판매하기 어려운 자산

판매하기 어려운 자산이란 무엇입니까?

시장 상황 의 영향으로 기업이 처분하기가 극히 어려운 자산을 말한다 . 판매하기 어려운 자산을 판매하려는 회사는 종종 재정적으로 어려움을 겪거나 자산이 더 이상 최적의 수준으로 작동하지 않습니다. 그러나 팔기 어려운 자산은 수익성이 있어 일부 투자자에게는 기회를 살 수 있습니다.

판매하기 어려운 자산의 이해

회사는 자산을 구매하여 자산의 내용 연수라고 하는 자산의 수명 동안 수익을 창출하는 데 사용할 수 있습니다. 자산은 유형, 물리적, 무형 또는 저작권이나 특허와 같은 비물리적 자산일 수 있습니다. 유형자산(PP&E)과 같은 고정 자산 에는 일반적으로 상당한 자본 투자가 포함됩니다. 고정 자산은 수년에 걸쳐 회사의 수익을 창출하도록 설계된 장기 자산입니다.

시간이 지남에 따라 많은 자산의 가치가 하락하고 결국 회사의 수익이 감소합니다. 회사의 자산도 손상 될 수 있습니다. 즉, 자산에서 생성된 수익 또는 현금 흐름 이 회사 재무제표 에 기록된 자산 가치보다 적습니다 . 자산은 회사 제품에 대한 소비자 수요 부족 또는 자산 상태 악화로 인해 손상될 수 있습니다. 자산은 시장의 기술 발전으로 인해 손상되거나 쓸모 없게 될 수도 있습니다.

회사는 자산 가치의 일부를 기록 해야 할 수도 있습니다. 이는 회사 재무제표에 자산 가치의 감소입니다. 감가상각은 일반적으로 회사 손익계산서 에 손상차손으로 표시됩니다 . 결과적으로 자산은 회사에 매각하기 어려울 수 있으며 회사의 재무제표를 보고할 때 문제가 발생할 수 있습니다.

예를 들어, 회사에 돈을 빌려주는 은행은 충분한 수익이 있는지 확인하기 위해 회사의 재무제표를 모니터링합니다. 고정 자산 매각으로 인한 손실은 회사의 이익 또는 순이익 의 손실 또는 감소로 이어질 것 입니다.

팔기 힘든 자산 매각

자산은 자산이 더 이상 유용하지 않거나 수익성이 없거나 회사가 재정적으로 어려움을 겪고 현금이 부족한 경우를 포함하여 다양한 이유로 매각될 수 있습니다. 판매하기 어려운 자산은 자원 회사의 문제 자산 또는 대기업의 전체 부서와 같이 다양한 형태를 취할 수 있습니다.

판매하기 어려운 자산은 자산을 계속 운영할 것인지 아니면 폐쇄할 것인지를 고민하는 회사에게 어려운 선택이 됩니다. 자산을 계속 운영하는 동안 운영 손실이 계속 발생할 수 있지만 자산을 폐쇄하면 자산 가치가 크게 떨어질 수 있습니다. 부분적으로는 자산을 다시 시작하는 데 드는 비용 때문입니다.

매각 또는 대폭 할인된 가격으로 자산 을 처분할 수 밖에 없을 때까지 모회사에 점점 더 많은 부담을 줄 수 있습니다. 매각하기 어려운 자산이 부과하는 부담은 모회사에 대한 자산의 중요성에 달려 있습니다. 매각이 어려운 자산의 규모가 크면 회사 전체 의 시장 가치 가 하락할 수 있다. 회사의 시장 평가는 회사의 순이익을 발행된 주식 으로 나눈 것으로 회사가 자산에서 얼마나 많은 이익을 창출하는지 나타냅니다.

수익을 위해 팔기 힘든 자산 구매

많은 사모펀드 회사들은 어려운 시장에서 저렴한 가격에 팔기 힘든 자산을 사는 것을 전문으로 합니다. 사모펀드는 민간 기업에 직접 투자하는 개인 투자자의 자본을 포함합니다. 이러한 투자는 공개 거래소에 상장되어 있지 않습니다. 사모 펀드(PE) 회사는 사업부를 인수 하거나 상장 기업을 인수할 수 있습니다.

자금 부족

팔기 어려운 자산은 종종 벌처 파이낸싱( vulture finance )에 걸리기 쉽습니다. 이는 재정적으로 어려움을 겪거나 재정적 어려움에 처한 투자 회사를 포함하는 고통스러운 자금 조달의 한 형태입니다 . 실적이 저조한 사업부와 자산은 PE 회사가 최저 가격에 구입합니다. PE 기업이 구매하는 매각하기 어려운 자산에는 부동산, 기계, 기술, 지적 재산권, 특허 및 사업부와 같은 물리적 자산이 포함될 수 있습니다.

목표는 사업 운영을 턴어라운드한 후 완전 매각 또는 신규 상장 회사의 주식 발행인 IPO(기업공개) 를 통해 현금화하는 것입니다. 결과적으로 매각하기 어려운 자산은 구매자가 자산을 개선하거나 운영을 개선할 수만 있다면 현명한 투자자에게 상당한 수익을 올릴 수 있는 잠재력을 제공할 수 있습니다.

위험과 보상

물론 매각이 어려운 자산을 되팔아 수익을 내지 못할 위험도 있다. 그러나 위험에도 불구하고 성공적인 출구 전략에서 실현될 수 있는 막대한 자기자본이익률 (ROE )은 기업이 위험에 대해 보상하는 것 이상입니다.

마찬가지로, 화재 판매는 투자자에게 긍정적인 재정적 기회를 제공할 수 있지만 이러한 구매도 어려울 수 있습니다. 주식의 매도와 관련하여 매우 할인된 가격은 전반적인 시장 심리가 하락하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

판매하기 어려운 자산의 예

다음은 판매하기 어려운 자산의 몇 가지 일반적인 예와 기업이 이러한 자산을 매각하는 것이 어려운 이유입니다.

판매하기 어려운 자산은 내재된 문제의 결과일 수 있습니다. 예를 들어, 광석 등급이 떨어지는 광물 자산이나 정치적 위험이 급증하는 국가에 위치한 생산 시설이 있습니다.

판매하기 어려운 자산은 기본 비즈니스 상황이 좋지 않을 때 더 자주 발생합니다. 예를 들어, 에너지 회사는 원유 가격 이 이전 달에 급락한 경우 생산량이 많지 않은 석유 자산을 판매하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다 .

사업주는 회사를 매각하고 싶어 할 수 있지만 사업 자체는 매각하기 어려운 자산이 될 수 있습니다. 건물 및 부동산의 시장 가치가 역사적 비용 이라고 하는 원래 구매 가격보다 현저히 떨어지는 경우 회사는 비즈니스를 매각하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 마찬가지로 기업들은 불황기에 어려움을 겪고 있는 사업부 를 매각 하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 관심 있는 바이어의 수가 크게 줄어들기 때문입니다.

하이라이트

• 매각이 어려운 자산을 매각하려는 회사는 종종 재정적으로 어려움을 겪거나 자산이 더 이상 최적의 수준으로 작동하지 않습니다.

• 그러나 판매하기 어려운 자산은 수익성이 있어 일부 투자자에게는 기회를 살 수 있습니다.

• 난매도 자산이란 자산의 문제나 시장 상황의 변화로 인해 처분이 어려운 자산을 말합니다.