Aset Sukar Dijual

Apakah Aset Sukar Dijual?

Aset yang sukar dijual merujuk kepada aset yang amat sukar untuk dilupuskan oleh syarikat sama ada disebabkan masalah yang wujud pada aset tersebut atau akibat keadaan pasaran. Syarikat yang cuba menjual aset yang sukar dijual sering bergelut dari segi kewangan, atau aset tersebut tidak lagi berfungsi pada tahap optimum. Walau bagaimanapun, aset yang sukar dijual boleh menguntungkan, membeli peluang bagi sesetengah pelabur.

Memahami Aset Sukar Dijual

Syarikat membeli aset supaya ia boleh digunakan untuk menjana pendapatan sepanjang hayat aset, yang dipanggil hayat bergunanya. Aset boleh menjadi aset ketara, atau fizikal, dan tidak ketara, atau bukan fizikal seperti hak cipta atau paten. Aset tetap,. seperti hartanah, loji dan peralatan (PP&E) biasanya melibatkan sejumlah besar pelaburan modal. Aset tetap ialah aset jangka panjang yang direka untuk menjana pendapatan bagi syarikat selama bertahun-tahun.

Dari masa ke masa, banyak aset susut nilai dan akhirnya menjana lebih sedikit hasil untuk syarikat. Aset syarikat juga boleh menjadi terjejas,. bermakna hasil atau aliran tunai yang dijana daripada aset adalah kurang daripada nilai aset yang direkodkan pada penyata kewangan syarikat. Aset boleh menjadi terjejas kerana kekurangan permintaan pengguna untuk produk syarikat atau disebabkan oleh keadaan aset yang semakin merosot. Aset juga boleh menjadi terjejas atau usang disebabkan oleh kemajuan teknologi dalam pasaran.

Syarikat mungkin perlu menulis sebahagian daripada nilai aset, yang merupakan pengurangan nilai aset pada penyata kewangan syarikat. Penurunan nilai biasanya disenaraikan sebagai kerugian kemerosotan nilai pada penyata pendapatan syarikat. Akibatnya, aset mungkin sukar dijual untuk syarikat dan membawa kepada komplikasi apabila melaporkan penyata kewangan syarikat.

Contohnya, bank yang meminjamkan wang kepada syarikat memantau penyata kewangan syarikat untuk memastikan hasil yang mencukupi. Sebarang kerugian daripada penjualan aset tetap akan membawa kepada kerugian atau pengurangan dalam keuntungan atau pendapatan bersih syarikat.

Menjual Aset Sukar Dijual

Aset boleh dijual atas pelbagai sebab, termasuk apabila aset itu tidak lagi berguna atau menguntungkan, atau syarikat bergelut dari segi kewangan dan kekurangan wang tunai. Aset yang sukar dijual boleh mengambil pelbagai bentuk, seperti harta yang bermasalah untuk syarikat sumber, atau bahkan keseluruhan bahagian yang bergelut dalam firma besar.

Aset yang sukar dijual menimbulkan pilihan yang sukar bagi syarikat yang menimbang sama ada untuk memastikan aset itu beroperasi atau menutupnya. Walaupun mengekalkan aset yang berfungsi mungkin mengalami kerugian operasi yang berterusan, menutupnya mungkin mengakibatkan penurunan besar dalam nilainya, sebahagiannya disebabkan oleh kos yang terlibat untuk memulakannya semula.

Aset yang sukar dijual boleh menyebabkan beban yang semakin meningkat kepada syarikat induk sehingga syarikat itu tidak mempunyai pilihan selain melupuskannya pada jualan kebakaran,. atau harga diskaun yang banyak. Beban yang dikenakan oleh aset yang sukar dijual bergantung pada kepentingannya kepada syarikat induk. Jika aset yang sukar dijual mempunyai saiz yang ketara, ia boleh menyeret ke bawah penilaian pasaran keseluruhan syarikat. Penilaian pasaran syarikat ialah pendapatan bersih syarikat dibahagikan dengan saham ekuiti tertunggak dan mewakili jumlah keuntungan yang dijana oleh syarikat daripada asetnya.

