전체 가치

전체 가치란 무엇입니까?

공정한 가격으로 거래 되는 자산 을 설명하는 데 사용되는 용어 입니다. 자산의 계산된 가치인 내재가치 가 공개 시장에서 사고 팔 수 있는 가격인 시장 가치 와 같을 때 최대 가치에 도달합니다.

전체 가치 이해

효율적 시장 가설 (EMH) 에 따르면 자산의 시장 가치는 항상 실제 내재 가치와 같아야 합니다. 실제로 자산은 다양한 이유로 전체 가치로 거래되는 경우가 거의 없습니다.

이것이 "저점매수, 고점매도"라는 표현이 자주 사용되는 이유를 설명합니다. 가치 투자자 들은 내재가치 이하로 매수할 수 있는 과소평가된 기업이 많이 있다고 믿습니다. 다른 투자자들이 점차 자신의 장점을 인식하기 시작하고 실제 가치(전체 가치)를 반영하기 위해 주가를 올리거나 더 좋게는 과대 평가할 것이기 때문에 간과 된 주식 을 구매하면 장기적으로 더 큰 수익 을 얻을 수 있다는 아이디어가 있습니다.

종종 자산에 대한 시장의 평가는 자산의 내재 가치와 다릅니다.

자산이 완전한 평가에 도달하면 과대 평가되거나 과소 평가 되지 않는다고 합니다. 포트폴리오 관리자 와 분석가는 자산을 매각하기에 적절한 시기를 나타내는 지표로 전체 평가를 확인하는 경우가 많지만, 내재 가치에 대한 추정치가 다를 경우 전문 투자자가 실제로 최대 가치에 도달하는 시점에 대해 의견이 다를 수 있습니다.

전체 값 방법

기본 분석 은 분석가가 주식과 같은 자산의 내재 가치와 자산이 최대 가치로 거래되고 있는지 여부를 결정하는 데 가장 일반적으로 사용됩니다. 기본 분석가는 경제 및 산업 상황, 회사 재정 상태, 관리 팀의 효율성 및 실적을 포함하여 자산 가치에 영향을 미칠 수 있는 모든 것을 연구합니다.

펀더멘털 분석의 최종 목표는 투자자가 유가 증권의 현재 시장 가격 과 비교할 수 있는 정량적 가치를 산출하는 것입니다.

###현금이 왕이다

종종 분석가는 현금에 집중하여 회사의 내재 가치를 결정합니다. 특히 인기 있는 방법 중 하나는 할인된 현금 흐름 (DCF)을 계산하는 것입니다.

요컨대, DCF 분석은 미래에 얼마나 많은 현금 흐름 을 창출할 것인지에 대한 예측을 기반으로 현재 회사의 가치를 파악하려고 합니다. 목표는 화폐의 시간 가치에 따라 조정된 투자자가 투자로부터 받을 금액을 추정하는 것입니다 .

전체 가치의 한계

무형 자산 을 평가하는 까다로운 프로세스를 포함하여 내재 가치를 결정하는 데 관련된 수많은 변수로 인해 내재 가치 추정치는 분석가마다 다를 수 있습니다. 결과적으로 합의가 이루어지지 않으면 자산이 올바른 시장 가격에서 거래되고 있는지 여부를 확인할 수 없습니다.

모든 투자자가 특정 자산에 대한 데이터에 동일한 액세스 권한을 갖는 것은 아니기 때문에 다른 내재 가치 평가에 도달할 수도 있습니다. 자산 가치에 대한 그들의 해석은 공개 시장에서 자산의 가치와 그에 대해 지불할 의사가 있는 것에 대한 결정을 알려줄 것입니다. 전체적으로 볼 때 이러한 모든 투자자의 행동은 자산의 시장 평가에 영향을 미칩니다.

수요와 공급 또한 시장 가격을 결정하는 역할을 할 수 있습니다. 전체 투자자들이 주식이 투자 매력이 있다고 판단하지만 주식의 수가 주식에 대한 모든 수요 를 충족시키기에 충분하지 않은 경우, 주가는 주식 의 내재 가치보다 훨씬 더 상승할 수 있습니다.

또한 시장 심리 는 시장 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 회사에 대한 쓸데없는 소문은 주가를 파괴하여 실제 내재 가치보다 낮게 거래될 수 있습니다.

##하이라이트

• 시장은 일반적으로 비효율적입니다. 즉, 자산에 대한 인식 평가가 공개 시장에서 거래되는 금액과 종종 다릅니다.

• 내재가치에 대한 추정치가 다르기 때문에 전문 투자자는 실제 가치가 완전히 도달하는 시점에 대해 의견이 다를 수 있습니다.

• 자산의 내재가치가 시장 가격과 같을 때 자산이 완전한 가치에 도달했다고 합니다.

• 자산이 최대 가치에 도달했을 때, 그 자산은 과대 평가되거나 과소 평가되지 않는다고 합니다.