Valor completo
¿Qué es el valor total?
El valor total es un término que se utiliza para describir un activo que se negocia a un precio justo. El valor total se alcanza cuando el valor calculado de un activo, su valor intrÃnseco,. es igual a su valor de mercado,. el precio al que se puede comprar o vender en el mercado abierto.
Comprender el valor total
Según la hipótesis del mercado eficiente (EMH), el valor de mercado de un activo siempre debe ser igual a su verdadero valor intrÃnseco. En realidad, por una variedad de razones, los activos rara vez se negocian a su valor total.
Eso explica por qué la expresión "compre barato, venda caro" se usa con tanta frecuencia. Los inversores de valor creen que hay muchas empresas subestimadas que se pueden comprar por debajo de su valor intrÃnseco. La idea es que la compra de acciones pasadas por alto generará mayores rendimientos a largo plazo, ya que otros inversores comenzarán a reconocer gradualmente sus méritos, elevando los precios de sus acciones para reflejar su verdadero valor (valor total) o, mejor aún, tal vez sobrevalorándolos.
A menudo, la valoración de mercado de un activo difiere del valor intrÃnseco del activo.
Cuando un activo ha alcanzado la valoración total, se dice que no está ni sobrevalorado ni infravalorado. Los gestores de cartera y los analistas a menudo observan la valoración total como una indicación del momento adecuado para vender un activo, aunque los inversores profesionales pueden no estar de acuerdo en cuanto al punto en el que realmente se alcanza el valor total dadas las diferentes estimaciones del valor intrÃnseco.
Método de valor total
análisis fundamental para determinar el valor intrÃnseco de un activo, como una acción, y si se cotiza a su valor total. Los analistas fundamentales estudian cualquier cosa que pueda afectar el valor de un activo, incluidas las condiciones económicas y de la industria, el estado de las finanzas de una empresa y la eficacia y el historial de su equipo de gestión.
El objetivo final del análisis fundamental es producir un valor cuantitativo que un inversor pueda comparar con el precio de mercado actual de un valor .
El efectivo es el rey
A menudo, los analistas se centrarán en el efectivo para determinar el valor intrÃnseco de una empresa. Un método que es particularmente popular es calcular el flujo de efectivo descontado (DCF).
En resumen, el análisis DCF busca determinar el valor de una empresa hoy, en función de las proyecciones de cuánto flujo de efectivo generará en el futuro. El objetivo es estimar el dinero que un inversionista recibirÃa de una inversión, ajustado por el valor del dinero en el tiempo.
Limitaciones del valor total
Debido a las innumerables variables involucradas en la determinación del valor intrÃnseco, incluido el complicado proceso de valoración de los activos intangibles,. las estimaciones del valor intrÃnseco pueden variar entre los analistas. En consecuencia, la falta de consenso hace que sea imposible establecer si un activo se cotiza al precio de mercado correcto o no.
También se pueden alcanzar diferentes valoraciones intrÃnsecas porque no todos los inversores tienen el mismo acceso a los datos sobre un activo determinado. Su interpretación del valor del activo informará su decisión sobre su valor y lo que están dispuestos a pagar por él en el mercado abierto. En su conjunto, todas las acciones de estos inversores afectarán la valoración de mercado del activo.
La oferta y la demanda también pueden desempeñar un papel en la fijación de un precio de mercado. Si los inversionistas en su conjunto determinan que una acción es una inversión atractiva, pero el número de acciones es insuficiente para satisfacer toda la demanda de la acción, el precio de la acción puede aumentar, incluso más que el valor intrÃnseco de la acción.
Además, el sentimiento del mercado puede influir en el precio de mercado. Por ejemplo, los chismes ociosos sobre una empresa pueden destruir el precio de sus acciones, llevándola a cotizar muy por debajo de su valor intrÃnseco real.
Reflejos
El mercado es generalmente ineficiente, lo que significa que las valoraciones percibidas de los activos a menudo difieren de cuánto se negocian en el mercado abierto.
Los inversores profesionales pueden no estar de acuerdo en cuanto al punto en el que realmente se alcanza el valor total dadas las diferentes estimaciones del valor intrÃnseco.
Se dice que un activo ha alcanzado su valor total cuando su valor intrÃnseco es igual a su precio de mercado.
Cuando un activo ha alcanzado la valoración total, se dice que no está ni sobrevalorado ni infravalorado.
