Ativo difícil de vender

O que é um ativo difícil de vender?

Ativo difícil de vender refere-se a um ativo que é extremamente difícil para uma empresa alienar devido a problemas inerentes ao ativo ou como resultado de condições de mercado. As empresas que tentam vender ativos difíceis de vender geralmente estão com dificuldades financeiras ou o ativo não está mais funcionando em um nível ideal. No entanto, ativos difíceis de vender podem ser lucrativos, comprando oportunidades para alguns investidores.

Entendendo um ativo difícil de vender

As empresas compram ativos para que possam ser usados para gerar receita ao longo da vida útil do ativo, chamada de vida útil. Os ativos podem ser ativos tangíveis, físicos, intangíveis ou não físicos, como direitos autorais ou patentes. Ativos fixos,. como propriedades, instalações e equipamentos (PP&E) geralmente envolvem uma quantidade significativa de investimento de capital. Os ativos fixos são ativos de longo prazo projetados para gerar receita para uma empresa ao longo de muitos anos.

Com o tempo, muitos ativos se desvalorizam e acabam gerando menos receita para uma empresa. Os ativos de uma empresa também podem ficar prejudicados,. o que significa que a receita ou fluxo de caixa gerado a partir do ativo é menor que o valor do ativo registrado nas demonstrações financeiras da empresa. Um ativo pode ficar prejudicado devido à falta de demanda do consumidor pelos produtos da empresa ou devido à condição de deterioração do ativo. Os ativos também podem se tornar prejudicados ou obsoletos devido aos avanços tecnológicos no mercado.

Uma empresa pode precisar amortizar uma parte do valor do ativo, que é uma redução do valor do ativo nas demonstrações financeiras da empresa. Uma redução é normalmente listada como uma perda por redução ao valor recuperável na demonstração de resultados de uma empresa. Como resultado, os ativos podem ser difíceis de vender para as empresas e levar a complicações ao relatar as demonstrações financeiras da empresa.

Por exemplo, os bancos que emprestam dinheiro às empresas monitoram as demonstrações financeiras da empresa para garantir que haja receita suficiente. Quaisquer perdas com a venda de ativos fixos levariam a uma perda ou redução no lucro ou lucro líquido de uma empresa.

Venda de ativos difíceis de vender

Os ativos podem ser vendidos por vários motivos, inclusive quando o ativo não é mais útil ou lucrativo, ou a empresa está com dificuldades financeiras e está sem dinheiro. Um ativo difícil de vender pode assumir várias formas, como uma propriedade problemática para uma empresa de recursos ou até mesmo uma divisão inteira em dificuldades de uma grande empresa.

Um ativo difícil de vender representa uma escolha difícil para uma empresa ponderando se deve ou não manter o ativo operacional ou desligá-lo. Embora manter o ativo em funcionamento possa incorrer em perdas operacionais contínuas, fechá-lo pode resultar em uma queda substancial em seu valor, em parte devido aos custos envolvidos para reiniciá-lo.

Um ativo difícil de vender pode impor um ônus crescente à empresa controladora até que a empresa não tenha escolha a não ser descartá-lo por uma liquidação ou preço com grande desconto. O ônus imposto por um ativo difícil de vender depende de sua importância para a controladora. Se o ativo difícil de vender for de tamanho significativo, pode reduzir a avaliação de mercado de toda a empresa. A avaliação de mercado de uma empresa é o lucro líquido de uma empresa dividido por suas ações em circulação e representa quanto lucro a empresa gera de seus ativos.

Compra de ativos difíceis de vender para lucro

Muitas empresas de private equity se especializam na compra de ativos difíceis de vender a preços de barganha em mercados difíceis. Private equity envolve capital de investidores privados que investem diretamente em empresas privadas. Esses investimentos não são listados em bolsa pública. As empresas de private equity (PE) podem comprar uma divisão ou realizar uma compra de uma empresa de capital aberto.

Financiamento em dificuldades

Ativos difíceis de vender são frequentemente propensos ao financiamento de abutres,. que é uma forma de financiamento difícil, que envolve o investimento de empresas que estão com dificuldades financeiras – ou em dificuldades financeiras. As divisões e ativos de baixo desempenho são adquiridos pela empresa de PE a preços baixíssimos. Ativos difíceis de vender que são comprados por empresas de PE podem incluir imóveis, ativos físicos como maquinário, tecnologia, propriedade intelectual, patentes e unidades de negócios.

O objetivo é transformar as operações de negócios e, em seguida, sacar por meio de uma venda definitiva ou de uma oferta pública inicial (IPO), que é uma emissão de ações para uma empresa recém-listada. Como resultado, ativos difíceis de vender podem oferecer o potencial de retornos significativos para um investidor experiente, desde que o comprador possa melhorar o ativo ou reverter suas operações.

Risco vs. Recompensa

É claro que há riscos de que os ativos difíceis de vender não possam ser revendidos com lucro. No entanto, apesar dos riscos, os enormes retornos sobre o patrimônio líquido que podem ser obtidos a partir de uma estratégia de saída bem-sucedida mais do que compensam a empresa pelos riscos.

Da mesma forma, as vendas de fogo podem oferecer oportunidades financeiras positivas para os investidores, embora essas compras também possam ser desafiadoras. Quando se trata de vendas de ações, um preço com grande desconto pode indicar que o sentimento geral do mercado está caindo em espiral.

Exemplos de ativos difíceis de vender

Abaixo estão alguns exemplos comuns de ativos difíceis de vender e por que pode ser tão desafiador para as empresas alienar esses ativos.

Ativos difíceis de vender podem ser o resultado de problemas inerentes, por exemplo, uma propriedade mineral com teores de minério em declínio ou uma instalação de produção localizada em um país que esteja passando por um aumento no risco político.

Ativos difíceis de vender ocorrem com mais frequência quando as condições de negócios subjacentes são sombrias. Por exemplo, uma empresa de energia pode ter dificuldade em vender propriedades petrolíferas que não tenham produção prolífica se o preço do petróleo bruto despencou nos meses anteriores.

Um empresário pode querer vender a empresa, mas o próprio negócio pode ser um ativo difícil de vender. Se o valor de mercado do prédio e do imóvel cair significativamente abaixo do seu preço de compra original, chamado custo histórico,. a empresa pode ter dificuldades para vender o negócio. Da mesma forma, as empresas também acham difícil vender divisões em dificuldades durante tempos de recessão, pois o número de compradores interessados é bastante reduzido.

Destaques

• As empresas que tentam vender ativos difíceis de vender geralmente estão com dificuldades financeiras ou o ativo não está mais funcionando em um nível ideal.

• No entanto, ativos difíceis de vender podem ser lucrativos, comprando oportunidades para alguns investidores.

• Um ativo difícil de vender é um ativo que é difícil de alienar devido a problemas do ativo ou mudanças nas condições de mercado.