Sconfitta

Cos'è la disfatta

La disdetta è una disposizione in un contratto che annulla un'obbligazione o un prestito su un bilancio quando il mutuatario mette da parte contanti o obbligazioni sufficienti a onorare il debito. Il mutuatario mette da parte contanti per estinguere le obbligazioni; pertanto, il debito residuo e la liquidità si compensano a vicenda nel bilancio e non devono essere registrati.

Abbattere la disfatta

In senso lato, il defeasing è qualsiasi disposizione che annulli l'accordo in cui è contenuta. La disposizione include vari requisiti che devono essere soddisfatti, il più delle volte dall'acquirente, prima che il venditore sia tenuto a rilasciare il suo interesse in una particolare proprietà. La dismissione implica che un mutuatario metta da parte fondi sufficienti, spesso in contanti e obbligazioni, per coprire i debiti associati. Questo funziona come un modo per annullare l'obbligazione di debito senza il rischio di sanzioni per il pagamento anticipato. Poiché gli importi dovuti e gli importi accantonati vengono compensati, vengono rimossi funzionalmente dal bilancio poiché generalmente non è necessario monitorare i conti.

Esempio di sconfitta

Un'area in cui viene utilizzata la diffamazione è con gli acquisti di immobili commerciali . A differenza dei mutui per la casa, i prestiti commerciali possono avere sanzioni di pagamento anticipato significative a causa degli obblighi nei confronti degli obbligazionisti con una partecipazione nel titolo garantito da ipoteca commerciale (CMBS) che contiene il prestito. Il pagamento anticipato può essere un problema in queste situazioni perché gli investitori si aspettano che un certo numero di pagamenti di interessi generi entrate. Se un mutuatario paga in anticipo, perde quel denaro futuro, quindi per evitare ciò, alcune obbligazioni e prestiti hanno una penale di pagamento anticipato scritta. Per evitare sanzioni, ma completare funzionalmente un pagamento anticipato, l'acquirente di proprietà commerciale può costruire un portafoglio con un valore alle restanti obbligazioni. I titoli più comuni all'interno di questi portafogli sono obbligazioni di alta qualità con un rendimento che copre il tasso di interesse associato al prestito. Questo costrutto consente agli obbligazionisti di continuare a ricevere pagamenti e consente al mutuatario di estinguere funzionalmente il prestito in anticipo.

Creazione di account di diffamazione

Il processo di defeasing è generalmente considerato complesso e raramente è intrapreso esclusivamente dal mutuatario. Spesso è necessaria una varietà di avvocati ed esperti finanziari per garantire che il portafoglio sia adeguatamente strutturato e soddisfi le esigenze del fondo per compensare il debito dovuto. Questo è simile all'abbinamento delle passività utilizzato dagli esperti di fondi pensione, in cui il flusso di reddito futuro associato ai titoli correnti corrisponde ai pagamenti futuri che devono essere effettuati.

La clausola di diffamazione

Nell'ambito di un contratto di mutuo, la clausola di defeasing fornisce al mutuatario il diritto di garantire il titolo,. o atto,. per la proprietà una volta che il debito è stato completamente pagato. Prima di quel momento, l'istituto finanziario che sostiene il prestito ha tutti i diritti sul titolo, poiché funge da garanzia per il debito associato.

Accordi simili esistono anche con una varietà di altri acquisti finanziati su larga scala. Ciò include la maggior parte dei prestiti per veicoli. Una volta saldato integralmente il debito, la società finanziatrice estingue i suoi interessi sull'immobile e successivamente cede l'immobile all'acquirente.