Defeasanssi

Mikä on defeasanssi

Defeasance on sopimuksen määräys, joka mitätöi joukkovelkakirjalainan tai lainan taseessa, kun lainanottaja jättää syrjään käteistä tai joukkovelkakirjoja, jotka ovat riittävät velan hoitamiseen. Lainanottaja asettaa syrjään käteistä maksaakseen joukkovelkakirjat pois; Tästä syystä velka ja käteisvarat kompensoivat toisensa taseessa,. eikä niitä tarvitse kirjata.

Defeasancen purkaminen

Laajimmassa merkityksessä defeasance on mikä tahansa määräys, joka mitätöi sopimuksen, johon se sisältyy. Säännös sisältää erilaisia vaatimuksia, jotka useimmiten ostajan on täytettävä, ennen kuin myyjän on luovuttava kiinnostuksestaan tiettyyn omaisuuteen. Takautus tarkoittaa sitä, että lainanottaja varaa riittävästi varoja, usein käteisenä ja joukkovelkakirjoina, kattamaan velkansa. Tämä toimii keinona mitätöidä velkasitoumus ilman ennakkomaksurangaistusten riskiä. Koska velat ja varatut määrät kuitataan, ne poistetaan toiminnallisesti taseesta, koska tilien valvonta on yleensä tarpeetonta.

Esimerkki defeasancesta

Yksi alue, jolla defeasancea käytetään, on kaupallisten kiinteistöjen osto. Toisin kuin asuntolainoissa, kaupallisilla lainoilla voi olla merkittäviä ennakkomaksusakkoja, jotka johtuvat velvoitteista joukkovelkakirjalainan haltijoille, joilla on osuus lainan sisältävästä kaupallisesta kiinnitysvakuudesta (CMBS). Ennakkomaksu voi olla ongelma näissä tilanteissa, koska sijoittajat odottavat tietyn määrän korkomaksuja tuottavan tuloja. Jos lainanottaja maksaa ennenaikaisesti, hän menettää tulevaisuuden rahansa, joten tämän välttämiseksi joihinkin joukkovelkakirjoihin ja lainoihin on kirjoitettu ennakkomaksusakko. Rangaistusten välttämiseksi, mutta toiminnallisesti ennenaikaisen takaisinmaksun suorittamiseksi kaupallisen kiinteistön ostaja voi rakentaa salkun, jolla on yhtä suuri. jäljellä oleviin velvoitteisiin. Yleisimmät arvopaperit näissä salkuissa ovat korkealaatuiset joukkovelkakirjat, joiden tuotto kattaa lainaan liittyvän koron. Tämä rakenne antaa joukkovelkakirjalainan haltijalle mahdollisuuden jatkaa maksujen vastaanottamista ja antaa lainanottajalle mahdollisuuden maksaa laina toiminnallisesti pois ennenaikaisesti.

Defeasance-tilien luominen

Peruuttamisprosessia pidetään yleensä monimutkaisena, ja sen tekee harvoin yksin lainanottaja. Usein tarvitaan useita lakimiehiä ja talousasiantuntijoita varmistaakseen, että salkku on asianmukaisesti jäsennelty ja täyttää rahaston tarpeen velkojen kuittaamiseen. Tämä on samankaltainen kuin eläkerahastojen asiantuntijoiden käyttämä vastuun täsmäytys,. jossa nykyisiin arvopapereihin liittyvä tuleva tulovirta vastaa tulevien suoritettavien maksujen määrää.

Luopumislauseke

Osana kiinnityssopimusta irtisanomislauseke antaa lainanottajalle oikeuden turvata omaisuuden omistusoikeus tai asiakirja,. kun velka on maksettu kokonaisuudessaan. Sitä ennen lainaa takaavalla rahoituslaitoksella on kaikki omistusoikeudet, koska se toimii siihen liittyvän velan vakuudeksi.

Samanlaisia järjestelyjä on myös useiden muiden suurten rahoitettujen hankintojen kanssa. Tämä sisältää suurimman osan ajoneuvolainoista. Kun velka on maksettu kokonaisuudessaan, rahoittaja lopettaa kiinnostuksensa omaisuuteen ja luovuttaa kiinteistön tämän jälkeen ostajalle.