Destrucción
驴Qu茅 es la anulaci贸n?
La anulaci贸n es una disposici贸n en un contrato que anula un bono o pr茅stamo en un balance general cuando el prestatario aparta efectivo o bonos suficientes para pagar la deuda. El prestatario aparta efectivo para pagar los bonos; por lo tanto, la deuda pendiente y el efectivo se compensan entre s铆 en el balance general y no es necesario registrarlos.
Rompiendo Defeasance
En el sentido m谩s amplio, defeasance es cualquier disposici贸n que deja sin efecto el acuerdo en el que est谩 contenida. La disposici贸n incluye varios requisitos que debe cumplir, la mayor铆a de las veces el comprador, antes de que se requiera que el vendedor libere su inter茅s en una propiedad en particular. La liquidaci贸n implica que un prestatario reserve fondos suficientes, a menudo en efectivo y bonos, para cubrir sus deudas asociadas. Esto funciona como una forma de hacer que la obligaci贸n de la deuda sea nula y sin efecto sin el riesgo de multas por pago anticipado. Dado que los montos adeudados y los montos reservados se compensan, se eliminan funcionalmente del balance general, ya que generalmente no es necesario monitorear las cuentas.
Ejemplo de anulaci贸n
Un 谩rea donde se utiliza la anulaci贸n es con compras de bienes ra铆ces comerciales . A diferencia de las hipotecas de vivienda, los pr茅stamos comerciales pueden tener multas significativas por pago anticipado debido a las obligaciones con los tenedores de bonos con una participaci贸n en el valor respaldado por hipotecas comerciales (CMBS) que contiene el pr茅stamo. El pago anticipado puede ser un problema en estas situaciones porque los inversionistas esperan una cierta cantidad de pagos de intereses para generar ingresos. Si un prestatario paga anticipadamente, pierde ese dinero futuro, por lo que para evitar esto, algunos bonos y pr茅stamos tienen una multa por pago anticipado por escrito. valor a las restantes obligaciones. Los valores m谩s comunes dentro de estas carteras son bonos de alta calidad con un rendimiento que cubre la tasa de inter茅s asociada con el pr茅stamo. Esta construcci贸n permite a los tenedores de bonos continuar recibiendo pagos y permite que el prestatario pague funcionalmente el pr茅stamo antes de tiempo.
Creaci贸n de cuentas de anulaci贸n
El proceso de anulaci贸n generalmente se considera complejo y rara vez lo lleva a cabo 煤nicamente el prestatario. A menudo, se necesita una variedad de abogados y expertos financieros para garantizar que la cartera est茅 correctamente estructurada y satisfaga las necesidades del fondo para compensar la deuda adeudada. Esto es similar a la comparaci贸n de pasivos utilizada por los expertos en fondos de pensiones, donde el flujo de ingresos futuros asociado con los valores actuales coincide con los pagos futuros que deben realizarse.
La cl谩usula de anulaci贸n
Como parte de un acuerdo hipotecario, la cl谩usula de anulaci贸n proporciona al prestatario el derecho a asegurar el t铆tulo,. o escritura,. de la propiedad una vez que la deuda se pague por completo. Antes de ese momento, la instituci贸n financiera que respalda el pr茅stamo tiene todos los derechos sobre el t铆tulo, ya que funciona como garant铆a de la deuda asociada.
Tambi茅n existen arreglos similares con una variedad de otras compras financiadas a gran escala. Esto incluye la mayor铆a de los pr茅stamos para veh铆culos. Una vez que la deuda se paga en su totalidad, la compa帽铆a financiera cancela su participaci贸n en la propiedad y posteriormente la entrega al comprador.
