Activo difícil de vender

¿Qué es un activo difícil de vender?

Activo difícil de vender se refiere a un activo que es extremadamente difícil para una empresa deshacerse de él debido a los problemas inherentes del activo o como resultado de las condiciones del mercado. Las empresas que intentan vender activos difíciles de vender a menudo tienen dificultades financieras o el activo ya no funciona a un nivel óptimo. Sin embargo, los activos difíciles de vender pueden ser oportunidades de compra lucrativas para algunos inversores.

Comprender un activo difícil de vender

Las empresas compran activos para que puedan utilizarse para generar ingresos durante la vida útil del activo, denominada vida útil. Los activos pueden ser activos tangibles o físicos e intangibles o no físicos, como derechos de autor o patentes. Los activos fijos,. como propiedad, planta y equipo (PP&E),. generalmente involucran una cantidad significativa de inversión de capital. Los activos fijos son activos a largo plazo que están diseñados para generar ingresos para una empresa durante muchos años.

Con el tiempo, el valor de muchos activos se deprecia y eventualmente genera menos ingresos para una empresa. Los activos de una empresa también pueden deteriorarse,. lo que significa que los ingresos o el flujo de efectivo generado por el activo es menor que el valor del activo registrado en los estados financieros de la empresa. Un activo puede deteriorarse debido a la falta de demanda de los productos de la empresa por parte de los consumidores o debido al estado de deterioro del activo. Los activos también pueden deteriorarse o volverse obsoletos debido a los avances tecnológicos en el mercado.

Es posible que una empresa deba anotar una parte del valor del activo, que es una reducción del valor del activo en los estados financieros de la empresa. Una amortización generalmente se incluye como una pérdida por deterioro en el estado de resultados de una empresa. Como resultado, los activos pueden ser difíciles de vender para las empresas y generar complicaciones al informar los estados financieros de la empresa.

Por ejemplo, los bancos que prestan dinero a las empresas supervisan los estados financieros de la empresa para asegurarse de que haya suficientes ingresos. Cualquier pérdida por la venta de activos fijos daría lugar a una pérdida o una reducción en las ganancias o ingresos netos de una empresa.

Venta de activos difíciles de vender

Los activos se pueden vender por varias razones, incluso cuando el activo ya no es útil o rentable, o cuando la empresa tiene dificultades financieras y no tiene efectivo. Un activo difícil de vender puede adoptar varias formas, como una propiedad problemática para una empresa de recursos o incluso toda una división en apuros de una gran empresa.

Un activo difícil de vender plantea una elección difícil para una empresa que sopesa si mantener o no el activo en funcionamiento o cerrarlo. Si bien mantener el activo en funcionamiento puede generar pérdidas operativas continuas, cerrarlo puede resultar en una disminución sustancial de su valor, en parte debido a los costos involucrados para reiniciarlo.

Un activo difícil de vender puede imponer una carga cada vez mayor a la empresa matriz hasta que la empresa no tenga más remedio que deshacerse de él en una liquidación o a un precio muy reducido. La carga impuesta por un activo difícil de vender depende de su importancia para la empresa matriz. Si el activo difícil de vender es de un tamaño significativo, puede reducir la valoración de mercado de toda la empresa. La valoración de mercado de una empresa es el ingreso neto de una empresa dividido por sus acciones en circulación y representa la cantidad de ganancias que la empresa genera a partir de sus activos.

Comprar activos difíciles de vender con fines de lucro

Muchas firmas de capital privado se especializan en comprar activos difíciles de vender a precios de ganga en mercados difíciles. El capital privado implica capital de inversores privados que invierten directamente en empresas privadas. Estas inversiones no cotizan en una bolsa pública. Las empresas de capital privado (PE) pueden comprar una división o realizar una compra de una empresa que cotiza en bolsa.

Financiamiento en dificultades

Los activos difíciles de vender a menudo son propensos a la financiación buitre,. que es una forma de financiación angustiosa, que implica invertir en empresas que están luchando financieramente o en dificultades financieras. Las divisiones y los activos de bajo rendimiento son comprados por la empresa de PE a precios bajísimos. Los activos difíciles de vender que compran las empresas de PE pueden incluir bienes raíces, activos físicos como maquinaria, tecnología, propiedad intelectual, patentes y unidades comerciales.

El objetivo es cambiar las operaciones comerciales y luego cobrar a través de una venta total o una oferta pública inicial (IPO), que es una emisión de acciones para una empresa recién cotizada. Como resultado, los activos difíciles de vender pueden ofrecer el potencial de rendimientos significativos para un inversionista inteligente, siempre que el comprador pueda mejorar el activo o cambiar sus operaciones.

Riesgo frente a recompensa

Por supuesto, existen riesgos de que los activos difíciles de vender no puedan revenderse para obtener ganancias. Sin embargo, a pesar de los riesgos, los enormes rendimientos sobre el capital que se pueden obtener a partir de una estrategia de salida exitosa compensan con creces los riesgos de la empresa.

Del mismo modo, las ventas forzadas pueden ofrecer oportunidades financieras positivas para los inversores, aunque estas compras también pueden ser un desafío. Cuando se trata de ventas masivas de acciones, un precio con un gran descuento podría indicar que el sentimiento general del mercado está descendiendo en espiral.

Ejemplos de activos difíciles de vender

A continuación se presentan algunos ejemplos comunes de activos difíciles de vender y por qué puede ser tan difícil para las empresas deshacerse de estos activos.

Los activos difíciles de vender pueden ser el resultado de problemas inherentes, por ejemplo, una propiedad mineral con leyes decrecientes o una instalación de producción ubicada en un país que experimenta un aumento en el riesgo político.

Los activos difíciles de vender ocurren con mayor frecuencia cuando las condiciones comerciales subyacentes son pésimas. Por ejemplo, una empresa de energía puede tener dificultades para vender propiedades petroleras que no tienen una producción prolífica si el precio del petróleo crudo se ha desplomado en los meses anteriores.

El propietario de un negocio puede querer vender la empresa, pero el negocio en sí puede ser un activo difícil de vender. Si el valor de mercado del edificio y la propiedad ha caído significativamente por debajo de su precio de compra original, llamado costo histórico,. la empresa puede tener dificultades para vender el negocio. Del mismo modo, a las empresas también les resulta difícil deshacerse de las divisiones en dificultades durante los tiempos de recesión, ya que el número de compradores interesados se reduce considerablemente.

Reflejos

• Las empresas que intentan vender activos difíciles de vender a menudo tienen dificultades financieras o el activo ya no funciona a un nivel óptimo.

• Sin embargo, los activos difíciles de vender pueden ser oportunidades de compra lucrativas para algunos inversores.

• Un activo difícil de vender es un activo del que es difícil disponer ya sea debido a los problemas del activo oa las condiciones cambiantes del mercado.