Ósigur

Hvað er ósigur

Defeasance er ákvæði í samningi sem ógildir skuldabréf eða lán á efnahagsreikningi þegar lántaki leggur til hliðar reiðufé eða skuldabréf sem nægja til að greiða af skuldinni. Lántaki leggur til hliðar reiðufé til að greiða af skuldabréfunum; því standa útistandandi skuldir og reiðufé á móti hvor öðrum í efnahagsreikningi og þarf ekki að skrá þau.

Breaking Down Defeasance

Í víðum skilningi er ósigur sérhvert ákvæði sem ógildir samninginn sem hann er að finna í. Ákvæðið felur í sér ýmsar kröfur sem þarf að uppfylla, oftast af hálfu kaupanda, áður en seljanda er gert að losa um áhuga sinn á tiltekinni eign. Óheimild felur í sér að lántaki leggur til hliðar nægilegt fé, oft í reiðufé og skuldabréfum, til að standa straum af skuldum sínum. Þetta virkar sem leið til að gera skuldbindinguna ógilda án þess að hætta sé á uppgreiðsluviðurlögum. Þar sem skuldir og fjárhæðir sem eru lagðar til hliðar koma á móti eru þær virknilega teknar úr efnahagsreikningi þar sem eftirlit með reikningunum er almennt óþarft.

Dæmi um defeasance

Eitt svið þar sem svik er notað er við kaup á atvinnuhúsnæði . Ólíkt húsnæðislánum geta viðskiptalán haft verulegar uppgreiðsluviðurlög vegna skuldbindinga við skuldabréfaeigendur sem eiga hlut í viðskiptaveðtryggðu örygginu (CMBS) sem inniheldur lánið. Fyrirframgreiðsla getur verið vandamál við þessar aðstæður vegna þess að fjárfestar búast við að ákveðinn fjöldi vaxtagreiðslna skili tekjum. Ef lántakandi greiðir snemma tapa þeir þessum framtíðarfé, svo til að forðast þetta, eru sum skuldabréf og lán með uppgreiðslusekt. Til að forðast sektir, en virknilega klára snemma endurgreiðslu, getur kaupandi atvinnuhúsnæðis byggt upp eignasafn með jöfnum hætti. verðmæti þeirra skuldbindinga sem eftir eru. Algengustu verðbréfin í þessum eignasöfnum eru hágæða skuldabréf með ávöxtunarkröfu sem stendur undir vöxtum sem fylgja láninu. Þessi uppbygging gerir skuldabréfaeigendum kleift að halda áfram að fá greiðslur og gerir lántakanda kleift að borga lánið snemma.

Að búa til defeasance reikninga

Ferlið við svik er almennt talið flókið og er sjaldan aðeins tekið af lántakanda. Oft eru margvíslegir lögfræðingar og fjármálasérfræðingar nauðsynlegir til að tryggja að eignasafnið sé rétt uppbyggt og uppfyllir þörf sjóðsins til að jafna skuldir. Þetta er svipað og ábyrgðarsamsvörun sem sérfræðingar lífeyrissjóða nota, þar sem framtíðartekjustreymi sem tengist núverandi verðbréfum samsvarar þeim framtíðargreiðslum sem þarf að inna af hendi.

Defeasance Clause

Sem hluti af veðsamningi veitir vátryggingarákvæðið lántaka rétt til að tryggja eignarréttinn,. eða bréfið,. fyrir eignina þegar skuldin hefur verið greidd að fullu. Fyrir þann tíma hefur fjármálastofnunin sem styður lánið allan rétt á eignarréttinum þar sem hann virkar sem veð fyrir tilheyrandi skuldum.

Svipað fyrirkomulag er einnig við margvísleg önnur stór, fjármögnuð innkaup. Þar á meðal eru flest bílalán. Þegar skuldin hefur verið greidd að fullu hættir fjármögnunarfyrirtækið hlut sínum í eigninni og afhendir í kjölfarið eignina til kaupanda.