무효화

반항이란 무엇인가

Defeasance는 차용인이 채무를 상환하기에 충분한 현금이나 채권을 따로 보관할 때 대차 대조표에서 채권이나 대출을 무효화하는 계약의 조항입니다. 차용인은 채권을 상환하기 위해 현금을 따로 보관합니다. 따라서 미지급 부채와 현금은 대차 대조표 에서 서로 상쇄되며 기록할 필요가 없습니다.

반역을 무너뜨리다

가장 넓은 의미에서 훼손은 그것이 포함된 계약을 무효화하는 모든 조항입니다. 이 조항에는 판매자가 특정 부동산에 대한 지분을 해제해야 하기 전에 구매자가 충족해야 하는 다양한 요구 사항이 포함되어 있습니다. Defeasance는 차용인이 관련 부채를 충당하기 위해 종종 현금과 채권으로 충분한 자금을 따로 떼어놓는 것을 수반합니다. 이것은 선불 벌금 의 위험 없이 채무를 무효화하는 방법으로 기능합니다 . 빚진 금액과 상계된 금액은 일반적으로 계정을 모니터링할 필요가 없으므로 대차 대조표에서 기능적으로 제거됩니다.

반항의 예

훼손이 사용되는 한 분야는 상업용 부동산 구매입니다. 주택 모기지와 달리 상업 대출은 대출이 포함 된 상업 모기지 담보부 증권 (CMBS)의 지분을 보유한 채권 보유자에 대한 의무로 인해 상당한 선불 벌금이 부과될 수 있습니다. 투자자들은 수익을 창출하기 위해 일정 수의 이자 지급을 기대하기 때문에 이러한 상황에서 선급금은 문제가 될 수 있습니다. 차용인이 조기에 지불하면 미래의 돈을 잃게 되므로 이를 피하기 위해 일부 채권 및 대출에는 선불 위약금이 기재되어 있습니다. 위약금을 피하기 위해 기능적으로 조기 상환을 완료하기 위해 상업용 부동산 구매자는 동일한 금액으로 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 나머지 의무에 대한 가치. 이러한 포트폴리오 내에서 가장 일반적인 증권은 대출과 관련된 이자율을 커버할 수 있는 수익률을 제공하는 고품질 채권입니다. 이 구성을 통해 채권 보유자는 계속 지불을 받을 수 있고 차용인은 기능적으로 대출을 조기에 상환할 수 있습니다.

Defeasance 계정 생성

변제 절차는 일반적으로 복잡한 것으로 간주되며 차용인이 단독으로 수행하는 경우는 드뭅니다. 종종 포트폴리오가 적절하게 구성되고 부채를 상쇄하는 데 필요한 펀드를 공급하기 위해 다양한 변호사와 금융 전문가가 필요합니다. 이는 연기금 전문가가 사용하는 부채 매칭 과 유사하며, 현재 증권과 관련된 미래 소득 흐름이 필요한 미래 지불액과 일치합니다.

반역 조항

모기지 계약의 일부로 소멸 조항은 채무가 전액 상환되면 차용인에게 해당 부동산의 소유권 또는 증서 를 확보할 수 있는 권리를 제공합니다. 그 이전에는 대출을 지원하는 금융 기관이 관련 부채에 대한 담보 역할을 하므로 소유권에 대한 모든 권리를 갖습니다.

다른 다양한 대규모 자금 조달에 대해서도 유사한 약정이 존재합니다. 여기에는 대부분의 차량 대출이 포함됩니다. 부채가 전액 상환되면 금융 회사는 부동산에 대한 지분을 종료하고 이후에 부동산을 구매자에게 양도합니다.