Membeli Aset Sukar Dijual untuk Keuntungan

Banyak firma ekuiti persendirian pakar dalam membeli aset yang sukar dijual pada harga murah dalam pasaran yang sukar. Ekuiti persendirian melibatkan modal daripada pelabur swasta yang melabur secara langsung dalam syarikat swasta. Pelaburan ini tidak disenaraikan di bursa awam. Firma ekuiti persendirian (PE) mungkin membeli bahagian atau melakukan pembelian keluar syarikat dagangan awam.

Pembiayaan Tertekan

Aset yang sukar dijual selalunya terdedah kepada pembiayaan burung nasar,. yang merupakan satu bentuk pembiayaan yang menyusahkan, yang melibatkan syarikat pelaburan yang bergelut dari segi kewangan—atau dalam kesusahan kewangan. Bahagian dan aset yang berprestasi rendah dibeli oleh firma PE pada harga terendah. Aset sukar dijual yang dibeli oleh firma PE boleh termasuk hartanah, aset fizikal seperti mesin, teknologi, harta intelek, paten dan unit perniagaan.

Matlamatnya adalah untuk menghidupkan operasi perniagaan dan kemudian mengeluarkan tunai sama ada melalui jualan langsung atau tawaran awam permulaan (IPO), yang merupakan terbitan saham untuk syarikat yang baru disenaraikan. Akibatnya, aset yang sukar dijual boleh menawarkan potensi pulangan yang ketara kepada pelabur yang bijak dengan syarat pembeli boleh menambah baik aset atau memulihkan operasinya.

Risiko lwn. Ganjaran

Sudah tentu, terdapat risiko bahawa aset yang sukar dijual tidak akan dapat dijual semula untuk mendapatkan keuntungan. Walau bagaimanapun, walaupun terdapat risiko, pulangan besar ke atas ekuiti yang boleh direalisasikan daripada strategi keluar yang berjaya lebih daripada mengimbangi firma untuk risiko tersebut.

Begitu juga, jualan kebakaran boleh menawarkan peluang kewangan yang positif kepada pelabur, walaupun pembelian ini juga boleh mencabar. Apabila bercakap mengenai penjualan saham, harga diskaun yang tinggi boleh menunjukkan sentimen pasaran keseluruhan semakin menurun.

Contoh Aset Sukar Dijual

Di bawah ialah beberapa contoh biasa aset yang sukar dijual dan sebab ia boleh menjadi sangat mencabar bagi syarikat untuk melepaskan aset ini.

Aset yang sukar dijual boleh disebabkan oleh masalah yang wujud, contohnya, harta mineral dengan gred bijih yang menurun atau kemudahan pengeluaran yang terletak di negara yang mengalami peningkatan risiko politik.

Aset yang sukar dijual lebih kerap berlaku apabila keadaan perniagaan asas suram. Sebagai contoh, syarikat tenaga mungkin menghadapi kesukaran untuk menjual hartanah minyak yang tidak mempunyai pengeluaran prolifik jika harga minyak mentah telah menjunam pada bulan-bulan sebelumnya.

Pemilik perniagaan mungkin ingin menjual syarikat itu, tetapi perniagaan itu sendiri boleh menjadi aset yang sukar dijual. Jika nilai pasaran bangunan dan hartanah telah jatuh dengan ketara di bawah harga pembelian asalnya, yang dipanggil kos sejarah,. syarikat boleh menghadapi kesukaran menjual perniagaan. Begitu juga, syarikat juga mendapati sukar untuk melepaskan bahagian yang bergelut semasa zaman kemelesetan, kerana bilangan pembeli yang berminat berkurangan dengan banyaknya.

Sorotan

• Syarikat yang cuba menjual aset yang sukar dijual sering bergelut dari segi kewangan, atau aset tersebut tidak lagi berfungsi pada tahap optimum.

• Walau bagaimanapun, aset yang sukar dijual boleh menguntungkan, membeli peluang bagi sesetengah pelabur.

• Aset yang sukar dijual ialah aset yang sukar dilupuskan sama ada disebabkan masalah aset atau keadaan pasaran yang berubah.