신용불이행보험

신용불이행보험이란?

신용 채무 불이행 스왑 (CDS) 또는 총 수익 스왑 과 같은 신용 파생 상품 )입니다.

신용 채무 불이행 보험은 기초 자산을 이전하지 않고도 신용 위험을 이전할 수 있습니다.

신용불이행보험 이해하기

신용 부도 보험의 가장 널리 사용되는 유형은 신용 부도 스왑(CDS)입니다. 신용 부도 스왑은 신용 위험만 이전합니다. 그들은 이자율 위험을 이전하지 않습니다. CDS는 투자자가 자신의 신용 위험 을 다른 투자자의 신용 위험과 "교환"하거나 상쇄할 수 있는 금융 파생 상품 입니다.

사실상 CDS는 미납에 대한 보험 입니다. CDS를 통해 구매자는 정기 수수료를 받는 대가로 해당 위험의 전부 또는 일부를 보험 회사 또는 기타 CDS 판매자에게 전가함으로써 투자 위험을 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 대출 기관이 차용인이 채무 불이행 에 대해 걱정하는 경우 대출 기관은 CDS를 사용하여 해당 위험을 상쇄하거나 교환할 수 있습니다.

이러한 방식으로 신용불이행 스왑의 구매자는 신용 보호를 받는 반면 스왑의 판매자는 채무증권 의 신용도 를 보장합니다. 신용 불이행 스왑의 구매자는 발행자가 지불을 불이행하는 경우 스왑 판매자의 계약 액면가를 받을 자격이 있습니다.

채무 발행인이 채무 불이행을 하지 않고 모든 것이 순조롭게 진행된다면 CDS 구매자는 결국 약간의 돈을 잃게 되지만 발행인이 채무 불이행을 하고 CDS를 구매하지 않은 경우 구매자는 투자의 훨씬 더 많은 부분을 잃게 됩니다. 따라서 유가 증권 보유자가 발행자가 채무 불이행 가능성이 있다고 생각할수록 CDS가 더 바람직하고 프리미엄 이 가치 있는 투자로 간주될 수 있습니다.

신용 부도 스왑 내역

신용 디폴트 스왑은 1994년부터 존재했습니다. CDS는 공개적으로 거래되지 않으며 정부 기관에 보고할 필요가 없습니다. CDS 데이터는 금융 전문가, 규제 기관 및 언론이 CDS를 사용할 수 있는 모든 기업의 신용 위험을 시장에서 어떻게 보는지 모니터링하는 데 사용할 수 있습니다. 이는 Moody's Investors Service를 포함한 신용 평가 기관에서 제공하는 것과 비교할 수 있습니다 그리고 Standard & Poor's.

International Swaps and Derivatives Association ) 가 작성한 표준 형식을 사용하여 문서화 되지만 많은 변형이 있습니다. 기본 단일 이름 스왑 외에도 바스켓 부도 스왑(BDS), 인덱스 CDS, 자금 지원 CDS(신용 연결 어음이라고도 함) 및 대출 전용 신용 부도 스왑(LCDS)이 있습니다. 기업 및 정부 외에도 참조 엔터티에는 자산 담보부 증권을 발행하는 특수 목적 수단 이 포함될 수 있습니다.

신용 부도 스왑 대 총 수익 스왑

신용부도스왑은 신용위험만 이전하는 반면 총수익스왑은 신용위험과 이자율위험을 모두 이전합니다. 총수익 스왑은 한 당사자가 고정 또는 변동의 정해진 요율에 따라 지불하고 다른 당사자는 기초 자산의 수익에 따라 지불하는 스왑 계약으로, 이는 생성된 소득과 모든 자본 을 모두 포함합니다. 가. _

총 수익 스왑에서 기준 자산이라고 하는 기초 자산은 일반적으로 주가 지수, 대출 바구니 또는 채권입니다. 자산은 정해진 요율 지급을 받는 당사자가 소유합니다.

하이라이트

• 신용 불이행 보험은 차용인 또는 채권 발행인의 채무 불이행으로 인한 손실 위험을 완화하기 위해 사용되는 금융 계약입니다.

• 총수익 스왑은 한 당사자가 고정 또는 변동의 정해진 요율에 따라 지불하고 다른 당사자는 기초 자산의 수익에 따라 지불하는 스왑 계약입니다. 자본 이득.

• 신용부도스왑(CDS)은 투자자가 자신의 신용위험을 다른 투자자의 신용위험과 "교환"하거나 상쇄할 수 있는 금융파생상품입니다.

• 신용불이행보험은 기초자산을 이전하지 않고도 신용위험을 이전할 수 있습니다.

• 신용부도스왑(CDS)과 총수익스왑은 신용부도보험의 일종이다.