648 065 долларов среди 30 539 жертв преступлений, совершенных в Madoff Securities. Если судить по количеству выплаченных жертв, это наше самое крупное распределение. ." После завершения седьмого распределения средств в сентябре 2021 года около 3,762 миллиарда долларов было распределено среди 39 494 жертв Мэдоффа в США и во всем мире. Бриден также отметил, что они восстановили 81,35% пострадавших.

Нижняя линия

В 2009 году в возрасте 71 года Мэдофф признал себя виновным по 11 пунктам обвинения в федеральных уголовных преступлениях, включая мошенничество с ценными бумагами,. мошенничество с использованием электронных средств связи, мошенничество с использованием почты, лжесвидетельство и отмывание денег. Схема Понци стала мощным символом культуры жадности и нечестности, которая, по мнению критиков, пронизывала Уолл-стрит в преддверии финансового кризиса. Мэдофф, герой многочисленных статей, книг, фильмов и биографических мини-сериалов, был приговорен к 150 годам тюремного заключения и конфискации активов на сумму 170 миллиардов долларов, но ни один из видных деятелей Уолл-стрит не столкнулся с юридическими последствиями после кризиса. В апреле 2021 года Мэдофф умер в федеральной исправительной колонии в возрасте 82 лет.

Особенности

В 2009 году Мэдофф был приговорен к 150 годам тюремного заключения и вынужден выплатить 170 миллиардов долларов в качестве реституции.
По состоянию на сентябрь 2021 года Фонд жертв Мэдоффа распределил седьмое распределение на сумму более 568 миллионов долларов.
Схема Понци Берни Мэдоффа, которая, вероятно, действовала в течение десятилетий, обманула тысячи инвесторов на десятки миллиардов долларов.
Берни Мэдофф был финансовым менеджером, ответственным за одну из крупнейших финансовых афер в современной истории.
Инвесторы доверяют Мэдоффу, потому что он создал видимость респектабельности, его доходы были высокими, но не фантастическими, и он утверждал, что использует законную стратегию.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как Мэдофф попался?

Хотя несколько человек предупредили SEC и другие органы власти о схеме Берни Мэдоффа, его поймали только после того, как он признался своим сыновьям. В 2008 году, когда Берни больше не мог удовлетворять запросы инвесторов о выкупе, он признался в своих правонарушениях своим сыновьям, Марку и Эндрю, которые затем передали их отца властям.

Сколько денег вернул Берни Мэдофф?

Помимо приговора к тюремному заключению, Берни Мэдоффу было приказано вернуть 170 миллиардов долларов денег инвесторов. Активы Мэдоффа, включая недвижимость, яхты и драгоценности, были конфискованы и проданы федералами. Отдельно Фонд жертв Берни Мэдоффа, возглавляемый Ричардом Бриденом, выздоровел и выплатил более 3,7 миллиарда долларов почти 40 000 жертв по состоянию на сентябрь 2021 года.

Кем был Берни Мэдофф?

Берни Мэдофф был американским финансистом и бывшим председателем Nasdaq, который организовал крупнейшую финансовую пирамиду в истории. Берни пообещал инвесторам высокую прибыль в обмен на их инвестиции. Однако вместо того, чтобы инвестировать, он положил их деньги на банковский счет и заплатил по запросу из средств существующих и новых инвесторов. Во время рецессии 2008 года он больше не мог удовлетворять запросы на выкуп. Его схема подошла к концу после того, как его сыновья передали его властям. Берни был признан виновным в мошенничестве, отмывании денег и других связанных с этим преступлениях, за которые он был приговорен к 150 годам заключения в федеральной тюрьме. Берни Мэдофф умер в тюрьме 14 апреля 2021 года в возрасте 82 лет.