Pieno valore

Che cos'è il valore pieno?

Il valore pieno è un termine usato per descrivere un asset scambiato a un prezzo equo. Il valore pieno si raggiunge quando il valore calcolato di un bene, il suo valore intrinseco,. è uguale al suo valore di mercato,. il prezzo al quale può essere acquistato o venduto sul mercato aperto.

Capire il pieno valore

Secondo l' ipotesi di mercato efficiente (EMH), il valore di mercato di un bene dovrebbe sempre essere uguale al suo vero valore intrinseco. In realtà, per una serie di ragioni, le attività raramente vengono scambiate al loro pieno valore.

Questo spiega perché l'espressione "compra basso, vendi alto" è sbandierata così spesso. Gli investitori di valore ritengono che ci siano molte società sottovalutate che possono essere acquistate al di sotto del loro valore intrinseco. L'idea è che l'acquisto di azioni trascurate produrrà rendimenti maggiori nel lungo periodo poiché gli altri investitori inizieranno gradualmente a riconoscere i loro meriti, spingendo al rialzo i prezzi delle azioni per riflettere il loro vero valore (valore pieno) o, ancora meglio, forse sopravvalutandoli.

Spesso la valutazione di mercato di un bene differisce dal valore intrinseco del bene.

Quando un bene ha raggiunto la piena valutazione, si dice che non sia né sopravvalutato né sottovalutato. I gestori di portafoglio e gli analisti spesso osservano la valutazione completa come indicazione del momento opportuno per vendere un'attività, sebbene gli investitori professionali potrebbero non essere d'accordo sul punto in cui viene effettivamente raggiunto il valore pieno, date le diverse stime del valore intrinseco.

Metodo a valore pieno

L'analisi fondamentale è più comunemente utilizzata dagli analisti per determinare il valore intrinseco di un bene, come un'azione, e se è scambiato al suo pieno valore. Gli analisti fondamentali studiano tutto ciò che può influenzare il valore di un asset, comprese le condizioni economiche e del settore, lo stato delle finanze di un'azienda e l'efficacia e il track record del suo team di gestione.

L'obiettivo finale dell'analisi fondamentale è produrre un valore quantitativo che un investitore possa confrontare con il prezzo di mercato corrente di un titolo.

Il denaro è il re

Spesso, gli analisti si concentreranno sulla liquidità per determinare il valore intrinseco di un'azienda. Un metodo particolarmente popolare è il calcolo del flusso di cassa scontato (DCF).

In breve, l'analisi DCF cerca di capire il valore di un'azienda oggi, sulla base delle proiezioni di quanto flusso di cassa genererà in futuro. L'obiettivo è stimare il denaro che un investitore riceverà da un investimento, adeguato al valore temporale del denaro.

Limitazioni del valore pieno

A causa delle innumerevoli variabili coinvolte nella determinazione del valore intrinseco, compreso il complicato processo di valutazione delle attività immateriali,. le stime del valore intrinseco possono variare tra gli analisti. Di conseguenza, la mancanza di consenso rende impossibile stabilire se un asset viene scambiato al giusto prezzo di mercato o meno.

Possono essere raggiunte diverse valutazioni intrinseche anche perché non tutti gli investitori hanno lo stesso accesso ai dati su un determinato asset. La loro interpretazione del valore dell'attività informerà la loro decisione su quanto vale, e quanto sono disposti a pagare per questo, sul mercato aperto. Nel complesso, tutte le azioni di questi investitori influenzeranno la valutazione di mercato dell'attività.

la domanda e l'offerta possono svolgere un ruolo nella definizione di un prezzo di mercato. Se gli investitori nel loro insieme determinano che un'azione è un investimento interessante, ma il numero di azioni è insufficiente per soddisfare tutta la loro domanda per l'azione, il prezzo dell'azione potrebbe aumentare, anche oltre il valore intrinseco dell'azione.

Inoltre, il sentimento del mercato può influenzare il prezzo di mercato. Ad esempio, i pettegolezzi oziosi su un'azienda possono distruggere il prezzo delle sue azioni, portandola a scambiare molto al di sotto del suo valore intrinseco effettivo.

Mette in risalto

• Il mercato è generalmente inefficiente, il che significa che le valutazioni percepite degli asset spesso differiscono da quanto scambiano sul mercato aperto.

• Gli investitori professionali potrebbero non essere d'accordo sul punto in cui viene effettivamente raggiunto il valore pieno date le diverse stime del valore intrinseco.

• Si dice che un bene ha raggiunto il suo pieno valore quando il suo valore intrinseco è uguale al suo prezzo di mercato.

• Quando un bene ha raggiunto la piena valutazione, si dice che non è né sopravvalutato né sottovalutato.