Vanskelig å selge eiendel

Hva er en vanskelig å selge eiendel?

Vanskelig å selge eiendel refererer til en eiendel som er ekstremt vanskelig for et selskap å avhende enten på grunn av eiendelens iboende problemer eller som et resultat av markedsforhold. Selskaper som prøver å selge eiendeler som er vanskelig å selge, sliter ofte økonomisk, eller eiendelen fungerer ikke lenger på et optimalt nivå. Imidlertid kan vanskelige å selge eiendeler være lukrative, kjøpsmuligheter for noen investorer.

Forstå en eiendel som er vanskelig å selge

Selskaper kjøper eiendeler slik at de kan brukes til å generere inntekter over eiendelens levetid, kalt brukstiden. Eiendeler kan være materielle, eller fysiske, og immaterielle, eller ikke-fysiske eiendeler som opphavsrett eller patenter. Anleggsmidler,. som eiendom, anlegg og utstyr (PP&E) involverer vanligvis en betydelig mengde kapitalinvesteringer. Anleggsmidler er langsiktige eiendeler som er utformet for å generere inntekter for et selskap over mange år.

Over tid faller mange eiendeler i verdi og genererer til slutt mindre inntekter for et selskap. Et selskaps eiendeler kan også bli svekket,. noe som betyr at inntekten eller kontantstrømmen generert fra eiendelen er mindre enn verdien av eiendelen som er registrert i selskapets regnskap. En eiendel kan bli svekket på grunn av manglende forbrukernes etterspørsel etter selskapets produkter eller på grunn av den forverrede tilstanden til eiendelen. Eiendeler kan også bli svekket eller foreldet på grunn av teknologiske fremskritt i markedet.

Et selskap kan trenge å skrive ned en del av verdien av eiendelen, som er en reduksjon av eiendelens verdi på selskapets regnskap. En nedskrivning er vanligvis oppført som et tap ved verdifall på et selskaps resultatregnskap. Som et resultat kan eiendeler være vanskelig å selge for selskaper og føre til komplikasjoner ved rapportering av selskapets regnskap.

For eksempel overvåker banker som låner ut penger til selskaper selskapets regnskap for å sikre at det er nok inntekter. Ethvert tap ved salg av anleggsmidler vil føre til tap eller reduksjon i et selskaps fortjeneste eller nettoinntekt.

Å selge eiendeler som er vanskelig å selge

Eiendeler kan selges av ulike årsaker, blant annet når eiendelen ikke lenger er nyttig eller lønnsom, eller selskapet sliter økonomisk og er fastspent på kontanter. En eiendel som er vanskelig å selge, kan ha ulike former, for eksempel en problematisk eiendom for et ressursselskap, eller til og med en hel avdeling som sliter med et stort firma.

En eiendel som er vanskelig å selge, utgjør et vanskelig valg for et selskap som vurderer om eiendelen skal holdes i drift eller ikke. Selv om det kan føre til fortsatt driftstap å holde eiendelen i drift, kan nedleggelse av den resultere i en betydelig verdinedgang, delvis på grunn av kostnadene forbundet med å starte den på nytt.

En eiendel som er vanskelig å selge, kan påføre morselskapet en økende byrde inntil selskapet ikke har noe annet valg enn å avhende den til et brannsalg eller sterkt rabattert pris. Byrden pålagt av en eiendel som er vanskelig å selge, avhenger av dens betydning for morselskapet. Hvis eiendelen som er vanskelig å selge, er av betydelig størrelse, kan det trekke ned markedsvurderingen av hele selskapet. Et selskaps markedsverdi er et selskaps nettoinntekt delt på dets utestående aksjeandeler og representerer hvor mye fortjeneste selskapet genererer fra sine eiendeler.

Kjøpe vanskelig å selge eiendeler for profitt

Mange private equity -selskaper spesialiserer seg på å kjøpe eiendeler som er vanskelige å selge til rimelige priser i vanskelige markeder. Private equity involverer kapital fra private investorer som investerer direkte i private selskaper. Disse investeringene er ikke notert på en offentlig børs. Private equity-selskaper (PE) kan kjøpe en divisjon eller gjennomføre et utkjøp av et børsnotert selskap.

nødfinansiering

Eiendeler som er vanskelige å selge, er ofte utsatt for gribbefinansiering,. som er en form for plagsom finansiering, som innebærer å investere selskaper som sliter økonomisk – eller i økonomisk nød. Divisjonene og eiendelene med dårlige resultater kjøpes av PE-firmaet til bunnpriser. Vanskelig å selge eiendeler som kjøpes av PE-firmaer kan omfatte fast eiendom, fysiske eiendeler som maskineri, teknologi, intellektuell eiendom, patenter og forretningsenheter.

Målet er å snu forretningsdriften og deretter utbetale enten gjennom et direkte salg eller en børsintroduksjon (IPO), som er en aksjeemisjon for et nylig børsnotert selskap. Som et resultat kan vanskelige å selge eiendeler tilby potensialet for betydelig avkastning til en erfaren investor, forutsatt at kjøperen kan forbedre eiendelen eller snu driften.

Risiko vs. belønning

Selvfølgelig er det risiko for at eiendeler som er vanskelig å selge, ikke kan selges videre med fortjeneste. Til tross for risikoen, kompenserer imidlertid stor avkastning på egenkapitalen som kan realiseres fra en vellykket exit-strategi, selskapet for risikoene.

Tilsvarende kan brannsalg tilby positive økonomiske muligheter for investorer, selv om disse kjøpene også kan være utfordrende. Når det gjelder brannsalg av aksjer, kan en svært rabattert pris indikere at den generelle markedssentimentet er på vei nedover.

Eksempler på eiendeler som er vanskelig å selge

Nedenfor er noen vanlige eksempler på eiendeler som er vanskelig å selge, og hvorfor det kan være så utfordrende for selskaper å selge disse eiendelene.

Vanskelig å selge eiendeler kan være et resultat av iboende problemer, for eksempel en mineraleiendom med synkende malmkvalitet eller et produksjonsanlegg som ligger i et land som opplever en økning i politisk risiko.

Vanskelig å selge eiendeler forekommer oftere når de underliggende forretningsforholdene er dystre. For eksempel kan et energiselskap ha vanskeligheter med å selge oljeeiendommer som ikke har produktiv produksjon hvis prisen på råolje har stupt de foregående månedene.

En bedriftseier vil kanskje selge selskapet, men selve virksomheten kan være en eiendel som er vanskelig å selge. Hvis markedsverdien av bygningen og eiendommen har falt betydelig under den opprinnelige kjøpesummen, kalt historisk kost,. kan selskapet få problemer med å selge virksomheten. På samme måte har selskaper også vanskelig for å selge divisjoner som sliter i nedgangstider, da antallet interesserte kjøpere reduseres kraftig.

Høydepunkter

– Selskaper som prøver å selge eiendeler som er vanskelig å selge, sliter ofte økonomisk, eller eiendelen fungerer ikke lenger på et optimalt nivå.

• Vanskelig å selge eiendeler kan imidlertid være lukrative, kjøpsmuligheter for noen investorer.

– En eiendel som er vanskelig å selge, er en eiendel som er vanskelig å disponere enten på grunn av eiendelens problemer eller endrede markedsforhold.